USDMXN 21 ABRIL 2023

21 abril, 2023 Jorge E. González L.

USDMXN sigue dormido en etapa de compresión de fuerza pegado a zona de soporte de 17.95/18.00

Los mercados siguen laterales y parece seguirán laterales con los reportes de empresas que si han resultado algunas mejores al esperado pero

Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN

el «forward guidance» no es tan alentador, se vienen recortes de empleos en empresas esperando una menor demanda del consumidor esto por altos precios o inflación y por las altas tasas de interés que a su vez afectan el comportamiento del consumidor. En los datos económicos todavía no vemos con claridad esto que empiezan a ver las empresas. Así que el ambiente está mixto esperando información y esperando la siguiente reunión del FOMC del FED. La volatilidad está muy baja, lo podemos ver en la dispersión de precios de los índices, y en la dispersión de precios de los pares de divisas, la volatilidad implícita o esperada también ha venido a la baja con el VIX debajo de 20 llegando a niveles de 16.39 el día de ayer y en las divisas dependiendo de la naturaleza de cada par, pero por ejemplo el USDMXN ha bajado a niveles de 10% a 1M con 50% de delta, cosa que hace un mes llegamos a cotizar 18% y el nivel donde se mantiene la vol. implícita es de 12% aprox. (Stocks Fluctuate as Traders Assess Data, Earnings: Markets Wrap)

En el mercado FOREX, pues sin mucho que decir, DXY lateral en compresión de fuerza y los pares emergentes muchos de ellos con el mismo patrón.

El DXY para verlo a detalle, usando la gráfica diaria vemos ese proceso de compresión de fuerza con la reducción de las Bandas de Bollinger. El precio está pegado al MA20 días en 102.00 unidades. MACD en sesgo de baja pero marcando movimiento de alza. El indicador de Momentum neutral y estocástico en alza, es decir, es probable que el pase el MA20 días y empiece a jugar en la mitad superior, pero necesita un detonador y ver el indicador de Momentum que muestre ímpetu, estando sentado en zona neutral es señal de que el precio estará dormido.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria ese proceso de compresión de fuerza con la reducción de las Bandas de Bollinger. El precio ha venido jugando por debajo del MA20 días y con muy poca dispersión de precios. El precio ha venido jugando entre 17.95 y 18.15. Ya las Bandas muestran un rango de 17.90 y 18.30 con MA20 días en 18.10, este rango se irá haciendo menor. MACD en sesgo de baja al estar por debajo de la línea de 0, pero sin ímpetu o sin marcar movimiento. Momentum neutral. Estocástico en sobreventa. Soporte en 17.95/18.00 y resistencia 18.10, 18.15 y 18.28/30 (línea de tendencia de baja) MA50 días y Banda superior de Bollinger, hacen una resistencia importante y en el caso de pasar ese precio detonaría bien formando un impulso alcista. Falta que se presente ese detonador, de momento seguimos laterales.

En 240 minutos vemos este proceso lateral con mucha claridad, dentro del cuadro de consolidación tenemos otro rango formado por máximos y mínimos que caminan dentro de las Bandas de Bollinger de 17.97 a 18.12 con media en 18.04. MACD neutral. Momentum neutral y estocástico en sobreventa. La regla en lateralidad es jugar en dos rangos, de la banda inferior a la media y de la media a la banda superior. las Bandas o zonas de soporte y resistencia se cuidan para una salida generando impulso.

En 60 minutos vemos que ayer el precio hizo rompimiento de la zona de soporte o línea de tendencia de alza, detonando impulso de baja para llegar a zona de soporte de 18.00/17.97 formando una estructura lateral temporal de 18.04 a 17.97, niveles que coinciden con niveles importantes en otros cuadros de tiempo. MACD en sesgo de baja sin ímpetu. Momentum ha perdido el ímpetu y se va a zona neutral. Estocástico en baja. Aquí también vemos que el precio se mueve dentro de Bandas de Bollinger, sugiriendo que para el día juguemos entre 17.97 y 18.04.

Tendemos a estar laterales, pero eso no significa caer en confianza extrema, las explosiones son repentinas así que es importante poner ordenes, y hacer un plan de trading o plan de cobertura según sea el caso de las necesidades de una tesorería o una mesa de trading.