USDMXN 27 ENERO 2025

27 enero, 2025 Jorge E. González L.

USDMXN reacciona al alza con las amenazas de imposición de Tarifas a Colombia generando impulso de alza de corto plazo.

Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN

Los mercados viven cuestiones mixtas, por un lado, el Gobierno de EE.UU. envió dos aviones de deportados a Colombia y el gobierno de Colombia negó la entrada a esos aviones, acto inmediato el Presidente Trump anunció una serie de medidas en contra de Colombia, entre las cuales es una imposición de tarifas de 25% a las importaciones por parte de EE.UU a bienes colombianos. Otras medidas eran la negación de visas a funcionarios del gobierno y prohibición de entrada a los EE.UU. Adicional afectaciones a operaciones financieras con el sistema financiero de EE.UU. En ese momento varios de los pares emergentes sufrieron movimientos de alza entre ellos el USDMXN con alza de 1.15% mientras que el par USDCOP permanecía cerrado. Posterior Colombia aceptó las condiciones del presidente Trump y recibiría a la gente deportada, donde EE.UU. pausaría las sanciones. Es un ambiente de estrés y aversión al riesgo donde México y Canadá siguen en la mira, posiblemente por esa razón el par USDMXN además de haber funcionado como Hedge sigue

EMFX

presionado al regresar la incertidumbre sobre lo que sigue en cuestión de cooperación en las peticiones de Trump y si no hay cooperación vendrán aranceles.

Ya por otro lado, el mercado de Equity recibe un golpe, sobre todo la parte Tech, después de que se anunciara la salida a mercado del sistema de de IA de DeepSeek, que es una aplicación como Chat GPT, solo que el proceso de DeepSeek requiere menos infraestructura por su algoritmo, generando expectativas de que existirán modelos más económicos y sin necesidad de tanto uso de Chips de NVIDIA, por lo que esta acción lleva más de 11% de pérdida en la apertura. Los mercados en EE.UU. de Equity se ven cansados, condiciones de estas que se están presentando pueden detonar ventas, los índices pueden entrar en consolidación con algunas correcciones de baja.

Entonces estamos viviendo momentos de estrés para mercados emergentes y momentos de flight to Quality con el YTM de Treasuries bajando ante ese refugio por salida del sector Tech.

Mañana empieza la reunión de dos días del FOMC del FED. El Miércoles a las 2 pm ET se dará a conocer la decisión y a las 2.30 ET se llevará a cabo lo conferencia de prensa.(Stock Rout Gets Ugly as Nvidia Extends Loss to 17%: Markets Wrap)

El DXY sigue con el proceso de retroceso de baja caminando a la zona de 106.77 donde tenemos el 50% de Fibonacci del impulso de 103.36 a 110.18 unidades o bien el 38.2% del impulso de 100.74 a 110.18 unidades. MACD en proceso de «unwinding» de fuerza alcista acercándose a la zona neutral. Momentum en baja. El cierre por debajo de 107.21 unidades es importante para seguir en baja, de lo contrario el precio regresaría a jugar dentro de Bandas de Bollinger.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio el viernes esta haciendo intentos de salida de baja de las Bandas de Bollinger, sin embargo, el domingo con el anuncio de imposición de tarifas a Colombia, el sentimiento de riesgo cambió y el precio no ha dejado de subir, metiéndose de nuevo al juego dentro de las Bandas de Bollinger. El precio ha pasado el MA20 días, de cerrar por arriba de 20.55 el precio va a mantener el juego en la mitad superior de Bollinger de 20.55 a 20.90 donde hemos visto en varias ocasiones interés de venta. La incertidumbre ha regresado y el mercado se protege ante estos eventos, además de que USDMXN ha actuado como Hedge ante el proceso de Colombia. Si vemos que el precio no puede cerrar por arriba de 20.55 el juego será en la mitad inferior de 20.20 a 20.55. MACD en movimiento de baja llegando a zona neutral. Momentum se mueve a la zona de 0 con este movimiento de alza en precio de forma agresiva. Estocástico sale de una zona de sobreventa a proceso de alza dentro de las Bandas.

En 240 minutos vimos movimiento de baja que rompe la línea de tendencia de alza. Ahora pensaríamos con la estructura en gráfica diaria en un proceso lateral dentro de las Bandas de Bollinger. El proceso de retroceso para lograr niveles por debajo de 20.00 se ve complicado ante la incertidumbre que se vive con el presidente Trump. En la gráfica podemos ver la salida de la zona de resistencia de 20.28/30 dando un brinco para entrar de nuevo en la parte de arriba de 20.55. MACD en sesgo de baja pero con movimiento de alza. Momentum en alza. La lectura es compleja porque el movimiento es mayor. Si vemos que MACD no logra pasar al lado positivo, vamos a ver que el precio falla en mantenerse arriba. El viernes logramos hacer coberturas en la parte baja de 20.15/20.25 para cubrir más de CxP en USD, hoy estamos vendiendo de nuevo en la zona de 20.65 para rehacer posiciones de CxC en USD.

En 60 minutos vemos que el precio hace proceso de retroceso de alza pasando la línea de tendencia de baja de color azul que usamos como seguridad, incluso el precio pasa la zona de resistencia de 20.50/55 donde tenemos el 61.8% de Fib y la línea roja de tendencia de alza que fuera el rompimiento de baja, entonces estamos dejando la estructura de baja reciente para regresar a movimientos de alza con resistencia en 20.67/72. De ponernos por arriba de 20.67 tenemos la posibilidad de seguir en alza a buscar la zona de 20.74/80. MACD en sesgo de alza y movimiento de alza pero muy estirado, entonces vemos probable que empecemos a desarrollar un proceso de equilibrio o estructura lateral temporal, eso lo vamos a ver cuando MACD empiece a reducir el ímpetu.