USDMXN 18 NOVIEMBRE 2022

18 noviembre, 2022 Jorge E. González L.

USDMXN se mueve lento en lo que parece el desarrollo de un proceso de retroceso de alza.

Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN

Los mercado se mueven mixtos, por un lado, los índices accionarios consolidan desarrollando una estructura lateral temporal, que se mueven con alzas y bajas limitadas en estos últimos días, muy similar lo hace el USD, lo podemos ver en el DXY. Pero los Treasuries y los commodities se mueven como si una recesión estuviera en la puerta, la curva de Treasuries se ha puesto muy invertida, con los nodos medios y largos bajando el YTM y los nodos cortos subiendo o al menos manteniendo el nivel. James Bullard, ha comentado que las tasas deberían de llegar a rangos de entre 5% y 7%, poniendo pausa al proceso de baja del USD. Parece que los integrantes del FED requieren mantener la narrativa para terminar cambiando las expectativas de inflación, mientras que el mercado ya empieza a cambiar las expectativas de inflación descontando bajas en las tasas futuras. (Stock Bulls Return as Traders Make Peace With Fed: Markets Wrap)

En el mercado FOREX vemos pausa en el DXY y rebotes en los pares emergentes. Entran varios de ellos en proceso de retroceso.

El DXY empieza a hacer proceso de consolidación entre 105.30 y 107.40. MACD reduce el ímpetu, lo mismo que Momentum. Esto hace probable ese desarrollo lateral temporal, incluso pudiera ser la antesala para un retroceso de alza.

En el par USDMXN vemos en la gráfica diaria la reducción del ímpetu de baja que se registra en el MACD. Lo mismo en Momentum, que está cercano a la línea de 0, de cruzar a lado positivo tendríamos señal de movimiento de alza. El precio ya ha cruzado una línea de tendencia de baja, lo que hace que las probabilidades de alza aumenten como movimiento de retroceso, este movimiento de alza que pudiera desarrollar sería parte de una estructura lateral temporal que juega dentro del cuadro amarillo de 19.26 a 19.63/64. Trazamos retrocesos de Fibonacci donde tenemos el 38.2% en 19.54, y siguiente tenemos zona de máximos en 19.58. La zona alta del cuadro coincide con el 50% de Fibonacci y la línea de tendencia de baja siguiente.

En 240 minutos vemos este proceso del que hablamos en la gráfica diaria, a más detalle. En la gráfica diaria tenemos el mapa pero todavía no tenemos la confirmación, vemos como se ha ido acomodando el precio y los indicadores que nos hacen suponer terminaremos en ese retroceso. Entonces desagregando a un cuadro menor vemos que en efecto el precio viene caminando de alza pasando una línea de tendencia. El MACD ha hecho movimiento de alza, pero descansa en la línea de 0, de cruzar al alza entonces detonamos el proceso de retroceso, que marcaría sesgo de alza en este cuadro de tiempo y sería con marca de movimiento de alza en la gráfica diaria. De la misma forma vamos a bajar a 60 minutos para ver la evolución. En esta gráfica podemos ver que el precio ha estado jugando entre 19.38/48, eso es una estructura lateral temporal, de salir a la baja de 19.38 fallamos para regresar a la zona baja, por el otro lado, si salimos al alza superando 19.48, detonamos impulso alcista para buscar 38.2% de Fib en 19.54 y posible 19.63/64 en el 50%, eso dependerá del ímpetu.

En 60 minutos vemos que estamos jugando en un cuadro de consolidación de 19.38-48. También vemos que estamos formando una tendencia de alza de corto plazo, con una línea roja por debajo, esa línea será nuestro seguro para ver cuando la estructura de alza se termina. Esta estructura de alza de corto plazo es el movimiento de consolidación de la gráfica diaria o bien el proceso de retroceso. Si pasamos 19.38 a la baja podemos pensar en abandonar la estructura, si pasamos 19.48 al alza detonamos movimiento de alza con primera resistencia en 19.53/54. MACD se mantiene en sesgo de alza pero algo importante es que no muestra mucho ímpetu. Por lo que pudiera desarrollarse una divergencia bajista. Arriba de 19.54 tenemos siguiente resistencia en zona de 19.58.