USDMXN 24 ENERO 2025

24 enero, 2025 Jorge E. González L.

USDMXN sigue su caminar de baja en un ambiente con menos incertidumbre respecto de aranceles universales.

Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN

Los mercados siguen viviendo el Trump Trade, la expectativa de recorte de impuestos y el apoyo a ciertos sectores se ha dejado ver en el mercado de Equity, mientras que en el mercado de Bonos existen ciertas dudas referentes a la deuda y la inflación futura donde después de un rally reciente que bajara el YTM de forma generalizada en toda la curva, los Treasuries parecen encontrar equilibrio. Para el mercado de divisas, mercado cambiario o mercado FOREX se respira un alivio al ver una postura más suave en cuanto a las tarifas a China o bien a las tarifas universales, al menos de momento el mercado empieza a asimilar que sí habrá tarifas pero no de forma generalizada, esto ha provocado que el USD pierda terreno casi de forma general. Por otro lado, el BoJ subió la tasa de interés en 25pb a 0.50% apoyando el movimiento previo del par USDJPY a la baja. (S&P 500 Sees Best Start for a President Since 1985: Markets Wrap)

El DXY lo podemos ver perforando las zonas de soporte de 107.57/60 unidades, de cerrar por debajo de este precio seguiremos en baja para buscar la zona de 50% de Fib en 106.77/50 unidades que además es la zona de 38.2% de Fib de un impulso mayor, considerando 100.74 a 110.18 unidades. El precio ha entrado al cuadro de consolidación y prácticamente empieza a vivir un proceso de «unwinding» de fuerza alcista. MACD en sesgo de alza pero con movimiento de baja, de ver MACD pasar al lado negativo vamos a entrar en el retroceso con movimiento de baja que nos lleve al 38.2% en 106.50/60 y ya veremos el ímpetu para ver si alcanzamos 105.46 unidades. Eso dependerá de la comunicación cambiante de Trump así como expectativas de tasas en EE.UU. Momentum en movimiento de baja. Estocástico entrando a zona de sobreventa, nos dice bajas limitadas, pero el precio está justamente en la pelea del rompimiento de baja, el cierre será importante.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria la continuación de baja del precio a zona de soporte en 20.26/20.16 donde tenemos Banda inferior de Bollinger. Ayer el precio cerró por debajo del MA20 días de 20.55 abriendo la puerta al juego en la banda inferior de Bollinger. MACD en movimiento de baja acercándose a la zona neutral. Momentum en movimiento de baja. Estocástico entrando a la zona de sobreventa. Vamos a analizar en cuadros de tiempo menores para ver si podemos seguir en bajas o el precio tenderá a consolidar en la zona de soporte de la banda inferior.

En 240 minutos tuvimos ya desde ayer la señal de ruptura de baja al cortar la línea de tendencia de alza, ahora vemos que penetra la zona de soporte del cuadro de consolidación que marcamos en amarillo. Ese soporte de 20.26 ahora se convertirá en resistencia. MACD en sesgo de baja y movimiento de baja. Momentum en movimiento de baja. Todo indica seguir en este proceso con mucho ruido en la zona de 20.12/20.18 por lo que el mercado puede desarrollar equilibrio en esa zona.

En 60 minutos tenemos las mismas señales, baja, baja, baja……. Aquí podemos usar la línea de tendencia de baja de color azul para ver cuando entraríamos en una pausa y retroceso, esto porque normalmente los precios así funcionan, nada es en una dirección de forma sostenida, tienen ímpetu, impulsos y swings. Vemos a MACD en sesgo de baja y movimiento de baja con algo de ímpetu. Vamos a ver como desarrolla el precio en la zona de ruido entre 20.12/19 y si vemos que el precio sale del cuadro de consolidación por arriba de la resistencia de 20.26/28 entonces entraremos en retroceso. Consideremos que en la gráfica diaria tenemos zona de soporte y que el MACD todavía no está del lado negativo, entonces declarar una baja sostenida o buscar abajo de 20.10 por ahora se ve complejo, ya bastante avance tenemos con haber bajado de la zona de 20.28/33.

¿Qué podemos hacer? Pues como hemos comentado. Ayer reforzamos venta en zona de 20.45/50 y hoy estamos haciendo cobertura de CxP en USD en la zona de 20.15/20.20 tal cual mapeamos. Bueno algo mejor. Ahora tenemos el reto de las CxC y buscar que no se baje mucho el ponderado, entonces viendo que en 15 minutos estamos marcando divergencia alcista, entonces pensaríamos en rebote y poder vender de nuevo en zona de 20.30/36.