USDMXN hace movimiento de alza regresando a la línea de tendencia de largo plazo en un ambiente de aversión al riesgo.
Los mercados manifiestan de nuevo sentimiento de riesgo por la expansión del Coronavirus fuera de China, abriendo las dudas sobre cual será el impacto económico derivado de la presencia del Virus. Hay muchas cosas que revisar referente al virus en cuestión de actividad económica, producción, envíos, navieras, aviones, viajes de trabajo, de placer, etc.
S&P (Riesgo) XAU / TSY / JPY (Refugio)
muchas cosas que afectarán en valor económico hacia el futuro aunque no debe ser un tema de crisis permanente, teniendo la idea que será un golpe en forma de V al perder y en cuanto se puedan reactivar las actividades de forma normal se presentará una recuperación. Mientras pues los mercados viven este pánico o malas expectativas y se manifiesta en retroceso en los activos de riesgo y alza en los activos refugio. (U.S. Stocks Fall, Gold Rallies on Bid for Safety: Markets Wrap)
Algo que debemos de monitorear además es que el FED ha venido participando en el mercado de reporto expandiendo su balance, y que en las minutas reitera el compromiso de dejar de hacerlo o aminorar para el segundo trimestre del año, teniendo en cuenta que mucho del último estirón del S&P es derivado de esa
Base Monetaria EE.UU. / S&P / EMFX Indizado
inyección de liquidez, así como el alza en otros activos de riesgo como es el MXN y si se empieza a presentar la expectativa de recorte a esa inyección de liquidez pues esos activos de riesgo harían una pausa en su apreciación y posible regreso a otro nivel de equilibrio, es un tema que hay que seguir de cerca. (Fed’s Balance Sheet Dominates What to Watch For in FOMC Minutes)
«Investors seek clarity from Fed on balance sheet expansion»
Hoy vemos que las monedas emergentes siguen su camino de depreciación aunque es el MXN el de más golpe esto puede ser que en días pasados el par USDMXN había perdido correlación con el resto de los pares emergentes, podemos pensar en un estiramiento de una liga donde a factores de riesgo la liga tiende a su nivel medio.
El DXY cerró ayer por arriba de los máximos previos de 99.67 unidades sin embargo hoy vemos un regreso por debajo de ese nivel viendo además que el momentum muestra cansancio donde es posible ver un retroceso al nivel de 98.95 unidades si vemos el cierre por debajo de 99.38 unidades.
En el par USDMXN vemos un movimiento bien interesante, después de haber detectado señales de divergencia alcista donde el precio manifestó un alza al pasar los máximos previos de 18.61 y 18.66. El precio llegó ayer a zona de resistencia en 18.84 haciendo pausa cerrando en 18.8270 por debajo de mínimos de 18.8290 teniendo esta señal de pausa a ese nivel, pero con la señal de alza al haber superado los máximos previos en 18.66 ahora vemos la continuación de alza pasando las resistencias o máximos señalados en la gráfica con líneas horizontales pero frenando cerca de la línea de resistencia. Si cerramos por arriba de 18.8590 seguimos con la probabilidad alta de seguir en alza con posibilidad de alcanzar la zona media y 38.2% de Fibonacci en 19.17/21. El indicador de momentum lo tenemos en alza y el MACD solo marca movimiento alcista pero no sesgo de alza al seguir por debajo de la línea de 0. Incluso el cierre semanal será importante, la semana previa tuvimos un máximo de 18.8290, si hoy cerramos la semana por arriba de este precio la señal de empuje al alza donde el máximo de 19.0840 de la semana del 16 de diciembre pudiera ser vulnerado. de momento este es nuestra resistencia.
En gráfica de 60 minutos vemos que el precio sale de un cuadro de consolidación de poca duración que hizo ayer en la zona de resistencia de 18.84. Ahora caminamos de alza pasando las resistencias pero frenando en 19.0850. Sí vemos al indicador de momentum y MACD muy estirados pero todavía no tenemos señal de baja hasta romper 18.92 y ver un cruce en el MACD, aunque es muy probable dado el estiramiento; posterior veremos hasta donde pudiera ser esa baja, en caso de perforar 18.92 podemos bajar a 18.85/82 y si aceleramos y rompemos 18.82/80 entonces estaríamos prácticamente abandonando esta estructura de alza. Es importante ver el «unwinding» del MACD y Momentum y ver si el precio respeta el soporte de 18.80/82, si vemos que se hace todo el «unwinding» y no bajamos de ese nivel tendríamos potencia para regresar y continuar con la caminata de alza aunque dado e estiramiento de los indicadores pudiera quedarse atrapado el precio formando algún equilibrio por el resto del día.
DXY en 99.31 unidades
WTI en 53.12 dpb
TSY 5Y en 1.30%
TSY 10Y en 1.44%
VIX en 17.69 unidades
¡Buen fin de semana!
JG