USDMXN 24 ENERO 2023

24 enero, 2023 Jorge E. González L.

USDMXN consolida entre 18.62 -19.11 con escenarios de menor ímpetu de baja.

Los mercados hoy se mantienen con cautela evaluando resultados trimestrales y el «guidance» de las empresas en sus resultados esperados para el 2023. Algunas están implementando recortes de empleos haciéndole frente a una expectativa de menor ritmo en la economía, que con estos movimientos podrían mantener márgenes y dado que el mercado ha descontado ya una menor actividad en la economía bajando el

Curva de Tasas de EE.UU.

precio de las emisoras, ahora pudiéramos ver ajustes de alza en los siguientes meses pero en varios de los momentos posteriores a un impulso de alza, veremos evaluaciones y consolidaciones, como lo estamos viviendo justo ahora. Hoy en otros activos vemos ajustes a la baja en precio de los Treasuries con alzas en YTM en toda la curva, las palabras de algunos miembros del FED la semana pasada defendiendo la idea de ir a una tasa terminal arriba del 5.0% generan una corrección en la curva. El USD empieza a consolidar frente a la mayoría de los pares, incluso podemos ver una corrección. (Stocks Slip as Risk Rebound Faces Test: Markets Wrap)

En el mercado FOREX vemos que el DXY empieza a hacer una pausa, y algunos pares emergentes lo imitan. En los pares emergentes ha predominado las bajas con algunos capítulos de corrección y ahora consolidación. Si vemos que DXY entra en corrección pudiera ayudar a que algunos pares algo estirados vean momentos de corrección, más fácil en pares de monedas que no pagan tanto carry como es el USDZAR.

El DXY vemos un proceso de consolidación por debajo de la zona de ruptura de 103.00, el precio se ha mantenido entre 101.50 y 102.90 unidades. Ya vemos algunas señales de desarrollo de divergencia alcista, desde que el precio ha bajado pero el MACD no lo acompaña, entonces aquí es una alerta para ver cruce de movimiento de alza del MACD y si el precio supera 103.00 entrará a jugar al rango de 103.00-105.00 pero con una corrección del DXY es más fácil ver a otros pares entrar en movimiento de alza.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria un proceso de consolidación o indefinición, lo importante aquí es que vemos una reducción del ímpetu de baja, dando señales de que las bajas tienden a ser limitadas y en caso de ver un cruce de movimiento de alza en MACD podríamos ver alzas de nuevo a la zona de 18.97, cruzando ese nivel al alza vamos aumentando probabilidades de atacar la línea de tendencia, y por arriba de 19.03/05 cambiamos a impulso de alza con una confirmación registrando cierre arriba de 19.11, eso nos daría un proceso de retroceso alcista de mayor duración con posibilidades de 19.27/42, pero siempre recordando que se tienen que dar las condicionales y no pensar que sucederá solo porque lo deseamos y lo leemos aquí en este blog. Lo más importante es el ímpetu, la fuerza que va teniendo el precio para hacer movimientos sostenidos y eso lo vemos en el MACD. Un MACD arriba de la línea de 0, es sin duda un proceso alcista con fuerza y sostenido, hoy no tenemos esa condición, pero si estamos entrando a una menor, que es bajas limitadas y posible alza controlada como proceso de corrección / consolidación.

En 240 minutos vimos señales de divergencia alcista que marcamos con flechas de color celeste. El proceso se dio hasta la línea de tendencia de baja y zona de resistencia de 19.10. Ahora vemos un retroceso de este impulso que nos ha llevado a niveles de soporte de 18.78/83 donde el precio ha marcado varias veces niveles mínimos. El MACD ha terminado con el proceso de «Unwinding» de fuerza alcista. Entra en modo neutral, lo que nos puede dar un proceso de rango, si vemos las Bandas de Bollinger nos da un rango de 18.75-19.05 con la media en 18.90. Ya tenemos un mapa, la zona baja 18.75/80, la resistencia inmediata en 18.90 y de pasar al alza vamos por 19.05. El estocástico marca salida en compra o alza. Ya posterior si vemos ataques a la parte alta y MACD hace cruce de movimiento de alza despertando ímpetu alcista, entonces entramos en otra etapa para continuar con la estructura de alza y ver un retroceso mayor. Mientras vamos intradía en rango de 18.75/18.90.

En 60 minutos vemos este proceso de baja donde el precio se acerca al 61.8% de retroceso de Fibonacci, ahora hace cruce de la línea de tendencia de baja que acompañaba ese impulso, sugiriendo fin a las bajas. Vemos Momentum y MACD con movimiento de alza, pero MACD apenas se acerca a la línea de 0, de cruzar al lado positivo detonamos un impulso alcista de corto plazo o intradía para ir conjuntando con los cuadros de tiempo arriba. El juego de momento lo tenemos 18.78 por abajo y 18.90 por arriba, ambos límites funcionará como niveles de definición.