USDMXN 19 ENERO 2023

19 enero, 2023 Jorge E. González L.

USDMXN empieza movimiento de retroceso de corto plazo a zona de resistencia de 19.10 después de sobreventa del USD.

Los mercados corrigen después de momentos de alegría, los índices con datos no tan alentadores sobre el consumo y crecimiento económico,

Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN

hacen una toma de utilidades que despierta un poco un momento de aversión al riesgo subiendo el VIX a niveles de 21 después de haber estado jugando abajo de 20.00. Los treasuries siguen acomodando la curva con los plazos medios a largos bajando, dando señales de que las tasas en unos años estará abajo, o bien que la economía se va a desacelerar o entrar en recesión en siguientes años. (Stocks Decline as Growth, Rate Worries Persist: Markets Wrap)

En el mercado FOREX vemos un proceso correctivo de corto plazo en los pares emergentes y no tanto en los pares desarrollados. El DXY ha hecho pausa pero sin entrar en movimiento de regreso. En los pares emergentes el impulso de baja fue muy largo, seguramente por entrada de dinero real y no solo por operaciones apalancadas. Vimos un proceso de «unwinding» de posiciones largas en USD en muchos pares de divisas, lo que provocó una hiperextensión de baja, que posterior genera un proceso de retroceso natural, esto sin dejar las tendencias de baja de largo plazo en muchos de ellos.

El DXY ha estado lateral en los últimos días con velas que marcan indecisión. El juego está entre 101.50 y 103.00, de pasar 101.50 en baja desataría impulso bajista, pero del lado contrario, si subimos de 103.00 entramos en un peligro de un «Reversal» hacia 105.00.MACD y Momentum en baja. MACD con menor ímpetu de baja lo que puede llevar a una divergencia alcista.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio hace salida alcista corrigiendo la extensión de baja. El cierre de ayer fue por arriba de 18.8335 que era condicional para cambiar el juego al movimiento de alza. Tenemos una resistencia en la zona de 19.03/10 que era soporte anteriormente. El MACD sigue en sesgo de baja y movimiento de baja, pero reduciendo el ímpetu bajista. Pensando que el mercado estaba algo sobrevendido, es normal ver movimientos de retroceso. De pasar la zona de 19.10 seguimos en alza a zona de 19.27 y 19.42, pero para eso necesitamos ver un MACD haciendo cruce de movimiento de alza. Nos servirá muchos los cuadros de tiempo menores para ver la construcción a ese camino. Normalmente un impulso toma más de dos velas, en este caso, dos días, si el precio cierra por debajo de 18.9000 dejamos las alzas, pero por arriba el mercado bien puede continuar a atacar el 19.10 y buscar algo más arriba. Este movimiento de alza no nos saca de la tendencia de baja de largo plazo.

En 240 minutos vemos que el precio regresó por arriba del piso del cuadro de consolidación, esa fue una señal de movimiento de alza, posterior el precio cruzó la línea de tendencia de baja de corto plazo, dando otra señal de movimiento de alza. MACD despertó el movimiento de alza aunque sigue en sesgo de baja, lo que hace posible que el precio frene en la siguiente línea de tendencia y consolide. El precio ha pasado la zona de resistencia que marcaba el cuadro en 18.90, ese es nuestro piso ahora o soporte, de bajar de ese precio, dejamos las alzas para consolidar, pero si nos mantenemos por arriba y MACD cruza al lado positivo, la línea de tendencia de baja en zona de 19.10 será perforada para continuar con el retroceso a niveles de 19.27 y 19.42.

En 60 minutos vemos que de momento hemos llegado al final topando en la zona de resistencia de 19.05/10 y con el juego en el 61.8% de Fibonacci. Tenemos un mercado sobrecomprado, pero esto es un cuadro de tiempo de 60 minutos, es decir intradía, así que es muy probable ver el juego dentro del cuadro de consolidación de 18.88/19.05. Por otro lado, esto es una estructura alcista, donde fijamos dos condicionales para definirla, perforación de alza de 19.05/10, o bien perforación de 18.90/18.88 para abandonarla. Si vemos que MACD empieza a hacer «Unwinding» se reducirá la fuerza de alza, generando una pausa, para ver el resumen posterior. Si MACD no pasa al lado negativo, hay que cuidar la continuación de la estructura alcista viendo los cuadros de tiempo superiores. Aquí la paciencia premia. Según las gráficas, la oportunidad de entrar en largo se dio en 18.72 y ahora que frenamos puede ser momento de tomar utilidad, pero no de ponerse corto, hasta ver el resumen del ímpetu y la combinación de los cuadros de tiempo.