USDMXN sigue jugando dentro de cuadro de consolidación de 19.68-20.26 atacando la zona media correlacionado con DXY.
Hoy lunes los mercados en EE.UU. estarán cerrados por la celebración del día de Martin Luther King Jr., pero las monedas y los futuros si cotizan. A pesar de esperar un menor volumen de operación los mercados siguen teniendo algo de guía. En datos positivos tenemos los de crecimiento de China, que registra un +6.5% para el 4to trimestre del 2020, en datos que suenan positivos pero todavía tiene incertidumbre, es el plan de apoyo económico de Joe Biden, ya que todavía falta ser propuesto y votado, digamos que estamos no tan cerca de que se logre, y por último, algo no tan bueno, es la parte de vacunación, que se han presentado algunos problemas de logística y producción a nivel global, retrasando el plan inicial, esto puede abrir el riesgo para los mercados que ya venían descontando un mejor 2do trimestre 2021 pensando en un proceso rápido que se viera reflejado ya en los números del 2do y 3er trimestre de 2021. (U.S. Equity Futures Fluctuate, Dollar Edges Higher: Markets Wrap)
En el mercado FOREX vemos que el DXY camina de alza saliendo de la zona de resistencia en 90.73 lo que empuja a gran cantidad de pares del USD al alza, entre ellos los pares emergentes, aunque vemos unos con más reacción que otros y eso tiene que ver por las posiciones abiertas previamente que puedan lograr momentos de «Short Squeeze». Hay pares como el USDMXN que siguen jugando en rango, mientras otros empiezan a mostrar estructuras de alza como el USDZAR.
El DXY se mueve de alza pasando la zona de resistencia de 90.73 y 38.2% de retroceso de Fibonacci, vemos que el Momentum y MACD aceleran el ímpetu de alza, aumentando las posibilidades de movernos de alza hacia el nivel de 50% de Fibonacci. De presentar cierre por arriba de 90.73 aumentamos las probabilidades de continuación de movimiento alcista con una resistencia en 91.02, de pasar seguimos hacia el 50% en 91.20. De momento podemos pensar en solo movimiento de retroceso desde que MACD está por debajo de la línea de 0, pero desde que el USD está sobrevendido frente a muchas divisas, pudiéramos ver un retroceso mayor o «Short Squeeze» que ocasione un spike.
En el par USDMXN vemos en la gráfica diaria que aunque nos movemos de alza siguiendo un comportamiento de alza generalizado del USD, el par USDMXN permanece dentro de un rango de 19.68-20.26 pero atacando la zona media de 19.89, de cerrar el día de hoy por arriba de 19.90 cambiamos a un juego de la mitad superior abriendo posibilidades de movernos entre 19.90 y 20.26.
USDMXN Semanal
De momento vemos poco ímpetu de alza en los indicadores de MACD y Momentum, pero vemos un estocástico saliendo de la zona de sobreventa, aunque su lectura no es muy definida todavía.
Es importante mencionar y señalar en la gráfica semanal el comportamiento del precio y el estatus de los indicadores, en esta gráfica que anexamos a un lado, vemos que el MACD cierra completamente el histograma, dando pausa a un proceso de baja, claro que todavía no tenemos señal contraria de cruce de movimiento alcista, pero debemos de estar vigilantes a esto desde que el DXY se mueve de alza y es posible un retroceso mayor, que por «Beta» jale al par USDMXN y veamos un proceso de retroceso también.
USDMXN Semanal / CFTC (Histograma positivo = Largo USD / Histograma Negativo = Corto USD)
Es importante señalar la posición del MXN en CME que en el último reporte registra una posición corta MXN de 5,452 contratos al cierre de la semana que termina en martes 12 de enero, esto es equivalente a una posición larga USDMXN de 138 millones. Es una posición muy pequeña larga que no representa nada, pero algo importante es que el MXN normalmente juega positivo o bien corto USDMXN desde que el mercado busca un Carry Trade, ahora no está siendo el caso para este par, mientras que vemos otros como el USDZAR con más interés abierto, incluso cuando el volumen promedia diario según la encuentra trienal del BIS es un mercado más pequeño. Esto nos dice que falta interés de estar dentro del MXN. Pero también explica que cuando el DXY hace una corrección el USDMXN no presenta exactamente la correlación o «Short Squeeze» porque no existe esa posición, al menos en CME.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 01/12/21 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 151,244
COMMITMENTS
57,570 63,022 2,504 83,263 83,160 143,337 148,686 7,907 2,558
CHANGES FROM 01/05/21 (CHANGE IN OPEN INTEREST: 9,953)
4,992 2,721 1,086 3,689 6,198 9,767 10,005 186 -52
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
38.1 41.7 1.7 55.1 55.0 94.8 98.3 5.2 1.7
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 149)
70 26 8 32 28 105 60
En gráfica de 240 minutos vemos que el precio sale de alza del cuadro amarillo de consolidación llegando hasta el nivel de 50% de Fibonacci alcanzando un máximo de 19.9670 pero frenando esa alza de momento. El MACD marca movimiento de alza pero sigue estando debajo de la línea de 0, lo que señala movimiento de retroceso y no sesgo alcista, por lo menos en estos momentos. Lo interesante es que empieza a atacar la banda superior de Bollinger y pudiera ser que empecemos un proceso alcista de mayor duración aunque como comentamos, de momento tenemos poco ímpetu, es decir no sería acelerado, pero veremos si el precio puede aguantar la línea de tendencia roja. De ver un regreso y perforar la línea de tendencia a la baja, ponemos pausa al proceso de movimiento alcista.
En cuadro de tiempo de 60 minutos vemos a más detalle lo que comentamos en la gráfica de 240 minutos, incluso en esta gráfica tenemos ya más pistas del posible comportamiento intradía, donde vemos que el precio alcanzó la zona de 50% de Fib, marcando el máximo de 19.9670, ahora vemos una reducción en el ímpetu de alza marcado por MACD y Momentum, de ver cruce de movimiento de baja en MACD veríamos un proceso de baja como retroceso a la estructura de precios alcista de 19.62 a 19.9670. Trazamos una línea roja de tendencia de alza inmediata, muy pegada a los precios, este trazo va de de 19.71 para arriba, así si vemos que el precio cruza la línea de tendencia veremos una pausa y un proceso de baja como retroceso que nos llevará a la línea de tendencia de alza siguiente que trazamos desde 19.62, ese movimiento puede llegar a la zona de 19.76/78 donde tenemos mínimos previos y coincide con la línea de tendencia. Si vemos que MACD pasa al lado negativo, entonces olvidaríamos la estructura alcista que se ha formado en esta gráfica, señalando que en la gráfica diaria seguiremos empujados de baja jugando en la mitad inferior del cuadro de consolidación.
Para días siguientes vienen cosas interesantes, Joe Biden entrará a su cargo, mientras que Trump enfrenta un juicio político, y se espera la confirmación de Janet Yellen para el cargo de Secretaria del Tesoro donde puede abrir con un discurso que esperan sea señalando una política de NO dólar débil.
DXY en 90.827 unidades
WTI en 52.354 dpb
¡Buen día!
JG