USDMXN de nuevo muestra que las alzas están cansadas regresando a pelear el MA20 días en 20.54
Los mercados liberan presión reciente y se animan con los resultados trimestrales de META y MSFT mejores a los esperados, así como el
Curva de tasas de EE.UU.
dato del PIB del 4to trimestre del 2024 que resultó en 2.3% con mucha participación del consumidor con gasto personal de 4.2% frente al 3.1% esperado. Por otro lado, ayer el FED dejó la tasa sin cambios en el rango de 4.25%-4.50%. Manifestó que la economía sigue en expansión de forma sólida, mientras que la inflación sigue estando alta. La incertidumbre en cuanto a las políticas económicas y comerciales siguen estando presentes donde Jerome Powell prefirió mantenerse a un lado del tema político. El FED seguirá revisando los datos económicos para poder mapear un camino a seguir, mientras es momento de pausar. A pesar de esto, no se manifiestan cambios en las expectativas de inflación y de momento la curva de Treasuries va reduciendo el YTM de forma generalizada. (S&P 500 Loses Steam, But 80% of Its Stocks Advance: Markets Wrap)
En el mercado cambiario hemos visto momentos de presión en pares emergentes en días pasados por las amenazas comerciales de Trump. Sin embargo ya vemos que la presión ha bajado de momento y junto con la baja del DXY y los Treasuries el USD baja de forma generalizada. En Europa el ECB baja la tasa de interés en 25pb a 2.75%, sin embargo ya se tenía descontado y no vemos tanto movimiento en el EURUSD.
El DXY empieza a consolidar en la parte baja de las bandas de Bollinger entre 108.30 y 107.00 unidades. El MACD está llegando a la zona neutral mientras que mantiene el movimiento de baja aunque con menor ímpetu. Eso nos dice que las probabilidades de mantenerse por algunos días en ese rango son altas. Si viéramos al MACD empezar a pasar al lado negativo entonces la zona de 107.00 estaría en juego. El Momentum aunque en baja pero reduce el ímpetu.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio se mantiene en rango con proceso de compresión de la bandas de Bollinger. El precio está por debajo del MA20 días en 20.52 abriendo la puerta al juego en la mitad inferior de 20.21 a 20.52. MACD con proceso de «unwinding» de fuerza alcista, muy cercano a nivel de cero o neutral, condición de una operación de rango. Momentum en movimiento de baja. Si vemos cierre hoy por debajo de 20.4695 seguiremos en la caminata de baja hacia 20.20/22 aunque siempre con la aleatoriedad que puede estar presente en una operación de rango.
En 240 minutos vemos que el precio aunque lento pero baja de la zona de soporte de 20.50 abriendo la posibilidad a mayores bajas a zona de 20.37/43. MACD en zona neutral con algunas señales de querer entrar en baja. Momentum ligeramente debajo de la línea de 0, es decir que tenemos poco ímpetu por hoy, entonces la zona de 20.38/43 debe ser buen piso por el momento. Estocástico lo volteamos a ver porque MACD está en zona neutral, es importante ver el ímpetu dentro de una operación de rango donde el estocástico marca llegada a sobreventa, lo que nos sugiere una pausa en la zona de 20.38/43. Varias razones para pensar en bajas limitadas y pausas en esa zona.
En 60 minutos estamos viendo que el precio baja del 50% de Fib, caminando a 61.8% de retroceso de Fibonacci en 20.4550, de bajar de ese nivel nos daría señal de abandono de estructura alcista abriendo la puerta a buscar 20.38, 20.32 y 20.26/28 donde salimos en alza el domingo en la tarde. MACD en sesgo de baja pero sin mostrar ímpetu, aunque el precio parece estar enfilándose a mayores bajas la potencia de hacerlo de momento es casi nula, así que paciencia porque por hoy sería poco probable pero nada marca movimiento contrario. Solo por arriba de 20.55 pensaríamos en movimiento de alza. Todo es coincidente, si el precio se pone por arriba de 20.55, quiere decir que en la gráfica diaria estaríamos arriba de MA20 días, marcando movimiento en la mitad superior de las Bandas de Bollinger. Así que de momento el nivel de 20.52/55 es nuestra resistencia y juega como pivote.
DXY en 107.89 unidades
WTI en 72.88 dpb
TSY 2Y en 4.21%
TSY 5Y en 4.32%
TSY 10Y en 4.52%
VIX en 15.50 unidades, el miedo se ha ido!
¡Buen día!
JG