USDMXN sigue caminando de alza después de haber salido de la estructura lateral temporal de 19.37-7750 en ambiente de aversión al riesgo empujado por la escalada comercial de EE.UU. y China.
Los mercados de momento juegan de lado de apetito por riesgo o mejor podemos decir de menor aversión al riesgo en lo que pintaba ser un lunes negro detonado por la escalada comercial que se acrecentó el viernes
USDCNY (Depreciación del Yuan)
con el anuncio de imposición de tarifas por parte de China a bienes de EE.UU. y en siguiente las palabras de Trump de responder a esas tarifas diciendo que las empresas americanas deberían de salirse de China y aumentar el porcentaje en las tarifas que están por entrar en septiembre, en fin muchos ir y venir en este tema generando una escalada que alimenta con incertidumbre a los mercados, posterior Trump anuncia en Twitter que China se ha acercado para retomar las pláticas y que se tiene ahora una mejor perspectiva para lograr un acuerdo con China que en cualquier otro momento desde que las pláticas iniciaron el año pasado. (U.S. Equities Climb Amid Twists in Trade War: Markets Wrap)
El viernes recibimos información de todo tipo, primero estábamos esperando las palabras de Jerome Powell en Jackson Hole donde el FED se muestra Dovish pero no tan Dovish, al decir que hará lo necesario para mantener la expansión, pero que la economía de EE.UU. se mantiene fuerte, por otro lado, la ausencia de palabras señalando que la baja de tasas reciente fuera de medio ciclo apoyó la idea de que el FED recortará tasas en septiembre, confirmando una baja de 25 pb pero reduciendo las probabilidades de un recorte mayor que el mercado ya le daba peso por los acontecimientos en le tema comercial. (CME FedWatch Tool).
EMFX
Con todo esto hemos visto buen movimiento en los mercados, con los pares emergentes moviéndose en ambas direcciones pero resumiendo al alza por un sentimiento de aversión al riesgo. En ciertos los activos de riesgo perdieron valor aumentando el valor de activos refugio como el JPY, XAU, TSY, etc.
USDMXN / USDJPY Correlación inversa. Riesgo / Refugio
El DXY ha presentado volatilidad en los últimos días después de haber permanecido en una estructura lateral temporal de 97.95 /98.45 viendo que el índice ya se acercaba a zona de resistencia con un indicador estocástico entrando en un estado de sobrecompra pensando que las alzas tenderían a estar limitadas. Mencionamos que con perforación de 97.95 el índice pudiera empezar una caminata de baja dentro de las Bandas de Bollinger, sin embargo el movimiento fue muy rápido, donde ahora se requiere perforar los límites de la vela previa para salir de este nivel de precios, mientras es más probable que el precio se quede oscilado dentro de esos límites y forma una estructura lateral al asimilar la información. El momentum sigue en alza pero con poco ímpetu, el MACD en sesgo de alza pero marcando movimiento de baja y el estocástico deja de tener lectura clara que era de baja dentro de rango.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio sigue caminando de alza y vemos que supera la zona de resistencia de 19.7750 a 90 pero sin poder cerrar el viernes arriba de los máximos previos dejando ver que hay calma en las alzas, sin embargo al entrar la sesión de hoy lunes en Asia vimos una corrida de alza importante llegando a máximos de 20.1270 pero mostrando venta (razones en la parte fundamental arriba), ahora será importante ver el cierre ya que de cerrar la vela por arriba de 19.9380 el precio nos define continuidad de alza que pudiera ser lento hasta llegar a los máximos vistos el día de hoy, pero si falla y cierra por debajo podríamos bajar hacia 19.76 que fue el mínimo del viernes y de perforar ese nivel podemos ver un movimiento de retroceso a la baja. El indicador de momentum no muestra mucho ímpetu de alza, el MACD sigue mostrando sesgo y movimiento de alza aunque con poco ímpetu.
En el CME vemos para la semana que cierra en martes 20 de agosto una posición neta abierta a favor del MXN de 110,359 contratos, que es equivalente a una posición corta USDMXN de 2,787 millones. La posición se ha mantenido alta a pesar del recorte de tasas en México y a pesar de la volatilidad, veremos como impacta los acontecimientos recientes a la posición que cierra mañana martes y que se publica el viernes.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 08/20/19 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 197,525
COMMITMENTS
147,542 37,183 467 43,474 156,349 191,483 193,999 6,042 3,526
CHANGES FROM 08/13/19 (CHANGE IN OPEN INTEREST: -14,974)
-5,165 2,038 -167 -9,697 -17,015 -15,029 -15,144 55 170
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
74.7 18.8 0.2 22.0 79.2 96.9 98.2 3.1 1.8
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 149)
76 35 9 16 26 93 69
En gráfica de 60 minutos vemos el caminar de alza con perforación de la resistencia de 19.9360 abriendo con GAP en sesión asiática logrando un máximo de 20.1265, posterior vemos como se desinfla esa alza generando un movimiento de baja llegando al 61.8% de Fibonacci del último brazo alcista (19.63-20.12). Ahora trazamos una línea de baja que nos ayudará a ver cuando el precio hace vuelta de nuevo al alza, mientras la respete seguiremos en movimiento de retroceso de baja viendo que momentum lo tenemos bajo la línea de 0 y el MACD marcando movimiento de baja en sesgo de alza, en caso de que MACD pase al lado negativo veríamos mayor baja perforando el 61.8% de Fib. que pudiera llevarnos a los siguientes niveles de soporte que se marcan en la gráfica. Tenemos una línea de tendencia de alza de mayor plazo que nos sirve como seguridad. Tenemos de momento cruce de medias que nos marcan baja pero sabiendo que tenemos una línea de tendencia alcista de mayor plazo, es decir es movimiento de retroceso.
DXY en 98.00 unidades
WTI en 54.15 dpb
TSY 5Y en 1.40%
TSY 10Y en 1.51%
VIX en 20.61 unidades
¡Buen día!
JG