USDMXN 21 SEPTIEMBRE 2021

21 septiembre, 2021 Jorge E. González L.

USDMXN jugando en la mitad superior del rango delimitado por Bollinger en este entorno de aversión al riesgo por Evergrande.

Los mercados están cautelosos derivado de este tema de «Evergrande» hay algunos analistas que dicen que es «Default» es eminente y que puede ocasionar un efecto contagio en el sector inmobiliario afectando a bancos y fondos que mantiene deuda de este sector, mientras otros analistas se van más profundo diciendo que el gobierno de China no dejará que ocasione un contagio al sector inmobiliario, que pudiera ser evento asilado. Iremos viendo como se desenvuelven los temas al pasar los eventos y compromisos de «Evergrande» donde el jueves tiene pago de cupón por 84 mdd y la semana que viene vencimiento de un bono por 47.5 mdd. Adicional a esto tenemos otros temas relevantes que preocupan, sobre todo teniendo una valuación alta, 1) el posible anuncio del «Tapering» del FED mañana martes, los mercados han descontado que este no será ahora sino hasta noviembre, si el FED anuncia el sentimiento sorpresa pudiera afectar al lado de ajustes

Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN

negativos, 2) el techo de la deuda de EE.UU. que de no moverlo es casi seguro entren en problemas de pagos de servicios públicos, 3) el presupuesto de Biden donde entra un gasto e inversión importante pero también un incremento de impuestos que puede afectar el desempeño financiero de las empresa. (Stocks Pare Losses at Close as Dip Buyers Emerge: Markets Wrap) Antes estos eventos vimos ayer un movimiento de aversión al riesgo con correcciones de baja importantes en los índices accionarios de EE.UU., donde saltaron algunos comprando en oportunidad «Buy on dips», ahora veremos si realmente fue oportunidad o seguirá la oferta sobre la demanda, son momentos de cautela.

En el mercado FOREX ese sentimiento de aversión al riesgo se dejó ver con un alza del USD casi de forma generalizada, solo menos contra el CHF y el JPY que actúan como refugio en casos de volatilidad alta o sentimiento de riesgo. Esto normalmente porque esas monedas son monedas fondeo por tener un nivel de tasas de interés muy bajas o negativas y siendo cualquier otra, incluso el USD la moneda que paga «Carry». En los sentimientos de riesgo, las monedas emergentes tienden a perder por ser estas monedas un vehículo receptor en momentos de apetito por riesgo, así vemos a los pares del USD frente a emergentes moviéndose de alza, algunos con mayor volatilidad que otros.

El DXY sigue jugando dentro de un cuadro de consolidación. El día de ayer a pesar de haber visto aversión al riesgo y movimientos negativos en muchos activos, el DXY no hizo mucho, topando en la zona de resistencia de 93.40 unidades. El MACD ha despertado en alza, de momento el precio se ve haciendo pausa pero iremos viendo, el máximo de 93.45 unidades es punto importante, de superarlo nos llevaría a 93.729 unidades donde tenemos la resistencia más importante que marca la parte alta del cuadro de consolidación. De momento seguimos en rango, pero rompimiento de alza nos cambiaría y el estocástico que hoy vemos entrando a sobrecompra lo dejaríamos y nos vamos con el MACD.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria el juego del precio dentro de rango delimitado por Bollinger. Estamos por arriba del MA20 días en 20.0000, ese nivel lo consideramos como pivote, de jugar por arriba las probabilidades son de ir a buscar la zona alta de Bollinger en 20.27 pero tenemos que ir superando máximos. En rango la aleatoriedad es alta y como podemos estar viendo movimientos firmes de alza a la jornada siguiente regresamos a la media. El MACD marca movimiento de alza pero en zona de 0. El Momentum marca movimiento de alza pero reduciendo el ímpetu. El estocástico se acerca a zona de sobrecompra, sugiriendo alzas limitadas. Tenemos resistencias en zona de 20.17 20.20 y 20.24. El máximo previo de 20.2030 tiene que ser superado y registrar cierre arriba para pensar en movimiento firme a 20.2400.

En cuadro de tiempo de 240 minutos vimos que el precio llegó a la zona de 20.20 marcando mechas largas por arriba de las velas de esos momentos, eso es señal de interés de venta, posterior vimos regreso a 20.05/06 o zona de 50% de retroceso de Fibonacci del impulso de 19.89 a 20.20. EL MACD está en sesgo de alza, aunque de momento reduce el ímpetu o fuerza de alza, lo que puede desarrollar una estructura lateral temporal de entre 20.05-20.20. Incluso el MACD pudiera entrar en un proceso de «Unwinding», de hacerlo mientras no pase la línea de 0 a la baja, seguirá la estructura alcista, si eso sucede, podemos pensar en buscar la zona de 20.35 de acuerdo a extensiones de Fibonacci, esto una vez que ese proceso de «unwiding» termine, para esto pueden ser varios días desde que estamos en cuadro de tiempo de 240 minutos. Si bajamos de 20.05 tenemos 20.01/20.00 como siguiente soporte.

En cuadro de 60 minutos vemos que el ímpetu de alza cambió totalmente con cruce de movimiento de baja en el MACD, haciendo un retroceso del precio pasando la línea de tendencia de alza de color rojo. Dijimos ayer que en ese momento trazaríamos retrocesos de Fibonacci para ver el alcance. Este caminar de baja fue hasta el 50% de Fib. y soporte en zona de 20.05/06. El MACD ha llegado a la línea de 0 y hace de nuevo cruce de movimiento de alza pero sentado en zona neutral. El Momentum sale de una sobreventa a un alza pasando a positivo. Trazamos una línea de tendencia de baja para ver cuando el precio hace final a ese proceso de baja, y ahora vemos este movimiento de alza, pero que como estamos esperando información pudiera ser que no sea sostenido sino que más bien genere una estructura lateral temporal dentro de las Bandas de Bollinger en 20.05-20.15 hasta tener mayor información.