USDMXN pasa el MA200 días con movimiento de alza en salida de activos de riesgo de forma generalizada.
S&P (Riesgo) JPY / TSY 10Y / XAU (Refugio)
Los mercados siguen con el sentimiento de aversión al riesgo derivado del aumento de casos del Coronavirus fuera de China. Además de que algunas empresas han movido sus expectativas de resultados derivado de la presencia del Coronavirus y eso ha puesto a los mercados a pensar corrigiendo los precios de muchos activos. Así los activos refugio se aprecian y los activos de riesgo se deprecian, unos más que otros, por ejemplo el XAU ha frenado su alza, el JPY y el CHF si han actuado como refugio pero no se han apreciado tanto como vemos los Treasuries en todos sus plazos con un aumento en precio y una baja en su YTM, incluso los de 3 y 1 mes ya se muestran con bajas en su tasa, cabe mencionar que las expectativas de política monetaria del FED han cambiado con un 70% de probabilidad de recorte de tasa para este 18 de marzo. (CME FedWatch Tool).
Curva de tasas EE.UU.
Por otro lado, todos los activos de riesgo se ven afectados, los índices accionarios con el S&P perdiendo a la apertura cerca de 1.50% y un acumulado de más de 7%, los commodities se ven afectados por expectativa de menor crecimiento, las monedas emergentes que pagan carry y se habían apreciado en la calma ahora se ven golpeadas por la salida de lo activos de riesgo. (Stock Sell-Off Deepens, Bond Yields at Record Lows: Markets Wrap)
El DXY sigue en corrección perforando la zona de mínimos y el 38.2% de retroceso de Fibonacci. Vemos al precio bajando del 50% con posibilidad de buscar 61.8% en zona de soporte de 98.34/54. El MACD marca movimiento de baja al igual que el momentum.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio ha continuado al alza pasando el MA200 días y los máximos previos, el sentimiento de aversión al riesgo se deja ver aplicando bien el dicho que el par USDMXN baja en escalera y sube en elevador, esto es por la forma de entrar al mercado, posicionándose en MXN poco a poco ocasionando la bajada en escalera y vendiendo MXN para cambiarse a USD como estampida muriendo aplastados muchos en el camino, cuando un «Short Squeeze» se presenta la dispersión de precios es alta por la baja profundidad y aquí es la subida en elevador, todo se trata de la entrada y la salida, al igual que un índice accionario, camina de alza poco a poco con el crecimiento económico y la salida es abrupta causando dispersión de precios y unas bajadas de elevador. Regresando al tema técnico vemos que el par ayer cerró por arriba de los máximos previos de 19.2620 y arriba del MA200 días cambiando la idea de movimiento despertando posibilidades de mayores alzas y detonando «Stop Losses» con el precio llegando de momento a niveles cercanos a 19.50 por arriba del 50% de Fibonacci, de seguir el ímpetu de alza podemos seguir hacia el nivel de 19.59/65 donde tenemos el 61.8% y zona de resistencia marcada con los máximos del 28 de noviembre del año pasado. Ya si el precio presenta un cierre arriba del 61.8% estaríamos cambiando de estructura de largo plazo pero todavía es temprano para pensar en eso, de momento estamos viviendo un «Short Squeeze» detonado por un ambiente de riesgo con mucha incertidumbre. Si El indicador de momentum marca bien el movimiento de alza al igual que el MACD, aunque este todavía no nos da la señal de sesgo alcista. Si por algo vemos que el precio regresa por debajo de 19.2760 y cierra por debajo de este precio ponemos pausa a la idea de alcanzar niveles arriba de 19.50.
En gráfica de 60 minutos vemos que el precio ayer caminó de alza aunque con muy poco ímpetu, pero respetando la línea de tendencia. Ya una vez que perforó el nivel de máximos previos en 19.2620 se detona otro swing alcista logrando un máximo de 19.5090 y que ahora es nuestro reto a vencer. Trazando extensiones de Fibonacci de acuerdo a la estructura alcista nos arroja un primer objetivo en 19.38/39, nivel ya alcanzado y posterior 19.66 que es coincidente con una zona de resistencia. Vemos de momento que el mercado pierde potencia manifestado en el indicador MACD con cruce de movimiento de baja, es decir el precio pudiera hacer una pausa y consolidar entre 19.33 y 19.5090. Ponemos una línea de soporte en los mínimos de 19.33 para vigilar ese nivel, en caso de cruzar a la baja se activarían stops de corto plazo llevándonos a la zona de 19.24/26, pero si el precio aguanta ese soporte debemos de estar atentos para la continuación del alza con miras al siguiente objetivo de 19.66
DXY en 98.59 unidades
WTI en 47.25 dpb
TSY 5Y en 1.07%
TSY 10Y en 1.26%
VIX en 36.06 unidades
¡Buen día!
JG