USDMXN con intento de salir de baja de las Bandas de Bollinger pero jugando cerca del MA200 días.
Los mercados se mueven laterales con registros de máximos históricos donde pareciera que los participantes ya se empiezan a cuestionar si los niveles son adecuados o debiéramos ver algún ajuste, evaluando el crecimiento económico frente a los estímulos de los bancos centrales. El VIX lo hemos visto en los últimos días haciendo disparos de alza, la zona de 20 unidades parece ser un piso y en la mayoría de las sesiones vemos que el índice se levanta a niveles de 24/26, es algo que no va junto con la caminata alcista que ha venido haciendo el S&P. (U.S. Stocks Trade Mixed as Apple Gains After Split: Markets Wrap)
En el mundo FOREX vemos que el USD ha venido perdiendo terreno frente a la mayoría de los pares, incluso hoy vemos el DXY buscar nuevos mínimos, aunque el día de hoy frente a los emergentes el movimiento del USD perdedor hace pausa y vemos ajustes en algunos pares que bien pudieran transmitir hacia el resto.
El DXY hace cierre por debajo del nivel de soporte del cuadro de consolidación, ahora busca nuevos mínimos bajando de 92.13 unidades. El MACD sigue sin hacer el cruce de movimiento de baja aunque si vemos que reduce el ímpetu de movimiento de alza. Es necesario presentar el cierre por debajo de 92.13 unidades, de lo contrario podemos hacer pausa y regreso al cuadro de consolidación y eso jalaría al resto de los pares.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio hace intentos de salir a la baja atacando la parte inferior de las BB e incluso cerrando el viernes en 21.7450 por debajo de los mínimos de 21.90 y 21.85, esto nos da una señal de poder caminar hacia el siguiente nivel de 21.48, sin embargo hoy vemos pausa en el movimiento siendo necesario para continuar el cierre por debajo de 21.7450, de lo contrario pausamos y solo por arriba de 22.1790 cambiaríamos de sentido al alza. El MACD que nos ayuda con el sesgo, no muestra señales claras. El estocástico que usamos en rango sigue en niveles de sobreventa. Es un escenario complejo y estirado, acercándose al MA200 días.
En CME la posición neta abierta del MXN para la semana que cierra en martes 25 de agosto fue de 3,862 contratos largos MXN, esto es un equivalente para una posición corta USDMXN de 89 millones. Esto nos dice de momento que no ha habido apetito por el MXN, pero también nos dice que en caso de despertar el apetito por el MXN el mercado tiene todo el espacio para posicionarse. El tema es el nivel de tasas vs el riesgo país. Si viéramos movimientos de alza en el par USDMXN sería por ataques al MXN y no una salida de USD del mercado, teniendo carry positivo posicionarse a favor del USD financiándose en MXN sería complejo, lo que nos da de cierta forma un escenario de jugar en rango más que ver movimientos abruptos de alza. Necesitaríamos ver un cierre del spread de tasas en nodos largos para ver un interés de posicionarse más en USD financiándose con MXN, o bien, un aumento del riesgo país de MX podría dar movimientos de alza pero limitados. Momentos de demanda de liquidez de USD como el de marzo pasado tendrían menor efecto de alza en USDMXN como lo que vimos en marzo. Tiende a ser más un mercado de equilibrio y sin tanto ánimo que un mercado de dirección o sesgo.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 08/25/20 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 134,794
COMMITMENTS
42,397 38,535 2,919 83,747 89,057 129,063 130,511 5,731 4,283
CHANGES FROM 08/18/20 (CHANGE IN OPEN INTEREST: 252)
-53 423 436 -594 -261 -211 598 463 -346
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
31.5 28.6 2.2 62.1 66.1 95.7 96.8 4.3 3.2
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 131)
36 43 7 30 31 71 77
En gráfica de 240 minutos vemos que el precio presentó fuerte baja en sesiones pasadas bajando del soporte de 21.87/90 logrando un mínimo de 21.7250. Ahora vemos que pierde fuerza mostrado en MACD y el precio camina de alza haciendo retroceso donde pudiera lograr 38.2% o 50% de Fib.
En gráfica de 60 minutos vemos a detalle la pausa que hace el precio y el corte de la línea de tendencia, así podemos ver el retroceso junto con la señal del MACD de movimiento de alza, trazamos retrocesos de Fibonacci para mapear y ver que es posible subir a 21.90 y 21.95 donde están el 38.2% y 50% respectivamente. Trazamos línea de tendencia de alza para acompañar el movimiento y ver cuando frena el retroceso, haciendo corte de esa línea pausamos y cambiamos de movimiento, también debemos de ver MACD que se mantenga por debajo de la línea de 0. Es probable que el precio empiece a hacer consolidación en el cuadro de 21.72 a 21.87/90.
DXY en 92.08 unidads
WTI en 43.03 dpb
TSY 5Y en 0.28%
TSY 10Y en 0.73%
VIX en 25.50 unidades
¡Buen día!
JG