USDMXN se mantiene lateral entre 19.05-19.40 esperando la reunión del FOMC del FED.
Los mercados se mantienen laterales esperando el anuncio de la reunión de dos días del FOMC del FED, este se dará
Curva de Tasas de EE.UU.
a las 2.0 pm ET mientras que la conferencia de prensa será a las 2.30 pm ET. El mercado ha estado incrementando las apuestas por un recorte más agresivo, se descuenta un recorte de 50pb, incluso los futuros de los FED FUNDS marcan una probabilidad de 55% para un recorte de 50pb y 45% para un recorte de 25pb. También se dará a conocer las proyecciones del FED y el DOT PLOT. Aquí es importante que el recorte y las proyecciones vayan en línea con las expectativas, de lo contrario, si las proyecciones y la comunicación tanto del comunicado como la conferencia de prensa no son tan «Dovish» como el mercado espera, el ajuste al alza del YTM de los Treasuries puede darse y ocasionar algo de volatilidad en los mercados. (Stock Traders Sidelined Just Hours Away From Fed: Markets Wrap)
En el mercado cambiario vemos movimientos mixtos, el DXY sigue consolidando y hoy presenta casi nulo movimiento, mientras que los pares emergentes se mueven mixtos, siendo el USDMXN de mayor movimiento presentando un rebote al alza.
El DXY sigue consolidando dentro del cuadro marcado de 100.50 a 101.95 unidades. MACD en sesgo de baja pero en proceso de «unwinding» de fuerza bajista. La consolidación es importante y ver después del FED como se desarrolla. Los niveles de soporte y resistencia con los mínimos y máximos del cuadro. Dentro de esta consolidación tenemos el MA20 días en 101.26 unidades que funciona como pivote. Momentum marca movimiento de baja pero perdiendo fuerza, esta cerca de zona neutral.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio a frenado la baja en zona de 19.05, ya muy cercano a la línea de soporte de la tendencia de alza y del 38.2% de Fib. De momento el precio se encuentra por arriba del mínimo previo de 19.0735, nivel que es condicional para seguir buscando bajas. De momento el precio tiende a jugar lateral en esta zona esperando al FED. Pero si vemos que supera el máximo previo de 19.40 cambiaremos de movimiento al alza. El MACD se mantiene en sesgo de alza pero en proceso de «unwinding» de fuerza alcista. Momentum en negativo pero disminuyendo fuerza de baja. Las Bandas de Bollinger se han cerrado y es muy probable el precio empiece a desarrollar una estructura lateral temporal, donde la parte baja es 18.95/19.10 que marcamos con un óvalo y tenemos la banda inferior, la parte media es el MA20 días en 19.61 que coincide con la zona de resistencia que marcamos con línea verde, y la parte alta es en zona de 20.15/20.20 que marcamos con un óvalo arriba y coincide con la banda superior de Bollinger. Estocástico ha llegado a zona de sobreventa, sugiriendo bajas limitadas.
En 240 minutos vemos que el precio ha frenado la baja y empieza a oscilar entre 19.05-19.40 dentro del cuadro amarillo marcado en la gráfica. Las bandas han cerrado a ese rango y la media la tenemos en 19.21, de pasar al alza jugaremos 19.21-19.40 y así estaremos oscilando hasta saber el resultado del FED. MACD en sesgo de baja pero con proceso de movimiento de alza o reducción de fuerza bajista. Momentum pasando al alza pero sin fuerza de momento. Estocástico saliendo de sobreventa marcando compra, esta compra es para juego de rango, mucha gente confunde cuando el estocástico marca compra o salida alcista, es solo para el juego de rango. Hay otra forma de leerlo pero es más complejo de entender, o para mi de explicar, así que mejor lo dejamos para uso de rango. Es muy poco probable que el precio salga al alza de la resistencia de 19.40 por ver un MACD en sesgo de baja y un MACD en cuadro de tiempo diario en movimiento de baja, puede suceder, sí, pero es poco probable, muy poco probable.
En 60 minutos ayer vimos perforación de línea roja dándonos impulso de baja, hoy pudimos ver una lateralidad de 19.06-19.15 para determinar su comportamiento, donde lo vemos salir en alza marcando impulso alcista. Tenemos una línea de tendencia de baja que funcionará como seguridad, aunque el precio puede intentar salir encontrará resistencia en zona de 19.40, pero ya por arriba de esa línea azul, las bajas estará en pausa. Momentum en movimiento de alza, estocástico lo mismo y MACD si en movimiento de alza pero llegando a zona de cero desde un estado de marca de sesgo de baja, entonces de momento consideremos una operación lateral amplia. Si vemos al MACD pasar al lado positivo entonces el empuje al alza para buscar zona de 19.40/45 será más fácil.
En zona de 19.10 hicimos algo de cobertura largo USDMXN , pero poco para reponer. En 19.40 si lo vemos vamos a vender para las tesorerías que cobran USD, solo para rehacer stock de MXN. En la parte especulativa no vamos a hacer nada hasta no tener definición del FED y de la tendencia de mediano plazo que hasta ahora es alcista pero podemos entrar al juego lateral de la gráfica diaria comprando en parte baja y vendiendo en parte media y de preferencia en la parte alta, pero no necesariamente va a suceder, parte baja en 19.05/10, parte media 19.60 y parte alta 20.15/20.20.
DXY en 100.84 unidades
WTI en 69.50 dpb
TSY 2Y en 3.642%
TSY 5Y en 3.474%
TSY 10Y en 3.68%
VIX en 18.65 unidades
¡Buen día!
JG