USDMXN 25 NOVIEMBRE 2020

25 noviembre, 2020 Jorge E. González L.

USDMXN sigue en la lucha de romper zona de mínimos y bajar de 20.00 con menor ímpetu de baja.

Índices EE.UU. / IEMG / VIX / TSY 10Y / DXY / USDMXN

Los mercados se mueven laterales en una sesión con muchos datos en EE.UU. donde las solicitudes de beneficios por desempleo aumentan presentando repuntes por dos semanas consecutivas (2020 Economic Calendar). La nueva ola de contagios puede venir a empeorar los datos hacia el último trimestre del año y opacar de cierta forma el optimismo que se ha vivido por el anuncio de las vacunas. Vamos a entrar en un modo de expectativa/realidad donde una vez que entren en circulación las vacunas el mercado empezará a enjuiciar con más rigor el desempeño de la economía. Por otro lado, los eventos de transición del gobierno en EE.UU. apoyan a un buen sentimiento con el nombramiento de Janet Yellen como candidata a Secretario del Tesoro. (Stocks in U.S Slip, Dollar Steady on Economic Data: Markets Wrap)

Mañana es día feriado por la celebración del «Día de Acción de Gracias» por lo que los mercados tienden a perder liquidez al cierre por cuadre de posiciones, esto es general en todos y aunque el mercado FOREX no cierra, la pérdida de liquidez puede hacer que el mercado pueda presentar mayor volatilidad o que los spreads no sean buenos tendiente al cierre de NY, además que a las 2 PM EST tenemos las minutas del FED. Existe la duda sobre que hará el FED hacia adelante o cual será su postura ya que estén en circulación las vacunas, eso se escucha en la calle, pero la verdad, es muy temprano para pensar en modificaciones a la postura monetaria, faltan muchos datos por ver, al menos es mi opinión.

En FOREX vemos los pares emergentes con movimientos separados, pero si queremos hacer notar la fuerte correlación de USDMXN / USDZAR / DXY, tienen una sincronía. La correlación de 20 días entre USDMXN y USDZAR es de 97%. Estos pares son de lo mejor en mercado emergentes por gran acceso a los participantes, su apertura, liquidez, facilidad de hacer trading, por lo que son escogidos como instrumentos de inversión por muchos fondos y participantes. En lo que respecta a sus movimientos, de momento se ven frenados a la baja con menor ritmo o ímpetu de baja, pero mal que bien ahí van en ese sentido.

Entrando al par USDMXN vemos en gráfica diaria que seguimos caminando de baja a un ritmo lento perdiendo ímpetu de baja pero viendo que el precio no ha dejado de hacer nuevos mínimos, el precio ha batallado en salir firme del cuadro de consolidación, sin embargo el cierre de ayer fue ya por debajo de 20.03 pero ahora tenemos el mínimo previo en 19.9480 que es condicional para seguir bajando. La verdad es que todo está puesto de baja pero vemos menor ímpetu, eso nos hace estar alertas para ver un regreso como retroceso, para eso tenemos una línea de tendencia de baja de corto plazo trazada y que nos sirve como seguridad, de pasar el nivel de 20.26/28 empezaríamos con el movimiento de retroceso pero para eso debemos ver además que el MACD haga cruce de movimiento de alza, mientras seguiremos caminando lento en baja.

En gráfica de 240 minutos vemos ese batallar del precio para moverse en baja o salir firme de la zona de mínimos. Vemos la pérdida de ímpetu de baja donde ya empezamos a ver al MACD con cruce de movimiento de alza, de momento no se ve potencia para ver algo agresivo en retroceso y vemos que las Bandas de Bollinger comprimen, por lo que podemos desarrollar un movimiento lateral o equilibrio temporal entre 19.94 y 20.15. Si vemos que el movimiento hacia 20.15 empieza a acelerar, tenemos la línea de tendencia como seguridad, de pasarla entonces empezamos una caminata alcista como retroceso a 20.26/28 y de pasar iríamos a zona de 20.43. Por la parte de abajo de momento la vemos topada. Nos inclinamos más a movernos en rango o con miras a buscar pasar 20.15

En gráfica de 60 minutos con más detalle vemos esa baja del ímpetu bajista que vemos en gráfica diaria y 240 minutos. En este cuadro de tiempo ya podemos ver que el precio se mueve de alza con el MACD jugando en la línea de 0. En esta gráfica usamos una línea de tendencia pegada al precio para ver donde terminamos con el movimiento de corto plazo de baja, ya hemos cruzado esa línea lo que nos aumenta las probabilidades de movernos hacia 20.10 y 20.15 donde tenemos el 50% y 61.8% de Fibonacci del brazo bajista. Si llegamos a pasar ese nivel de 61.8% de Fib, entonces abrimos la alerta para buscar 20.26, la resistencia inmediata posterior sería en 20.20 donde descansa la siguiente línea de tendencia. No debemos pensar en alzas dramáticas desde que los cuadros de tiempo mayores tienen el MACD en sesgo bajista, si vemos que este cruza al lado positivo marcaría sesgo de alza en este cuadro de tiempo, y si para ese entonces el 240 minutos también ha pasado a positivo, entonces si pensaríamos en un retroceso mayor con potencia de 20.26 y 20.43, de lo contrario vamos por las resistencias previas. En resumen, si se tiene que comprar de corto plazo para necesidades, es buen nivel y hay que hacerlo antes de retroceso, o incluso si hacemos trading de corto plazo sería bueno pero con cautela porque de mediano o largo plazo, el sesgo es de baja.