USDMXN 27 ABRIL 2023

27 abril, 2023 Jorge E. González L.

USDMXN juega en la mitad superior de las Bandas de Bollinger entre 18.05/07 y 18.20

Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN

Los mercados hoy se mueven del lado del apetito por riesgo empujado por buenos resultados de empresas, en donde destaca el buen resultado de Meta (FB). Hoy se dio a conocer el dato avanzado del PIB de EE.UU. para el primer trimestre donde se ve una desaceleración logrando un crecimiento de 1.1% frente al esperado de 2.0%, mientras que el gasto del consumidor sigue fuerte con incremento de 3.7% frente al 1.0% del trimestre anterior. El menor crecimiento va por el lado de la inversión de las empresas y de menores inventarios, pero el componente del consumo sigue elevado dejando así la alerta sobre presiones inflacionarias. Las solicitudes de beneficios por desempleo fueron de 230 mil en la semana previa, frente al esperado de 249 mil, este dato sugiere que el sector laboral sigue robusto. En la parte de los reportes de empresas pareciera que los ajustes que han hecho de recortes de gastos y reducción de plantilla laboral tienen buen impacto, pero si vemos menor inversión es que esperan un menor gasto del consumidor hacia adelante, podemos estar en las lecturas de datos con rezago y eso se va a ir mostrando en siguientes reportes de empresas donde adelgazarse más ya puede traer problemas al sector laboral y a la economía. Mientras estos datos sugieren que el FED puede seguir con su dinámica de alza de tasas, mañana veremos el PCE Price Index a ver como va evolucionando la inflación para ver por donde va a ir el comunicado del FED el siguiente miércoles 3 de mayo, el alza de 25pb ya está totalmente descontada. (Stocks Gain on Results as Bonds Slip on Price Data: Markets Wrap)

En el mercado FOREX este proceso de menor aversión al riesgo se deja ver en la recuperación del USD frente al JPY, EUR y la baja de los pares emergentes. el USDCOP trae otra historia por cambios en el ministro de Hacienda de ese país, el sentimiento de riesgo se intensificó moviendo bonos, CDS y FX.

El DXY sigue en su juego de la mitad inferior de las Bandas de Bollinger con movimientos aleatorios dentro de esa mitad que va de 101.10 a 101.80. MACD indica movimiento de alza en sesgo de baja, pero muy poco ímpetu. Momentum marca movimiento de alza. Aunque tengamos indicadores marcando alza, en rango la aleatoriedad se deja ver normalmente. Es proceso de equilibrio y movimientos pequeños esperando información.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio ya se mueve arriba de la mitad superior de las Bandas de Bollinger, pero este movimiento es solo eso, un movimiento dentro de las Bandas o de rango que va de 18.05 a 18.20. El MACD está en su proceso de «Unwinding» de fuerza bajista, el indicador de Momentum en movimiento de alza, por lo que es probable el precio se quede jugando en la mitad superior de las Bandas de Bollinger pero cuidando hacia adelante ese MACD, de pasar al lado positivo empezaríamos con movimiento correctivo de alza, de no darse esto, el precio seguirá en las Bandas por algún tiempo. Estocástico a medio camino de la salida de sobreventa, marcando movimiento de alza dentro de las Bandas, esto es completo, de 17.95 a 18.20 y no solamente la mitad inferior o superior.

En 240 minutos vemos el movimiento de baja como retroceso, esto derivado a un ambiente de menor aversión al riesgo donde el VIX también baja. El MACD está en sesgo de alza pero reduce el ímpetu de movimiento de alza, esto hace que el precio retroceda, pero no está dejando todavía ese proceso alcista, de momento lo tomamos como corrección. La zona de mínimos de 18.2/05 es soporte, por debajo entonces si dejamos esta estructura de alza. Momentum en positivo pero con reducción de ímpetu. Tenderemos según se muevan los índices a jugar entre 18.05/18.20.

En 60 minutos vemos el impulso de alza que ha llegado nuevamente a la zona de 50% de retroceso de Fibonacci, ahora el precio hace pausa y regresa a zona de soporte de 18.04/06 en este ambiente de pausa o menor aversión al riesgo. MACD marca proceso de «unwinding» de fuerza alcista, o bien movimiento de baja dentro del sesgo de alza. Momentum marca movimiento de baja. Si MACD no logra pasar al lado negativo terminando el proceso de «Unwinding» el precio puede retomar las alzas y ponerse en sintonía con el MACD de 240 min. Siempre tenemos que ir empatando los cuadros de tiempo. Entonces, intradía movimiento de baja al 18.05 por ahora con máximo en zona de 18.19/20, que es la zona del MA20 días en gráfica diaria y la zona alta de las bandas de Bollinger en esa gráfica diaria.