USDMXN 26 SEPTIEMBRE 2023

26 septiembre, 2023 Jorge E. González L.

USDMXN sigue en movimiento de alza con ajustes de portafolio en proceso correctivo general en los mercados.

Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN

Los mercados siguen en ese proceso de ajuste o corrección donde los índices accionarios se inclinan a seguir del lado negativo, están metidos en proceso correctivo de baja, así los bonos que también se mueven a la baja en precio subiendo el YTM, esto a su vez le imprime presión al USD a moverse al alza frente a la mayoría de las monedas. Este proceso de ajuste hay que dejarlo vivir, por ejemplo, el S&P trae camino de baja hacia la zona de 4,200 donde está el 50% de retroceso de Fibonacci y el MA200 días, esto le va a dar al VIX un proceso también de alza, que había estado muy abajo, que a su vez, va a despertar procesos de riesgo en otros activos como son los mercados emergentes. Es un proceso de des-apalancamiento de activos de riesgo. (US Stocks in Retreat as Dollar Advance Resumes: Markets Wrap)

En el mercado FOREX vemos como este ajuste de la curva de tasas ha hecho que el USD se ajuste al alza en todo el tablero. El rebote de los pares emergentes se ve de forma general, unos más volátiles que otros. El spread de tasas y la expectativa de movimientos de política monetaria van a lograr pares defensivos y otros no tanto, por ejemplo Brasil y Chile que ya han recortado su tasa han estado más sensibles al alza, mientras que MXN y COP se han defendido un poco más, pero en general es proceso correctivo de un USD al alza.

El DXY sigue en su caminata de alza hacia la zona de 50% de retroceso de Fibonacci. El índice juega por arriba del MA200 días muy bien definido el sesgo de alza de mediano plazo. MACD en sesgo de alza pero con poca fuerza. Momentum en positivo. El máximo previo es de 106.10, de registrar cierre arriba sigue en alza.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio ha despertado a moverse en alza dentro de las Bandas de Bollinger. El máximo de ayer es condicional para seguir, de momento vemos que ya ha habido movimiento arriba, saliendo venta temporal, así que el cierre es importante, si vemos cierre arriba de 17.4530 seguimos con el movimiento de alza. MACD empieza a despertar el movimiento de alza estando del lado del sesgo de alza, si vemos el cierre por arriba del máximo, es muy probable que los siguientes movimientos no solo sean a la banda superior, sino extender un poco a buscar la zona de 50% de Fib en 17.75 y la línea de tendencia de baja de largo plazo, junto con el MA200 días. La resistencia a buscar es la zona de 17.75/85. Momentum también marca movimiento de alza.

En 240 minutos vamos a construir lo que platicamos como posibilidad en la gráfica diaria, vemos varias cosas importantes, el precio ha caminado en alza, pasando el 61.8% de retroceso de Fibonacci del movimiento de baja que nació en 17.57 a buscar 16.98, al pasar el 61.8% decimos que esa estructura de baja ha terminado, empezando algo nuevo. También vemos que el precio alcanzó la zona de 17.57 mostrando interés de venta temporal. Eso nos marca una resistencia y es coincidente con una zona de máximos previos (todo se repite). MACD en sesgo de alza y movimiento de alza. Momentum también con movimiento de alza, pero en ambos vemos un poco de cansancio, es probable entrar en pausa y consolidación, eso lo vamos a ver en 60 minutos para ver el ímpetu de corto plazo o intradía.

En 60 minutos vemos a detalle este proceso de alza, donde si vemos algo de cansancio y que intradía entraremos en una estructura lateral temporal de 17.57 a 17.34 la cual marcamos con cuadro amarillo, que será el cuadro de consolidación a jugar. Esta zona baja de 17.35 coincide con el 38.2% de retroceso de Fibonacci. Este proceso de «Unwinding» de fuerza de alza es intradía, de terminar el MACD con su proceso y el precio sin poder perforar 17.35, nos pondrá en alerta para retomar las alzas con más empuje a buscar la zonas de 17.70/80. En este proceso de deshacer fuerza de alza, incluso podemos bajar de 17.35 al 50% de Fib. en lo que MACD termina con el proceso de «Unwinding». Tenemos una línea de tendencia de alza de color rojo que será nuestro nivel de seguridad, por arriba seguimos jugando al alza. Momentum marca movimiento de baja.