USDMXN 5 FEBRERO 2025

5 febrero, 2025 Jorge E. González L.

USDMXN empieza movimiento de retroceso de alza camino a 38.2% en 20.66 y posible 50% en 20.78

Curva de Tasas de EE.UU.

Los mercados se mueven mixtos, por un lado algunas empresas del sector Tech como son AMD y Google (Alphabet) pierden más del 7% en la jornada en cuestionamientos si la corriente de la IA logrará generar los ingresos que se presume según las expectativas se van a generar. Los mercados empiezan a corregir en las diferentes empresas relacionadas a IA. Le podemos agregar que algunos datos vienen mostrando cansancio, como es el ISM de Servicios que sale en 52.8 unidades, menor al esperado de 54.0 unidades. Con esta mezcla pareciera que el mercado de Bonos empieza a pensar en ciclos de menor crecimiento subiendo en precio y bajando el YTM de forma generalizada. El viernes tenemos los datos de empleo que serán muy importantes para ver ir acumulando información para las siguientes actuaciones del FED. En las probabilidades se tiene la posibilidad de recortes de 25pb para la reunión de junio, pero con el comportamiento de los Treasuries hoy y si vemos datos más suaves, esas probabilidades pueden aumentar y cambiar hacia mayo. Hoy existe mucha incertidumbre en relación a los aranceles que le darían incremento en inflación, por tal el mercado y el FED están en modo pausa. (Tech Hits Stocks as Bonds Up on Weak Services Data: Markets Wrap)

En el mercado FOREX o mercado cambiario, o mercado FX, cualquier a de esos es lo mismo. Tenemos comportamiento mixtos, el USD baja frente al JPY después de que el gobernador del BoJ dijera que la economía japonesa se encuentra en un estado de inflación, no de deflación. Abriendo la puerta a expectativas de futuros incrementos de tasa de interés. Frente a otros pares como son USDMXN y USDCAD vuelve a ganar terreno. Mientras que USDBRL y USDCLP han bajado en días recientes. Mañana tenemos reunión de Banxico, se espera recorte de 25pb aunque en la calle se dice pudiera ser hasta 50pb.

No dejemos de ver el comportamiento del USDJPY, ya que ese «Shift» definido en política monetaria puede reducir la liquidez global. La posición en CME es de 959 contratos cortos JPY eso equivale a una posición USDJPY larga de tan solo 78 millones. Es NADA! Lo bueno es que un «Short Squeeze» no estaría presente, pero el mercado no está del lado del Carry.

El DXY baja de nuevo y juega en la mitad inferior de Bollinger de 108.43 a 107.06 unidades. Además el precio llega a la zona de 38.2% de retroceso de Fibonacci donde tenemos soporte. Siguiente nivel es el mínimo de 106.96 y el 50% de Fib en 106.77 unidades. MACD en neutral, muy adecuado a la operación de rango. Momentum en movimiento de baja. Estocástico marca igual, movimiento de baja dentro del rango. Aquí es cuidar la zona de soporte y en caso de ver MACD pasar al lado negativo, el precio tenderá a buscar el 50% de Fib y posiblemente la zona de 106.00 unidades.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio rebota dentro del rango que limita las Bandas de Bollinger. Ayer el precio no pudo pasar el nivel de MA20 días en 20.56, sin embargo hoy si lo hace, de cerrar por arriba cambiamos al juego en la mitad superior de 20.56 a 20.85. MACD en neutral. Momentum con movimiento de alza. Estocástico con lectura muy compleja, marca alza pero sin estar definido en la zona de sobreventa o sobrecompra, así que la aleatoriedad estará presente. Es importante analizar movimientos con cuadros de tiempo menores.

En 240 minutos vemos que ayer estuvimos en la consolidación que marca el cuadro de 20.28 a 20.55. Hoy salimos en alza de la resistencia caminando hacia la zona de máximos previos en 20.75/78. MACD en neutral, reduciendo la fuerza de baja que mostraba en los últimos dos días. Momentum en movimiento de alza. El estocástico marca movimiento de alza saliendo de la sobreventa, pero las Bandas de Bollinger están muy abiertas, aunque pareciera un rango y viendo el MACD en neutral consideraríamos eso, pero la apertura tan amplia sugiere consolidaciones por lo que ponemos atención en la zona de máximos de 20.75/78 y lo consideramos como buena resistencia.

En 60 minutos podemos mapear con retrocesos de Fibonacci y con una línea de tendencia de alza que nos sirva de seguro para ver hasta donde el precio mantiene el ímpetu alcista. De momento el precio llega a la zona de 38.2% de Fib en 20.66, donde tememos resistencia por una zona de mínimos previos. Ahora bien, MACD está cruzando al lado positivo, de aumentar el ímpetu nos dará la posibilidad de seguir a la zona de 50% de Fib en 20.78 donde tenemos la siguiente zona de resistencia marcada con máximos previos. Momentum en alza pero con poco ímpetu. Mientras MACD no se regrese, le damos el voto de confianza a buscar 20.75/78 donde nos gustaría salir a vender cobranza futura en USD.