USDMXN 24 JUNIO 2024

24 junio, 2024 Jorge E. González L.

USDMXN en movimiento de baja como retroceso llegando a zona de soporte de 18.05

Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN

Los mercados se mueven mixtos, por un lado, los Treasuries bajan algo en precio y sube marginal el YTM, pero al menos se ve ese proceso de pausa y no reflejan hoy un sentimiento de aversión al riesgo. Por otro lado, los índices accionarios se mueven mixtos siendo el Nasdaq 100 y S&P500 los que empiezan a mostrar signos de cansancio donde pueden empezar un proceso de retroceso. La acción de NVIDIA que está en boga, ha estado moviéndose en baja en las últimas sesiones, se encuentra en un estado de sobrecompra y es muy susceptible a experimentar un proceso de retroceso. A pesar de esto los Treasuries no registran un proceso de «Safe Haven» por lo que el ajuste en los índices no se ve de riesgo, sino más bien eso, un ajuste. Esta semana tendremos más intervenciones de miembros del FED y para el viernes el PCE Price Index, que será muy importante ya que algunos países desarrollados han bajado tasas y sus lecturas de inflación han venido también en baja. Mañana martes es el primer debate entre Biden y Trump. (Nasdaq Futures Under Pressure as Nvidia Retreats: Markets Wrap)

En el mercado FOREX vemos retrocesos de baja en los pares emergentes, casi en su mayoría. El pensar en que el FED si va a lograr recortar la tasa en dos ocasiones este año le quita presión al proceso de «unwinding» de carry trade. Los movimientos de ajuste al alza se han frenado y se vive en la mayoría de los pares emergentes procesos de retroceso de baja o lateralidades. El USDMXN ha ajustado muy bien en retroceso de baja después del movimiento post-electoral.

El DXY dentro de su caminata alcista hace movimiento de baja después de haber alcanzado el viernes el máximo de 105.91 unidades, que es una zona de resistencia. MACD sigue en sesgo de alza pero con poco ímpetu. Momentum deshace fuerza alcista. Soporte en 105.30 y 105.10 unidades.

El par USDMXN está viviendo un proceso de retroceso de baja o proceso de «unwinding» de fuerza alcista donde el viernes hizo perforación de la zona de 18.38/40 que le había costado trabajo, eso le dio fuerza para desarrollar un impulso de baja que es parte de un retroceso, pasando incluso la zona de 18.20 para ir a buscar la zona de soporte de 18.00/05 donde tenemos el 38.2% de retroceso de Fibonacci del impulso de 16.50 a 19.00, esta zona es importante como soporte y veremos como se desarrolla durante el día analizando cuadros de tiempo menores. El cierre será importante, con un mínimo previo en 18.09 el cual es condicional para mayores bajas. MACD hace cruce de movimiento de baja estando en sesgo de alza, además de estar en sobrecompra, por lo que un proceso de «unwinding» es muy adecuado a resolver. Indicador de Momentum en negativo o movimiento de baja.

En 240 minutos vemos que el precio ha llegado al objetivo trazado, el precio llega a la zona de soporte de 18.00/05 donde tenemos el 61.8% de Fibonacci considerando 17.43 a 19.00, es un buen retroceso de corto plazo donde vamos a ver cómo se desarrolla el precio, si pasamos este nivel podemos decir que la estructura alcista de 17.43 a 19.00 ha llegado a su final, es decir las alzas de momento no serán y el precio podría seguir a zona de 17.75/80 donde tenemos otra zona de soporte y una estructura de precios que fue zona de equilibrio temporal. La línea de tendencia de color rojo nos marca la tendencia de alza de todo la estructura, desde que nace en 16.55/60. Esta línea nos ayuda a ver donde el precio va a estar consolidando y es justo en esta zona en la que está, la zona de 18.00/05. MACD en sesgo de baja y movimiento de baja. Momentum en movimiento de baja. Veremos cómo se desempeña el ímpetu estando el precio ya en el soporte.

En 60 minutos vemos esa baja después del rompimiento de 18.38/40 donde ahora en zona de soporte de 18.00/05 empieza a frenar esta baja. En el comportamiento del precio vemos que ha bajado más el día de hoy pero el MACD no acompaña al precio, es decir, se está desarrollando una divergencia alcista (esto es de corto plazo desde que estamos en 60 minutos), lo que nos sugiere que las bajas serán limitadas a esta zona de soporte y tenderá a desarrollar un equilibrio temporal, posiblemente incluso un retroceso de alza, pero esto debería de ser ya teniendo el MACD cruzando al lado positivo. Momentum muy pegado a la línea de 0, sugiriendo una etapa neutral.