USDMXN se mantiene volátil jugando por debajo de la línea de tendencia pero con amenazas de perforar nuevamente al alza.
Los mercados se mueven mixtos al estar sensibles a cualquier comentario sobre el acuerdo comercial en primera fase entre EE.UU. y China dado que los mercados han vivido una expectativa positiva de pronto cualquier duda le mete volatilidad al mercado o se transportan al refugio de forma temporal, podemos decir que el mercado ya está en una situación de duda ya que hemos visto apreciación en los activos de riesgo en este mes de noviembre, se espera que este acuerdo llegue a buen puerto antes del 15 de diciembre donde se tiene programado una entrada de tarifas por parte de EE.UU. a bienes de China.
Por otro lado, el lunes se reunieron Trump y Powell para discutir temas económicos que le competen al banco central, uno de los más importantes es las tasas de interés y que Trump sigue siendo enfático en llevar estas tasas a niveles negativos, sin embargo el FED sigue haciendo su tarea y su actuar de forma autónoma manteniendo su postura, esto trajo algo de volatilidad en los mercados en la jornada de ayer. Mañana esperamos las minutas de la última reunión del FED donde nos pueden confirmar el fin de los recortes de tasas de medio ciclo. (U.S. Stocks Trade Mixed as Retailers Pace Declines: Markets Wrap)
Las monedas emergentes han tenido sesiones volátiles con apreciaciones para el final de la semana pasada pero con depreciaciones al inicio de esta semana, seguiremos atentos al tema de política monetaria de EE.UU. ya que eso le puede dar una ventaja a las monedas emergentes, pero por otro lado, el tema comercial de EE.UU. y China es crucial para la volatilidad, mientras que algunas de las latinoamericanas siguen con presiones por temas locales. En México aunque se tienen riesgos por crecimiento de momento no se presentan imbalances, aunque el MXN es la moneda más operada y más líquida de las latinoamericanas que además tiene libre conversión lo que puede estar siendo usada como Hedge.
El DXY continúa con movimiento de baja dentro de las bandas de bollinger descansando de momento en la zona media de 97.81 unidades. Es necesario perforar 97.68 para seguir en baja hacia la zona de 97.11 unidades. Los indicadores de momentum y MACD los tenemos en zona neutral mientras que el estocástico marca baja apoyando el movimiento de baja dentro de rango.
El par USDMXN lo vemos en la gráfica diaria con mucha volatilidad reciente, después de haber hecho perforación de alza de la línea de tendencia pero sin registrar cierre por arriba abriendo la señal de baja con una estructura de precios que apoyó la baja el viernes, posterior en la sesión de apertura del domingo vimos la continuación de la baja pero en sesión americana de ayer en feriado de México, las cosas cambiaron con sentimiento de aversión al riesgo jugando la jornada con patrón de alza. El Momentum y MACD siguen estando en movimiento de alza aunque MACD sigue por debajo de la línea de 0. La lectura de momento es compleja ya que el precio frenó la baja y pudiera cambiar, veremos que hace el precio tomando en cuenta la línea de tendencia como punto de seguridad, si vemos que el precio cierra por arriba tendríamos el abandono de la baja. Los máximos previos de 19.3230 y 3300 juegan un rol importante, de cerrar arriba de estos caminaríamos de nuevo a los niveles de 19.44 y 54. El 19.1180 es el nivel a vencer por la parte de abajo.
En CME tenemos para la semana que cierra el martes 12 de noviembre una posición neta abierta de 142,037 contratos largos MXN lo que equivale a una posición corta USDMXN de 3,680 millones. Es una posición muy importante a pesar de que el día 12 de noviembre vimos el despertar del precio al alza y que suponemos activación de stops por superar el MA200 días, veremos el siguiente reporte para ver como sigue el apetito por el MXN.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 11/12/19 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 298,167
COMMITMENTS
219,312 77,275 1,173 71,568 216,011 292,053 294,459 6,114 3,708
CHANGES FROM 11/05/19 (CHANGE IN OPEN INTEREST: -867)
-12,969 -14,604 -345 13,514 13,849 200 -1,100 -1,067 233
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
73.6 25.9 0.4 24.0 72.4 97.9 98.8 2.1 1.2
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 177)
84 38 10 25 32 117 73
En gráfica de 60 minutos vemos como finaliza el movimiento de baja en la zona de 19.18 llevando en extensión al precio en sesión asiática del domingo a la zona de 19.11/14 para después iniciar el movimiento de alza donde al final de la sesión americana de ayer vimos una volatilidad extrema alcanzando la zona de 19.39. Ahora vemos que el precio juega formando estructura lateral temporal de 19.24-19.37, ambos niveles tienen que ser cuidados por posible rompimiento. Vemos el estocástico marcando alza lo que hace probable que busquemos la parte alta de rango. El MACD lo tenemos en movimiento de baja dentro de sesgo de alza y perdiendo ímpetu, lo que despierta la alerta de un ataque a la banda superior, de hacer cruce de movimiento de alza nos daría señal de impulso alcista y en rompimiento buscaríamos el máximo previo de 19.3930 y posterior de aumentar el ímpetu de alza podríamos buscar la zona de 19.48/49 y posterior 19.50/54.
DXY en 97.79 unidades
WTI en 55.75 dpb
TSY 5Y en 1.62%
TSY 10Y en 1.79%
VIX en 12.73 unidades
¡Buen día!
JG