USDMXN se mueve en alza con los pares emergentes ante movimientos en la curva de tasas de EE.UU.
Los mercados se mueven mixtos, por un lado, el tan esperado reporte de NVIDIA que sale mejor al esperado hace
Curva de Tasas de EE.UU.
que la acción esté subiendo cerca de 13% el día de hoy. Esto lleva a los índices accionarios a estar moviéndose al alza aunque presentan lecturas de divergencia bajista al no tener el ímpetu en el modo alcista, hay que estar pendientes de este proceso de euforia por NVIDIA que una vez que se calme, el S&P y NDQ pueden entrar en modo correctivo, hoy no es el caso. Por otro lado, las minutas del FED muestran que los miembros del FOMC están preocupados por una inflación más pegada al 3% y que ese proceso de desinflación se debilite, que ese tramo de 3% a 2%, lo que le dicen la última milla, sea un proceso muy tardado, entonces manifiestan que es ven más riesgos de cortar las tasas antes de lo necesario que dejarlas altas por un largo rato. Esto le da a la curva de tasas un proceso de ajuste de alza nuevamente y con eso se lleva a los pares emergentes en el mercado FOREX. (Stock Rally Powers On After Nvidia Hits ‘Home Run’: Markets Wrap)
El DXY en un proceso correctivo de baja pero frena ese rompimiento de la línea de tendencia de alza. El precio ha presentado una mecha larga en reacción al alza sobre todo, del USDJPY que tiene para donde moverse con expectativas de mantener una política monetaria expansionista en JP y un ajuste de la curva de tasas en EEUU. El DXY se puede empezar a estancar, ya que en EURUSD existe el cambio de sentimiento sobre recortes de tasas en Europa, al parecer se han desvanecido.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio se mueve en alza dentro de las Bandas de Bollinger. Este movimiento es parejo en los EMFX. El nivel medio o el MA20 días es el nivel de resistencia inmediata en 17.10, de pasar ese nivel caminaremos a la zona de la banda superior de Bollinger en 17.22. En el caminar de alza tenemos resistencias en zona de 17.15/17, para eso tenemos que bajarnos de cuadro de tiempo y ver como se comportará en intradía. MACD neutral, Momentum neutral y Estocástico en saliendo de sobreventa. Todavía estamos en una operación de rango con un proceso de compresión de fuerza. Iremos construyendo.
En 240 minutos podemos ver más claro las estructuras de precios y lo que va a hacer el par en intradía que forma parte de la estructura lateral temporal de la gráfica diaria. Aquí veníamos jugando en un rango de 17.00/17.08. El precio sale por la parte de arriba de ese cuadro de consolidación, ahora el punto a vencer es la línea de tendencia de baja de color azul, donde ponemos la flecha amarilla en 17.10/12. De cruzar ese nivel empezaríamos a caminar de alza hacia 17.15/18 donde vamos a encontrar resistencia y dependiendo del ímpetu veremos si podemos seguir al alza hacia la zona de 17.20/22. MACD está en neutral, se requiere que salga de alza por arriba de la línea de 0 para darle ese empuje y perforar la línea azul. Momentum neutral, empezando a caminar en positivo. Si vemos un rompimiento firme del precio despegándose de la Banda superior de Bollinger, el estocástico lo dejamos de ver.
En 60 minutos vemos con más claridad esa salida alcista del cuadro de consolidación de 17.00-17.08. Aquí si estamos viendo empuje de alza en el MACD o bien aceleramiento del ímpetu, vamos a cuidarlo para ver si es sostenido y ver el comportamiento del precio. Es alza por donde lo veamos, pero vamos a ir evaluando en 50% y 61.8% de Fibonacci dependiendo del ímpetu. Esto lo comentamos porque en cuadros de tiempo mayores estamos neutrales, entonces nos pone a pensar en movimientos temporales. A menos que el ímpetu despierte bien y el precio sobreponga el 61.8% de Fibonacci, ahí empezaremos a caminar hacia la resistencia de 17.15/18 donde fue la parte baja del cuadro de consolidación de 17.15-23 el pasado 14 de febrero que se muestra en la gráfica. MACD saliendo en alza, Momentum en positivo marcando movimiento de alza.
Hoy tuvimos el PIB de México del 4to trim. La cifra estuvo muy baja, la economía se ha frenado, el crecimiento Q/Q es de apenas 0.1% frente al dato previo de 1.1%, el dato anual, es decir Y/Y es de 2.5% frente al previo de 3.3%. Aunque el mandato de Banxico no es dual, es solo hacia el poder adquisitivo, lecturas de menor inflación acompañadas de menor crecimiento, pueden dar ese catalizador para recortes de 25pb. Hoy la inflación a medio mes de Feb, es de -0.1% M/M y anual Y/Y es de 4.45% frente al dato previo de 4.7%.
DXY en 104.06 unidades
WTI en 78.18 dpb
TSY 2Y en 4.70%
TSY 5Y en 4.32%
TSY 10Y en 4.32%
VIX en 14.24 unidades
¡Buen día!
JG