USDMXN 22 ENERO 2025

22 enero, 2025 Jorge E. González L.

USDMXN asimila los mensajes de Trump y regresa a la caminata en busca del soporte en la línea de tendencia.

Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN

Los mercados siguen viviendo un mix de Trump Trade, la desregulación, apuestas por ciertos sectores así como expectativa de baja de impuestos reaniman ese Trump Trade con el mercado de Equity subiendo, en especial el sector Tech con el Nasdaq en +1.0%. Por otro lado vemos a los Treasuries ya jugar en un ambiente más tranquilo con una consolidación 20pb más abajo de los máximos registrados el 13 de enero de este año. (Stocks on the Brink of Record as Earnings Roll In: Markets Wrap)

En el mercado cambiario o mercado FOREX podemos ver algo con mucha correlación, el Treasury de 10 años ha bajado su YTM y con eso el DXY al igual que muchos pares emergentes, USDMXN ha sido la excepción con la amenaza de nuevas tarifas del orden del 25% a partir del 1ero de Febrero. Sin embargo hoy en día, el par USDMXN asimila las palabras recientes para acercarse de nuevo a una zona de soporte. Mucho de lo mencionado ya está en el precio.

El DXY sigue jugando por debajo de la línea de tendencia de alza, donde podemos pensar en un retroceso de baja del índice. La idea de que las tarifas no llegaran de forma universal han hecho que se deshaga parte de la protección, pareciera que el mercado de FX ha estado largo USD de forma protectiva y entramos en «buy the rumor, sell the fact», aunque todavía existen dudas o incertidumbre, lo que sí sabemos es que no entraron en día 1. Ahora viviremos con algo de incertidumbre hasta que se vayan materializando los hechos. El precio permanece sobre la zona de soporte que es cercano a la banda inferior de Bollinger. De hacer rompimiento de baja entrará a ese cuadro de consolidación. MACD en sesgo de alza pero con proceso de «unwinding» de fuerza alcista. Momentum en movimiento de baja. Estocástico entrando a zona de sobreventa sugiriendo bajas limitadas a la zona baja de 107.50/60, eso mientras MACD esté en sesgo de alza o distante de la línea de 0.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio ha regresado a la zona del MA20 días en 20.55, las Bandas se han cerrado marcando compresión de fuerza, donde el precio tenderá a la lateralidad. En caso de ver cierre por debajo de 20.55 jugaremos en la mitad inferior de 20.20 a 20.55. Incluso ese 20.20 mencionado se puede ir corrigiendo a 20.30 por la menor dispersión de precios y coincidiría con la zona de soporte. MACD en sesgo de alza pero sin potencia o ímpetu para moverse en alza. Momentum sin mucha señal, muy cerca de la zona neutral, por lo que esperaríamos un mercado muy apático y atorado hasta no tener nueva información. Estocástico con espacio para bajar, pero dado la falta de ímpetu en el precio, esa señal no la debemos de tomar como que el precio debiera de bajar firmemente.

En 240 minutos podemos apreciar como el precio carece de fuerza al alza al ver máximos menores, pero también podemos apreciar que el precio por estar en momentos de incertidumbre, hace mínimos mayores, eso nos va a poner en una estructura de compresión de fuerza tipo triangulo o cuña, que en algún momento del tiempo va a tener que definir y eso será con información. Tenemos zona de soporte y línea de tendencia de alza en 20.47/50, en caso de ver una perforación bajaríamos por escalones a 20.43 y posterior a 20.36 con una zona importante de soporte entre 20.27/30. MACD lo tenemos peleando la zona neutral. De ver el precio hacer perforación de la línea de tendencia de color rojo, el MACD entrará a marca de sesgo de baja. De momento el MACD lo tenemos neutral con movimiento de baja. El indicador de Momentum lo tenemos en marcando baja pero muy poco ímpetu. Estocástico en zona de sobreventa. Aunque las Bandas están muy abiertas y la estructura de precios no es de lateralidad, dado que el MACD está jugando la zona neutral, podríamos empezar a desarrollar esa lateralidad con soporte en la zona de 20.47/50.

En 60 minutos vemos la baja y con este cuadro de tiempo podemos tomar decisiones intradía considerando que de mayor plazo estamos laterales y con poca dispersión. Aquí nos señala que podemos jugar a la baja hacia la zona de soporte de 20.47/50 y que la línea azul de tendencia de baja será nuestro seguro. MACD en sesgo de baja pero con poca fuerza. Momentum en movimiento de baja también carente de ímpetu.

Con todo lo que hemos escrito, podemos pensar en compras de necesidades para hoy en zona de 20.50 o bien necesidades para estos días. En esa zona nosotros vamos a cubrir algo de necesidades de CxP en USD.