USDMXN 24 SEPTIEMBRE 2024

24 septiembre, 2024 Jorge E. González L.

USDMXN juega en la mitad inferior del rango delimitado por Bollinger de 19.05-20.20

Los mercados se mueven mixtos, se está dando un acomodo donde vemos que la curva de Treasuries ajusta en un proceso de desinversión

Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN

´pn bajando los nodos cortos para pegarse a la tasa de referencia y descontando más ajustes, mientras que de 5 años para arriba se ajustan al alza después de una compra fuerte que se dio esperando el inicio del ciclo de recortes por parte del FED. Los índices de EE.UU. siguen con algo de apetito por riesgo pero se ven algo topados, mientras que el ETF IEMG que usamos como proxy para ver el apetito por mercados emergentes ha presentado alzas en los últimos días y hoy sobresale después de que China adopta un programa de estímulos monetarios incluyendo una baja en el requerimiento de las reservas de los bancos empujando liquidez al mercado. (Stocks Rally Stalls on ‘Warning Message’ in Data: Markets Wrap)

En el mercado cambiario o mercado FOREX vemos movimientos de baja casi generalizada del USD, los pares emergentes sobresalen con bajas en este estímulo de China que apoya al apetito por riesgo.

El DXY sigue en proceso lateral temporal pero pegado a la zona baja o jugando en la mitad inferior de las Bandas de Bollinger entre 101.20 y 100.50 unidades. MACD en sesgo de baja pero en proceso de «unwinding» de fuerza bajista, solo que ese proceso de deshacer fuerza se ve cansado. Momentum marcando movimiento de baja. Si vemos cruce de movimiento de baja en MACD el índice tenderá a perforar la zona de 100.50 unidades.

En el par USDMXN vemos que la potencia del movimiento de alza reciente se va aminorando. El alza ha sido limitada y el precio se mantiene en un juego de la mitad inferior entre las bandas de Bollinger, este rango es de 19.05-19.60 donde hemos visto muchas mechas largas en la zona de 19.40 a 19.50 marcando interés de venta en esa zona. MACD en sesgo de alza pero en proceso de «unwinding». Momentum en movimiento de baja. El precio tiende a seguir en este juego entre 19.05-19.60 y al ver que MACD sigue sin poder marcar movimiento de alza, se corre el riesgo de que el precio siga a la zona baja y busque hacer perforación. Eso lo iremos viendo con el ímpetu, pero si estamos alertas dado que el ímpetu en la gráfica semanal se ve en reducción.

En 240 minutos vemos ese proceso de alza que ha topado en la zona entre 38.2% y 50% de retroceso de Fibonacci, ahora vemos que la fuerza de alza se empieza a agotar. MACD en zona neutral al igual que Momentum. El precio intentó en varias ocasiones salir del cuadro de consolidación y ahora lo vemos regresando al juego entre 19.05-19.40. De momento vemos esa alza terminar al cruzar la línea de tendencia de alza y que veremos con más detalle en cuadro de 60 minutos. El precio tenderá a jugar de momento entre en 19.20 y 19.50 según las bandas de Bollinger para este cuadro de tiempo, el estocástico está marcando salida bajista dentro de rango. Si vemos que MACD y Momentum cambian al lado negativo, entonces veremos mayores bajas hacia 19.05.

En 60 minutos vemos a detalle cómo fue la caminata alcista y que llega a 38.2% y 50% de Fibonacci pero ya terminando este proceso. Eso lo determinamos con el comportamiento del precio, con cruce de la línea de tendencia de alza y con el MACD que pasa al lado negativo abriendo la puerta a mayores bajas que pueden ir a zona de 19.29, 24 y 19.20 donde tenemos mínimos previos y funcionarán con soportes temporales. No vemos una baja acelerada de momento desde que el MACD en 240 minutos no lo tenemos marcando sesgo bajista y en la gráfica diaria el MACD sigue estando arriba de la línea de 0 aunque marca movimiento de baja, es decir, los cuadros de tiempo no están alineados del todo para ver impulso bajista acelerado. Si vemos que MACD en 240 minutos cambia al lado negativo, entonces si el movimiento tenderá a la zona baja del cuadro de consolidación en 19.05.

Seguimos con cautela, paciencia sin acelerar procesos. En las Tesorerías que tienen USD por cobranza hemos vendido en zona de 19.40/50 y hoy con cruce de la línea de tendencia de alza vendimos algo fuerte pegados a 19.40 por ver ese cansancio. Vamos a esperar acomodos del precio y buscar la zona baja de 19.05 para hacer algo de cobertura, y le vamos a dar tiempo a ver si las condiciones se acomodan para ver perforación de baja de 19.05.