USDMXN 23 OCTUBRE 17

23 octubre, 2017 Jorge E. González L.

USDMXN en proceso de pausa dentro de estructura lateral temporal al estar en espera de información.

Los mercados laterales a la espera de información sobre el plan de impuestos de Trump y sobre quien será el siguiente a ocupar la silla del FED, ya que Trump mencionó que tiene tres favoritos y Yellen sigue siendo uno de ellos. (Trump Eyes Powell, Taylor and Yellen For Fed Chair). En lo demás estamos en espera de información hacia finales de la semana y de momento el USD se mueve principalmente contra el EUR y el JPY con los eventos locales con los problemas en la independencia de Cataluña y el triunfo del partido del primer ministro Shinzo Abe que hacen por un lado un sentimiento de riesgo para el EUR y el otro un sentimiento de apetito por riesgo que empuja al USDJPY al alza. (U.S. Stocks Climb at Start of Big Earnings Week: Markets Wrap).

Así vemos al DXY moverse al alza dentro de un rango que delimita las bandas de bollinger

DXY

por la parte de abajo en niveles de 50% de Fib en 92.76 unidades y por arriba en zona de 94 unidades con ímpetu neutral y un estocástico en alza.

En este ambiente de pausa vemos el USDMXN en gráfica diaria jugar dentro de una zona de consolidación o formación de estructura lateral temporal de 18.70-19.15 que marcamos en cuadro amarillo en la gráfica. Vemos un menor ímpetu de alza donde será necesario pasar del máximo previo de 19.0560 para pensar en buscar 19.1380 y 19.15, de fallar nos daría esa señal de espera y consolidación dentro de rango, por otro lado, si empezamos a ver señales de ímpetu bajista como proceso correctivo será necesario bajar de 18.8930 para pensar en mayores bajas con primer soporte en 18.7860 donde tenemos el mínimo del viernes y posterior la zona de 18.69/71 como piso de la estructura lateral donde además tenemos el 38.2% de retroceso de Fibonacci del impulso alcista reciente.

El indicador de momentum lo tenemos haciendo «unwinding» y el MACD perdiendo todo el ímpetu de alza pero aún no tenemos señal de movimiento bajista, para eso necesitamos ver un histograma negativo.

En CME vemos que la posición del MXN no se ha reducido del todo registrando a la semana que termina el martes 17 de octubre una posición neta abierta de 71,067 contratos largos MXN equivalente a una posición corta USDMXN de 1,870 millones. Si presenta una reducción pero no es grande siendo que la semana en cuestión fue la peor para el precio del USDMXN en cuanto al máximo registrado.

MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 10/17/17 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
 NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
 LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 188,907
COMMITMENTS
 98,936 27,869 1,632 81,992 155,590 182,560 185,091 6,347 3,816

CHANGES FROM 10/10/17 (CHANGE IN OPEN INTEREST: 832)
 -3,537 8,145 -228 5,445 -7,133 1,680 784 -848 48

PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
 52.4 14.8 0.9 43.4 82.4 96.6 98.0 3.4 2.0

NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 152)
 65 48 9 21 22 91 74

CFTC vs USDMXN Semanal

Desde el punto de vista semanal vemos al par USDMXN estar en estatus de sobrecompra según el indicador estocástico dado que vemos al precio pegado a la banda superior, sin embargo necesitamos ver una pérdida de ímpetu y baja de 18.72 para pensar en retroceso dentro del rango. El precio ha alcanzado el 50% de retroceso de Fibonacci del impulso bajista o tendencia de baja de mediano plazo. Vemos el indicador de momentum que sigue con ímpetu de alza así como MACD marcando movimiento correctivo de alza.

De forma intradía en gráfica de 60 minutos tenemos que el precio juega dentro de la formación de estructura lateral temporal con soporte en 18.96 y resistencia en 19.05 donde vemos el indicador estocástico marcando movimiento de baja dentro de esta estructura, el indicador de momentum lo tenemos en modo neutral y el MACD marcando movimiento correctivo de baja por lo que las bajas tenderían a ser limitadas y jugar dentro de rango. En caso de acelerar el ímpetu de baja será necesario perforar el soporte de 18.96 para pensar en 18.93 y el soporte más fuerte de 18.88 aunque esto se ve poco probable al estar en modo correctivo de baja y no de sesgo de baja. Si retomamos ímpetu alcista primero tenemos la zona media en 19.00 como primera resistencia y pasando esta tendríamos 19.03 y 05 como resistencias más importantes, en caso de perforación y salida de zona de consolidación tendríamos 19.09, 19.13 y 19.15 como resistencias siguientes.