USDMXN 26 OCTUBRE 16

26 octubre, 2016 Jorge E. González L.

USDMXN con movimiento de alza en un ambiente de aversión al riesgo.

DXY

Los mercados accionarios presentan bajas señalando un ambiente de aversión (Stocks Fall as Apple Adds to Earnings Queasiness; Oil Retreats) al riesgo donde hoy tenemos una apreciación de las monedas fondeo EUR, CHF, JPY y vemos depreciaciones en monedas emergentes con estos movimientos de las monedas fondeo y recuperación del GBP vemos un retroceso en el índice del USD el DXY señalando gráficamente que veremos una etapa de retroceso. En este movimiento de mercados en aversión al riesgo no estamos viendo compra de USD y compra de TSY como «safe heaven», al contrario estamos viendo una venta de TSY con alza en las tasas.

FX G7 -EM

La pregunta que surge, ¿será que el USD ya dejó de ser fondeo?

Algo que pudiera estar afectando directamente al par USDMXN es la reducción en el spread entre los candidatos a la presidencia en el estado de Florida (Florida: Trump vs. Clinton)

En el par USDMXN vemos como ha venido reduciendo ímpetu de baja haciendo pausa y consolidación en un rango de 18.4600-7200 como una estructura lateral temporal que significa que dada la información ya agregada al mercado los participantes consideran que esto es un equilibrio y necesitamos nueva información para generar expectativas que hagan que el precio cambie formando una caminata a un nuevo equilibrio temporal, es por eso que debemos de cuidar ambos niveles, el soporte y la resistencia de ese cuadro de consolidación. Estamos viendo la reducción del ímpetu bajista en un proceso de «unwinding» de los osciladores, el momentum ha venido acercándose a la zona de 0 proveniente de un estado de sobreventa, esto no quiere decir que el movimiento será de alza, lo que nos dice que ls bajas son limitadas y de pasar por arriba de la línea de 0 si tendríamos un movimiento alcista, siendo que las probabilidades de baja son menores, nos fijamos más en las resistencias o máximos previos para ver si el mercado logra hacer perforaciones que nos lleven a la resistencia mayor de 18.72, en caso de perforar est última estaríamos buscando la zona de 18.80/83 y posterior 19.00/09 donde tenemos el 38.2% de Fibonacci.

El MACD lo tenemos en movimiento y sesgo de baja pero mostrando menor ímpetu, solo con una señal de cruce entre indicador y su media tendríamos la señal del movimiento alcista, de momento seguimos en freno de baja con resistencias marcadas al alza.

Cuando estamos en estructuras laterales resulta muy complejo estar bien posicionados, unos días tendremos alzas y otros bajas dentro de ese rango, por tal motivo es muy importante en esos capítulos revisar gráficas de corto plazo o cuadros de tiempo menores para determinar los posibles movimientos intradía, en este sentido nos adentramos en la gráfica de 60 minutos para el par USDMXN donde vemos el rompimiento de la línea de tendencia de baja que veníamos cuidando en días pasados, pasamos además la resistencia de 18.55 del rango 18.47-55 de la sesión de ayer y «overnight» con rompimiento de alza sugiriendo impulso hacia las resistencias observadas en 18.69, en caso de pasar este nivel tenemos 18.7250 que ha sido el máximo de esta estructura lateral, en caso de perforación tenemos 18.78 y 83 como los siguientes niveles de resistencia.

Después de la formación alcista con rompimiento o salida de la línea de tendencia de baja vemos una estructura lateral temporal entre 18.60-68 en donde debemos de cuidar ambas partes, en caso de perder ímpetu alcista y perforar el 18.60 abandonaríamos la posibilidad de alzas mayores, y en caso de retomar el ímpetu alcista en rompimiento de 18.68 tendríamos la posibilidad de visitar las resistencias antes mencionadas, de momento estamos perdiendo potencia con el indicador de momentum haciendo pausa y posible regreso a la línea de 0 así como el MACD que pareciera estar cerrando la brecha entre indicador y media o bien reduciendo el histograma, esto es pérdida de ímpetu. El MACD se encuentra en la parte positiva, marcando movimiento y sesgo alcista en gráfica de 60 minutos, es decir, intradía.