USDMXN con alza dentro del rango de 18.08-19.08 después de comentarios «Hawkish» en la política monetaria de EE.UU. en Jackson Hole.
El viernes tuvimos una sesión de mucha volatilidad al tener la tan esperada intervención de Janet Yellen en el simposio de Jackson Hole sobre política monetaria, primero el mercado le dio una interpretación de que no hay una claridad en el rumbo de las tasas al escuchar que el panorama económico sigue siendo incierto y la política monetaria no tiene un rumbo preestablecido, además de hacer notar primero que un ritmo gradual de incremento en tasas será el apropiado para lograr los objetivos en aspecto laboral e inflación (Janet Yellen’s Jackson Hole Speech, Annotated), con esto el mercado FOREX se inclina por vender el USD haciendo que el par USDMXN entre otros bajara de forma interesante, posterior al leer donde menciona que a razón del solido desempeño del mercado laboral, así como las perspectivas para la actividad económica e inflación, Janet Yellen cree que el caso de incrementar la tasas de los fondos federales se ha fortalecido en los meses recientes, esto último le da un tono «Hawkish» a la postura del FOMC (FED) y los mercados decidieron salir a comprar el USD, así de esta forma vimos un reversal importante en USDMXN alcanzando los niveles de 18.60 nuevamente desde 18.1670 alcanzando con las primeras palabras.
TSY 10 años (azul) / USDMXN (rojo) Gráfica 60 minutos
Con esto vimos un incremento en la probabilidad de aumento de tasas al pasar del 18% al 30% para la reunión de septiembre (FedWatch Tool) así como incrementos en el nivel del Treasury 10 años al pasar de 1.55% a 1.60%
Hoy tenemos la continuación de la presión en los mercados donde seguimos viendo un USD ganador en todo el tablero, (Dollar Gains to Two-Week High as Fed Hike Odds Rise After Yellen) y lo más probable es que sigamos con este tono hasta recibir información que ratifique el pensar del FED o lo deje en cuestionamiento y en este sentido será hasta el viernes donde tenemos los datos de empleo de Agosto (NFP).
DXY Indice del USD
(Ver Calendario Económico de EE.UU.)
Entrando en análisis gráfico tenemos al par USDMXN en gráfica diaria resistiendo la zona de venta en 18.60/65 a pesar de tener nueva información que platicamos en líneas previas y que hacen que USD se convierta en ganador, vemos como el precio no ha sido capaz de superar esa zona de máximos donde necesitamos el cierre por arriba de 18.65 para pensar en alzas adicionales hacia la parte alta del rango con resistencia importante en zona de congestión entre 18.88/19.00 que marcamos con recuadro azul y línea de resistencia roja punteada en gráfica anexa. Estamos en modo de juego dentro de rango con ímpetu alcista dentro de este. Si vemos pérdida de fuerza y tenemos cierre por debajo de 18.60 tendríamos pausa a este movimiento reciente de alza donde podríamos permanecer laterales entre 18.20 y 18.60 con niveles de soporte intermedios en 18.40.
El indicador de momentum lo tenemos en modo alcista acompañando los movimiento recientes y el estocástico que usamos en rango lo tenemos en el mismo sentido de alza pero llegando a niveles de sobrecompra por lo que podemos pensar de momento que las alzas serán limitadas. El MACD lo tenemos marcando cruce de movimiento alcista pero este sigue por debajo de la línea de 0 sugiriendo que el movimiento reciente es solo correctivo y el sesgo pudiera ser de baja, para esto necesitamos tener rompimiento de la zona de soporte en 18.00/17.90.
En la semana que termina el martes 23 de agosto vimos una reducción en la posición en contra del MXN en CME bajando los contratos de venta y aumentando los contratos de compra para quedar en un neto abierto de 28,541 contratos cortos MXN o un equivalente a una posición larga USDMXN de 771 millones. Ahora será importante ver la posición que cierra mañana martes para ver como asimila el mercado la información de Jackson Hole.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 08/23/16 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 113,732
COMMITMENTS
26,845 55,386 9,700 71,853 43,873 108,398 108,959 5,334 4,773
CHANGES FROM 08/16/16 (CHANGE IN OPEN INTEREST: -7,017)
2,303 -14,879 -2,201 -6,774 10,548 -6,672 -6,532 -345 -485
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
23.6 48.7 8.5 63.2 38.6 95.3 95.8 4.7 4.2
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 131)
46 49 14 16 24 75 76
De forma intradía vemos en gráfica de 60 minutos la formación de una estructura lateral temporal en zona de 18.52-63 actuando en este rango el 18.55 como soporte, tenemos el indicador de momentum pasando a negativo por lo que la parte baja de esta estructura pudiera ser atacada, por otro lado, el MACD lo tenemos haciendo cruce de movimiento bajista pero estando por arriba de la línea de 0, por lo que pensaríamos en baja dentro de esta estructura. En caso de ver rompimiento de la zona de soporte en 18.52 podríamos ver baja dado la potencia que tienen los indicadores de momentum y MACD pero estaríamos pensando en un alcance del 50% a 61.8% de retroceso de Fibonacci del impulso de 18.22-18.65, es decir que el mercado encuentre congestión entre 18.40 y 48.
El estocástico lo tenemos llegando a sobreventa, sugiriendo que las bajas serán limitadas a la zona de soporte, paciencia y evaluando comportamiento del precio por si vemos rompimiento de baja.
DXY en 95.73 unidades.
WTI en 46.82 dpb en consolidación y pérdida de ímpetu.
TSY 10 años en 1.589%
VIX en 13.27 unidades, bajando el temor del viernes.
¡Buenos días!
JG
«Si no estas dispuesto a arriesgar lo inusual, tendrás que acostumbrarte a lo ordinario.»
-Jim Rohn