USDMXN 26 OCTUBRE 17

26 octubre, 2017 Jorge E. González L.

USDMXN en pausa perdiendo ímpetu alcista después de Banxico y sospechas de que Yellen pudiera continuar en el cargo.

Los mercados están en modo de apetito por riesgo al recibir comentarios de Trump sobre que la combinación Trump/Yellen ha funcionado muy bien (Trump Wants to Make Own Mark on Fed But Calls Yellen ‘Terrific’) abriendo la idea de la continuación del FED como hasta ahora donde se percibe como no tan «Hawkish» así el alza de los mercados pudiera no ser interrumpida por una acción del FED más firme que suba mucho la curva de tasas.

A pesar de ver recorte del TSY 10 años al bajar de 2.44% a 2.42% vemos que el DXY sube y esto es prácticamente empujado por la baja del EUR después de que el ECB dejara las tasas sin cambios y anunciara un recorte al programa de compra de Bonos (ECB Slows Asset Purchases as Draghi Heads for Stimulus Exit) aunque esto debiera ser «Hawkish» y caer en apreciación del EUR el anuncio fue en línea con el esperado donde ya se tenía descontando. De esta forma vemos el DXY jugando dentro del rango de 92.70 – 94.30 golpeando la parte alta con la baja del EUR

DXY

aunque vemos que el estocástico está llegando a niveles de sobrecompra por lo que las alzas de corto plazo pudieran estar limitadas, es importante ver que el momentum ha despertado al alza y el MACD lo tenemos en sesgo alcista, de pasar el máximo de 94.27 pudiéramos iniciar otro impulso alcista con inicio de formación de tendencia de alza de mediano plazo.

En cuanto al USDMXN tenemos la noticia de que Banxico el día de ayer anunció un incremento en el monto a subastar de venta de coberturas cambiarias que liquidan por diferencias, este aumento está dentro del programa anunciado originalmente de 20,000 mdd donde en la primera etapa se había colocado solo 1,000 mdd haciendo su «Roll Over» o renovaciones, a partir de hoy 26 de octubre el monto a subastarse será de 4,000 mdd en un calendario de 7 subastas, hoy 26 de octubre la primera de 1,000 mdd (Se incrementa el monto de coberturas cambiarias liquidables en moneda nacional que subastará el Banco de México), en la sig página se pueden ver los montos subastados, demandados y asignados: SUBASTA DE INICIO DE COBERTURAS CAMBIARIAS.

De esta forma el MXN recibe un impulso con el anuncio y vemos el par USDMXN reaccionar a la baja donde en gráfica diaria vemos como el precio superó temporalmente el máximo del martes de 19.2530 pero sin poder permanecer arriba de este nivel cerrando el día de ayer por debajo del mínimo previo de 19.05 abriendo la puerta a fallar en el alza y entrar en una pausa, ahora será necesario perforar el mínimo de ayer en 18.9820 y cerrar por debajo de este precio para pensar en esta pausa con posible proceso correctivo de baja, no hay que olvidar que además de las presiones con el TLCAN estamos en un

US TSY 10 Años / USDMXN / USDCAD

ambiente del USD ganador frente a todas las monedas con la expectativa de encarecimiento del costo del dinero en EE.UU., es decir, mayores tasas de interés que hacen que los portafolios sufran cambios re-balanceándose de acuerdo a rendimientos.

Vemos el indicador de momentum perdiendo ímpetu alcista desde hace varios días por lo que nos hace pensar que las alzas han sido muy especulativas done pudiéramos ver un proceso correctivo de baja al estar desarrollando una divergencia bajista, teniendo el indicador en negativo nos da la señal de movimiento de baja, por otro lado el MACD sigue estando en sesgo alcista, pero ha perdido por completo el ímpetu de alza, llegando a disminuir el su totalidad el histograma, de tener señal de cruce bajista o un histograma negativo apoyaría la idea de ver bajas correctivas.

De forma intradía en gráfica de 60 minutos tenemos que el alza se interrumpe con el anuncio de Banxico y hace rompimiento de la línea de tendencia de alza. Considerando el último brazo o impulso de 18.7780 a 19.2770 tenemos un nivel de retroceso de Fibonacci de 61.8% en 18.96/97 donde vimos caer el precio y descansar como zona de soporte, este nivel es coincidente con zona de mínimos previos lo que hace actuar como buen soporte, en caso de rompimiento de baja al perforar un 61.8% abandonamos ese impulso alcista abriendo la posibilidad de mayores bajas que nos podría llevar al soporte de 18.87/88 que es coincidente con el 38.2% de Fibonacci del impulso completo iniciado en 18.21 hasta 19.2770. Tenemos al indicador de momentum en zona neutral lo que nos dice que pudiéramos estar jugando en rango antes de movernos a una dirección concreta, así vemos el estocástico y nos da señal de salida de alza por lo que pudiéramos estar desarrollando una estructura lateral temporal del 18.97-19.13 pero que en caso de retomar ímpetu de baja pudiéramos atacar la zona baja y ver perforación desde que el MACD lo tenemos en modo de sesgo de baja por debajo de la línea de 0.