USDMXN se comporta lateral descansando en zona de soporte de 18.74 con posible movimiento de consolidación ante falta de información.
Los mercados hoy se mueven un tanto laterales ante falta de información y en algunas plazas siguen los feriados, así que promete ser una jornada tranquila esperando reportes trimestrales y con poca información económica (U.S. Stocks Slip as Oil Rallies to Six-Month High: Markets Wrap), incluso para el resto de la semana. (2019 Economic Calendar)
El DXY venía jugando de baja dentro de un cuadro de consolidación rebotando en zona de soporte de 97.00 llegando en un solo día a la zona de resistencia de ese cuadro en zona de 97.50 unidades. Ahora camina ligeramente de baja dentro de ese cuadro donde vemos que el indicador estocástico entra en terreno de sobrecompra. Usamos este indicador dado que vemos las Bandas de Bollinger laterales haciendo una compresión de fuerza. Ahora debemos de vigilar los dos niveles del cuadro de consolidación para ver la dirección de la salida. El MACD venía haciendo «unwinding» caminando hacia la zona neutral, ahora resta ímpetu de baja y de darse cruce de movimiento alcista corremos riesgo de ruptura al alza ya que está en sesgo de alza.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio ha venido jugando a la baja pero topando en la zona de soporte de 18.74, vemos que el ímpetu de baja se ha venido a casi 0 con el histograma del MACD casi flat, sin embargo el MACD permanece por debajo de la línea de 0, lo que pudiéramos ver sería un movimiento de alza dentro del cuadro de consolidación marcado en la gráfica de 18.74-19.00 pero de momento si alertas de salir al alza por arriba de la resistencia. Si vemos el cierre por arriba de 18.8295 tenemos mayores posibilidades de alza dentro del cuadro de consolidación.
Un factor que nos hace permanecer laterales pegados a la zona de soporte es el apetito por el Carry que otorga el estar corto USDMXN, o bien largo MXN, esto mientras la volatilidad esperada sea baja y esto se despierta cuando no hay factores de riesgo. De nuevo, esto es un tema de portafolios, es un tema financiero.
Hablando del apetito por MXN vemos en CME para la semana que termina el 16 de abril una posición neta abierta en favor del MXN por 156,030 contratos lo que es equivalente a una posición corta USDMXN de 4,145 mill0nes. Aunque la posición en número de contratos y en equivalente a MXN es record, en términos de USD no llega a los niveles record dado el precio del USDMXN, en 2013 donde vimos 151,000 contratos largos MXN cuando las épocas del «México Moment» y antes de que Ben Bernanke diera anuncio de posible recorte al balance del FED cambiando las expectativas del costo del USD (tasa de interés) la posición equivalente en USD superaba los 6,000 mdd.
De todos modos esta lectura nos dice dos cosas, una es el apetito por la tasa de MXN lo que sugiere estabilidad o incluso mayores bajas de USDMXN, pero por otro lado, ante un evento de riesgo el «Short Squeeze»de USD pudiera manifestarse teniendo una corrida rápida de alza por la activación de Stops Losses y el efecto de la profundidad del mercado para la salida. El proceso de entrada a un mercado es uno, lento y constante y el proceso de salida es otro, rápido y fulminante.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 04/16/19 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 244,360
COMMITMENTS
202,538 46,508 86 34,996 194,589 237,620 241,183 6,740 3,177
CHANGES FROM 04/09/19 (CHANGE IN OPEN INTEREST: 9,684)
7,895 7,302 57 2,622 2,231 10,574 9,590 -890 94
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
82.9 19.0 0.0 14.3 79.6 97.2 98.7 2.8 1.3
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 179)
93 43 4 19 26 113 72
En gráfica de 60 minutos vemos que el precio hizo una caminata de baja poniendo pausa en zona de 18.74 donde ahora vemos que sale de alza perforando una línea de tendencia de baja abriendo la posibilidad a un movimiento de retroceso. También vemos al MACD pasar del lado positivo lo que apoya la idea de ver movimiento de alza como retroceso, de tal forma trazamos retrocesos de Fibonacci con posibilidad de ver hasta el 18.90 en 61.8%. Si pasamos el 61.8% abandonamos esta estructura continuando de alza hacia la zona de resistencia de 19.05/07 donde tenemos el 61.8% de retroceso de Fibonacci de la baja completa iniciada en 19.27.
El segundo objetivo que teníamos trazado no se logró, de momento lo quitaremos viendo el comportamiento del precio esperando primer este movimiento de retroceso al alza y luego veremos si regresamos a atacar el 18.74 para ver un posible rompimiento de baja.
DXY en 97.29 unidades
WTI en 65.70 dpb en posible reducción de la oferta después de que los «Weivers» otorgados por EE.UU. para comprar a Irán se podrían acabar.
TSY 5Y en 2.38%
TSY 10Y en 2.58%
VIX en 12.72 unidades
¡Buen día!
JG