USDMXN 23 ENERO 2025

23 enero, 2025 Jorge E. González L.

USDMXN buscando romper soporte de 20.47/50 con los mercados asimilando la entrada de Trump a la presidencia.

Los mercados se mueven en un ambiente menos tenso, el Trump Trade se ha dejado ver en el mercado de Equity recientemente aunque el día de hoy se dan algunos ajustes y en los Treasuries

Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN

vemos lo mismo, baja del precio alza del YTM, sin embargo esto no está afectando el comportamiento del USD. Hoy tuvimos las solicitudes de beneficios por desempleo en 223 mil frente al dato previo de 2174 mil. La media móvil de 4 semanas fue de 213.5 mil frente a 212.75 de la semana previa. De momento todo esta girando en torno a Trump y dejando de lado los datos económicos, las expectativas en cuanto a las políticas económicas se han dejado ver en los mercados, será en meses siguientes cuando la realidad económica se entrelace con los cambios en políticas, lo que si se pudo y lo que no, pero la incertidumbre o expectativas se irán desapareciendo y regresaremos a ver el impacto en los datos sin olvidar que la economía está bajando algo el ritmo de crecimiento y que hay retos hacia adelante en inflación, crecimiento y gasto del consumidor. (Stock Rally Hits a Wall as Chipmakers Getting Hit: Markets Wrap)

En el mercado cambiario vemos que el USD se desinfla frente a muchos pares, desarrollados y emergentes. El miedo de los aranceles de forma universal parece estar disminuyendo y con eso el «unwind» de posiciones en USD también. Iremos viendo más claridad aunque no se descarta volatilidad por comentarios que puedan estar saliendo.

En el DXY vemos el corte de la línea de tendencia de alza, con eso podemos decir que entramos en proceso de retroceso donde de momento tenderá a consolidar en soporte de 107.60 unidades donde tenemos la banda inferior de Bollinger, sin embargo, ya mapeamos con retroceso de Fibonacci para ver donde son los niveles de soporte a seguir. Considerando el impulso de 103.36 a 110.18 tenemos el 38.2% de Fib en 107.58, justamente donde mencionamos sería el soporte por Bollinger y por mínimos previos. MACD lo vemos en movimiento de baja. Momentum en movimiento de baja. Estocástico entrando en zona de sobreventa sugiriendo pausa en las bajas o bajas limitadas de momento. Seguiremos el MACD ya que de cruzar al lado negativo vamos a entrar en retroceso mayor con idea de buscar 106.60 y 105.50 unidades.

En el mercado de USDMXN podemos ver en gráfica diaria que el precio se empieza a mover por debajo del MA20 días, de cerrar por debajo de 20.56 vamos a jugar en la mitad inferior de las Bandas de Bollinger de 20.23 a 20.56. MACD en proceso de «Unwinding» de fuerza alcista pero sin marcar cambio de sesgo todavía. Momentum pasando a movimiento de baja. Estocástico en movimiento de baja acercándose a zona de sobreventa, con algo de espacio todavía por lo que buscar zona de 20.30 sería posible.

En 240 minutos podemos apreciar que le precio hace rompimiento de baja de la zona de soporte de 20.47/50, sigue el soporte marcado por mínimos de 20.43, de pasarlo buscaríamos 20.36 y posible 20.27/33. Vamos por partes, al menos ya por debajo de la línea roja sabemos que el caminar es en esa dirección. MACD nos apoya al ver que estamos en sesgo de baja y movimiento de baja. Momentum en movimiento de baja.

Hemos vendido arriba en 20.85 en días pasados, ahora viendo el rompimiento vamos a vender de nuevo para rehacer posiciones que nos van a entrar de flujo de CxC en USD, pero las ventas las haremos en rebote hacia 20.47/50. Para eso jugamos con cuadros de tiempo menores para ver si es posible. Si vemos que no será posible por marcar espacio para bajar vendemos a brevedad, esto es por ímpetu, recordemos que es lo que manda en el impulso de los precios de los activos financieros. Las compras de CxP en USD las vamos a hacer en zona de 20.36/43 y solo para mantener la lo mínimo indispensable por política, ya que viendo el MACD semanal nos dice que es posible ver mayores bajas.

En 60 minutos es con más claridad lo mencionado en el cuadro de 240 minutos, podemos decir que hicimos zoom a la gráfica. Algo que no está claro es el MACD, aunque está en sesgo de baja el ímpetu se ha reducido, entonces pensaríamos que el precio tenderá a frenar en la zona de congestión donde está el óvalo. Luego veremos una consolidación y equilibrio y revisaremos el ímpetu. Pero MACD pudiera desarrollar divergencia alcista, esto nos daría momentos de retroceso de alza. Iremos viendo como desarrolla el precio. Momentum pasando a movimiento de baja.