USDMXN con movimiento de baja dentro de una estructura lateral temporal de 20.13-20.79
En días pasados los mercados han estado un tanto erráticos, algunos de ellos con alzas sostenidas y otros como los bonos con bajas constantes elevando las tasas de los Treasuries convirtiéndose en el dolor de cabeza de los mercados emergentes golpeando sus monedas y sus índices accionarios. Localmente en México tuvimos la decisión de política monetaria donde Banxico aumento en 50 pb la tasa de fondeo para dejarla en 5.25%, decisión que el mercado la considera insuficiente castigando inmediatamente al par USDMXN elevando su precio hasta niveles de 20.68 desde 20.13 que estaba jugando previo al anuncio (Comunicado de Banxico sobre aumento de 50 pb.)
El día de ayer como en seguimiento el día de hoy vemos mejores condiciones para los mercados emergentes y apreciación de monedas correlacionadas al 
petróleo después del alza o recuperación importante que han tenido los precios del petróleo (Stocks Rise Around the World as Crude Oil, Metals Extend Advance).
En el par USDMXN vamos a tener cuestiones mezcladas reaccionando positivamente a alza de los precios del petróleo pero atentos a la evolución de los Treasuries que ya hacen que el alza de tasas de diciembre sea un 100% de probabilidad de ocurrencia según los futuros de los fondos federales (FedWatch Tool).
USDMXN / TSY 10 años El dolor de cabeza de los emergentes
Entrando en análisis gráfico tenemos en cuadro de tiempo diario que el par USDMXN está haciendo una consolidación o bien estamos jugando en una estructura lateral temporal de 20.13-79 marcada en cuadro azul en gráfica, buscando el equilibrio o el «fair value» del par ante la información incorporada al mercado. De corto plazo debemos saber que par visitar la parte baja de la estructura lateral es importante continuar presentando cierres por debajo de los mínimos previos, es decir necesitamos hoy presentar cierre del día por debajo del 20.41 del mínimo de ayer y posterior un cierre por debajo de 20.30 para pensar en la zona de soporte de 20.13, posterior si vemos aumento de ímpetu bajista y por alguna razón vemos rompimiento de ese nivel de soporte entonces podríamos buscar 19.90 y posterior 19.73/70, sin embargo de momento en corto plazo lo vemos poco probable dado que estamos a la espera de información importante hacia diciembre y ver si los planes de Donald Trump se van materializando o bien se van sesgando en otro sentido, como bien ya mencionó que ellos no van al TPP (China Moves to Fill World Leadership Void as Trump Era Dawns) y que prefiere hacer acuerdos Bilaterales en vez de un tratado como este.
En los indicadores de apoyo vemos el momentum en zona de sobrecompra nuevamente pensando que pudiéramos recortar un poco el sesgo de alza o bien oscilar en la parte baja del rango haciendo «unwinding» de la fuerza alcista, por otro lado, el MACD lo tenemos en sesgo y movimiento alcista pero restando ímpetu alcista, por lo que pensamos que en la combinación del momentum y MACD podemos ver ajustes a la baja sin abandonar de momento el sesgo principal de alza.
En la posición neta abierta del MXN para la semana del 15 de noviembre tenemos una posición de 45,153 contratos cortos equivalente a una posición larga USDMXN de 1,107 millones. Este dato ya incluye el efecto Trump y aunque si es importante no es enorme como se hubiera pensado, ahora tenemos que buscar si el efecto tipo de cambio es por pérdida de profundidad o salida real de USD, por que por la parte de «hedge» o especulación en CME no es tanto.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 11/15/16 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 153,771
COMMITMENTS
22,124 67,277 12,976 111,940 67,051 147,040 147,304 6,731 6,467
CHANGES FROM 11/08/16 (CHANGE IN OPEN INTEREST: 4,905)
-3,174 8,983 -458 7,540 -4,200 3,908 4,325 997 580
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
14.4 43.8 8.4 72.8 43.6 95.6 95.8 4.4 4.2
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 141)
34 67 15 23 22 68 96
USDMXN / Posición neta abierta en CME MXN (No. Contratos)
De forma intradía tenemos en gráfica de 60 minutos que el par USDMXN viene jugando a la baja pero perdiendo ímpetu de baja que de tener señales de cruce de indicadores de ímpetu como momentum al lado positivo y MACD con cruce alcista tendríamos la posibilidad de frenar la baja y caminar al alza, siempre y cuando el precio supere la línea de tendencia roja que trazamos en la gráfica de 60 minutos adicional si pasamos el máximo previo en 20.4750 tendríamos un cambio al alza con primera resistencia en 20.50, posterior en 20.58 y 20.66, de pasar estos niveles tenemos el 20.78 como le techo del cuadro lateral de la gráfica diaria. El soporte lo tenemos en 20.29 que de pasar a la baja tendríamos la posibilidad de la zona de 20.16 / 20.13.
DXY en 101 unidades.
WTI en 48.2 dpb
TSY 10 años en 2.31%
VIX en 12.70 unidades.
¡Buen día!
JG
El pesimista ve dificultad en toda oportunidad. El optimista ve oportunidad en toda dificultad.
-Winston Churchill.