USDMXN 20 ENERO 2021

20 enero, 2021 Jorge E. González L.

USDMXN hace intentos de salir de baja del cuadro de consolidación en movimiento correlacionado con pares emergentes.

Los mercados se mueven del lado del apetito por riesgo apoyado por algunos buenos reportes de empresas que han empujado a los índices al alza. Por otro lado, la presión que habíamos visto en los Treasuries se ha calmado un poco esperando que Biden tome el poder y que los planes empiecen a tomar forma. Ayer Janet Yellen fue ratificada por el Senado donde apoyó el plan de

Índices EE.UU. / IEMG / VIX / TSY 10Y / DXY / USDMXN

Biden de un paquete de estímulos por 1.9 trillones y mencionó entre otras cosas, que EE.UU. no es partidario de que los países debiliten sus monedas para adquirir competitividad, además de decir que se inclina por que sea el mercado quien determine el valor de las monedas, pero si importante señaló que la administración de Biden no irá tras una política de dólar débil. A pesar de esto, el día de hoy, el USD se mueve al lado de la depreciación frente a la mayoría de las monedas. (U.S. Stocks Rise on Earnings; Treasuries Drop: Markets Wrap) Dentro de lo positivo, los mercados se ven con algo de calma a la espera de la entrada en labores de Joe Biden, Presidente electo de EE.UU.

En el proceso de movimiento de baja del USD casi general, con excepción del EURUSD donde el USD se aprecia, vemos que los pares emergentes reaccionan todos a la baja, algunos con mayor movimiento que otros pero todos a la baja. El USDBRL y el USDCLP destacan entre el resto, el USDMXN es de los que menos baja porcentualmente.

En el DXY se observa con una vela de alza, pero viene ser mayormente por el movimiento del EURUSD que se mueve de baja, lo importante a destacar de esta gráfica es que la estructura que se está formando es de alza, como proceso de retroceso, aunque mostró dificultad de superar la zona de 38.2% de Fibonacci, quedando de momento en operación de rango dentro de las Bandas de Bollinger jugando todavía en la mitad superior de las Bandas con soporte en MA20 días en 90.14 y resistencia en 90.86, de cerrar por debajo del mínimo previo de 90.40 tendríamos señal de caminar a la media. El MACD y el Momentum marcan movimiento de alza, pero MACD sigue por debajo de la línea de 0, es decir, tenemos de momento poca probabilidad de salir de alza a niveles de 50% o 61.8% de retroceso. Algo que no debemos de dejar de lado, es que la posición del USD en casi todas los pares, es corta en la apuesta de un USD perdedor derivado de la expansión monetaria y del alto nivel de deuda., por lo que algún detonador de un «Safe Haven» nos llevaría a un proceso de «Short Squeeze»

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio intenta salir de nuevo de la zona baja que veníamos jugando de 19.68 e incluso perforando los mínimos alcanzados de 19.59/60 logrando hoy un mínimo de 19.5575. De presentar un cierre por debajo de 19.5975 tendríamos la confirmación de salida de baja del cuadro de consolidación, abriendo las posibilidades de ir al camino de búsqueda de 19.25 con sus soportes en el camino. De momento vemos poco ímpetu y un proceso de indefinición, además de que estamos peleando una zona de soporte importante. Si fallamos en salir de baja, por arriba de 19.7330 cambiamos de señal con movimiento de alza dentro del cuadro considerando primera resistencia en 19.83 (mA20 días) y posterior zona de máximos en 19.88. MACD y Momentum muestran poco ímpetu de baja.

En gráfica de 240 minutos vemos que el precio sigue en baja marginal buscando salir del cuadro de consolidación amarillo de 19.58-19.73. Vemos poco ímpetu de baja mostrado por el MACD y sobre todo, por el Momentum por lo que debemos de cuidar el precio que pudiera dar un giro, por arriba de 19.66 tendríamos la primera señal de alza y arriba de 19.73 marcaríamos alza hacia 19.89. El ímpetu de baja comentamos, es menor, pero por correlación y por estar en sesgo de baja podríamos ver extensiones.

En gráfica de 60 minutos vemos a más detalle la tendencia de baja de corto plazo que venimos caminando donde trazamos una línea de tendencia en color azul para usar como seguridad. Algo importante es que vemos que el precio camina de baja pero el MACD no se mueve en sincronía, es decir la baja viene sin ímpetu, por tal debemos de cuidar el cambio de sentido en el precio y la línea de tendencia azul nos servirá de señal y un cruce por arriba de 19.66 nos cambiaría el sesgo en este cuadro de tiempo. Suponiendo que ya hemos visto el mínimo, y de cruzar al alza la zona de 19.66 tomaríamos los retrocesos de Fibonacci trazados en la gráfica como siguientes niveles de resistencia.