USDMXN se mueve de baja con amenaza de hacer rompimiento de baja del rango en seguimiento del DXY.
Los mercados se mueven del lado positivo pero con un USD perdiendo terreno en todo el tablero en una especulación
Indices de EE.UU. / IEMG / TSY10Y / DXY / USDMXN
de que derivado del resurgimiento de casos de COVID el FED tendrá que mantener su postura DOVISH, eso ya lo sabemos y hemos recibido del FED que las tasas permanecerán bajas hasta el 2021, pero ahora el mercado hace una apuesta adicional sobre algo extra que pudiera señalar el FED. Mañana martes empieza la reunión de dos días del FOMC del FED donde el miércoles se dará el anuncio de política monetaria y tendremos conferencia de prensa de Jerome Powell a las 13.30 hrs CT. (Stocks Rise, Gold Pierces Record Amid Fed Wagers: Markets Wrap)
Esta semana esta cargada de información importante, entre reportes de empresas, el FED y datos económicos de EE.UU. los mercados tendrán mucho que estar alertas. (2020 Economic Calendar)
En el mundo FOREX vemos que el DXY viene en caída libre, retomando la tendencia de baja, esto es una baja del USD frente a monedas fuertes, en especial frente al EUR. Pero también podemos ver que en los pares emergentes ese sentimiento de pérdida del USD también se ha traspasado, algunos de estos pares si han mostrado movimientos de baja un tanta más sostenidos mientras que otros como el USDMXN había permanecido en rango, donde ahora amenaza en salir y continuar la tendencia de baja.
El DXY sigue en caída libre después de retomar la tendencia de baja saliendo del cuadro de consolidación. El nivel de 94.65 ha sido perforado con el cierre del viernes por debajo de ese nivel, abriendo la puerta para mayores bajas. Tenemos una serie de mínimos en le camino a 92.00 donde tenemos un soporte importante pensando en que ese será el objetivo y soporte de mayor importancia. El MACD está puesto de baja, en sesgo y movimiento de baja, además del indicador de Momentum que acompaña bien al movimiento por lo que este pudiera tener duración y buena extensión.
DXY / USDMXN (Comparación de comportamiento)
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio sigue moviéndose de baja dentro de rango pero ahora, a diferencia de días pasados, vemos que el precio logra salir de la zona de mínimos de 22.15/22.25 que había estado jugando. El «driver» de este movimiento es la baja del USD de forma general. Ahora con esta baja vamos a ver como trata la banda inferior de Bollinger en 22.06, si llegamos a ver cierre por debajo de ese nivel y debajo de 22.00 aumentamos la probabilidad de rompimiento de baja y que el par USDMXN pueda alinearse de alguna forma con el DXY y los otros pares que venían jugando de baja, a diferencia del DXY el USDMXN todavía tiene la zona de 21.50 como soporte, que ese nivel sería nuestro objetivo en caso de hacer rompimiento de baja y que el MACD nos de lectura clara de baja. Hoy en día el MACD apenas da algo de señal de movimiento de baja pero todavía le falta para poder acelerar y buscar 21.50. La resistencia la tenemos en 22.24/22.25 de meternos por arriba de ese nivel estaríamos fallando en la baja, aunque es poco probable que suceda.
USDMXN semanal
En la gráfica semanal seguimos con el proceso de consolidación dentro del cuadro marcado de 21.48-23.26. El MACD sigue haciendo el proceso de «unwinding» de baja. El momentum a pesar de estar en baja marca menos potencia, lo que nos hace pensar que el 21.50 será zona fuerte. También vemos que las Bandas de Bollinger vienen haciendo cierre, es decir la volatilidad se ha reducido y el precio tenderá a hacer equilibrio dentro de las Bandas, pero a menos dispersión las Bandas cerrarán hasta formar un rango preciso.
En CME tenemos que para la semana que cierra el pasado martes 21 de julio la posición neta abierta registró un largo MXN de 9,848 contratos, lo que equivale a un corto USDMXN de 222 millones. Esta posición se ha venido reduciendo en las últimas semanas donde el USDMXN se ha mantenido en rango, veremos si ahora la salida de baja detona el apetito por posicionarse en MXN para darle un movimiento más sostenido y no solo movimientos persiguiendo Beta.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 07/21/20 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 128,136
COMMITMENTS
49,461 39,613 1,533 71,569 82,155 122,563 123,301 5,573 4,835
CHANGES FROM 07/14/20 (CHANGE IN OPEN INTEREST: 3,329)
724 2,747 565 1,169 -435 2,458 2,877 871 452
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
38.6 30.9 1.2 55.9 64.1 95.7 96.2 4.3 3.8
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 130)
40 42 9 26 32 71 79
En cuadro de tiempo de 240 minutos vemos que el precio hace un cruce de zona importante, de mantenerse por debajo de este nivel de 22.14 nos da la señal de terminación de estructura alcista que vivimos de 21.48 a 23.23, este nivel de 22.14 corresponde al 61.8% de retroceso de Fibonacci. En la perforación de ese nivel de 22.14 aumentamos las probabilidades de baja para buscar la zona de 22.00 y 21.89. El MACD empieza a mostrar señales de salida de baja y sesgo de baja después de haber estado jugando en zona neutral. Si el precio hace pausa y sube de 22.14/22.15 bajamos las probabilidades del impulso bajista cambiando a modo de pausa, de momento vemos esto como poco probable.
En gráfica de 60 minutos vemos a más detalle este movimiento de baja que se ha detonado desde el viernes con rompimiento de la línea de tendencia de alza. El viernes el precio bajó pero encontró soporte en la zona de 22.24, ahora en sesión asiática hacemos rompimiento de esa zona detonando impulso bajista y continuación de tendencia de baja donde hemos trazado línea de tendencia para usar como seguridad. Algo que debemos de prestar atención es que el ímpetu de la baja no se refleja en el indicador de Momentum, pudiendo desarrollar una señal de divergencia alcista. Primero debemos esperar a que el precio corra todo lo que puede de baja jugando con los niveles de soporte previamente trazados y posterior viendo donde hace la pausa empezaremos a evaluar. Estas señales nos marcan movimientos de retroceso y dependiendo del setup en cuadros mayores sabemos si es solo retroceso, regreso a rango, o inicio de tendencia de alza, que ahora lo más probable es que sea retroceso para seguir de baja posterior. Revisaremos constantemente la alineación con la gráfica diaria.
DXY en 93.62 unidades
WTI en 40.99 dpb
TSY 5Y en 0.27%
TSY 10Y en 0.58%
VIX en 25.61 unidades
¡Buen día!
JG