USDMXN 18 JUNIO 2024

18 junio, 2024 Jorge E. González L.

USDMXN sigue en proceso lateral peleando soporte de 18.36/40 reduciendo ímpetu de alza.

Los mercados se mueven mixtos, el dato de ventas al detalle menor al esperado le da esperanzas al mercado de sí poder tener un

Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN

recorte de tasas en más de una ocasión en este 2024, las probabilidades han cambiado a poder ver 50 pb de recorte total antes de que termine el año. El dato de ventas al detalle de mayo fue de 0.1% mientras que el esperado era de 0.3%. A pesar de no ser bueno como señal de dinamismo económico, el pensar en menores tasas le da a las empresas que son demandantes de capital un respiro en la idea de que su costo de capital podría ser menor lo que apoya al sector tecnológico a seguir empujando en alza, mientras que los otros sectores de la economía que se reflejan en DJI y Russell no corren con la misma suerte. En la semana tenemos muchas intervenciones de miembros del FED que es importante leer al respecto para ver por donde guían sus comentarios respecto al futuro de las tasas, mañana es feriado en EE.UU. con bancos y mercados cerrados. (Stock Rally Wavers After Mixed Economic Reports: Markets Wrap)

En el mercado FOREX o mercado cambiario, vemos que el USD frena un proceso alcista que era generalizado, vemos que el DXY hace pausa y se mueve ligeramente a la baja, mientras que en EMFX es casi general el movimiento de baja de los pares del USD frente a emergentes.

El DXY lo vemos que hace una pausa a esa detonación de alza, regresando a zona de soporte de 105.10 unidades. MACD sigue jugando en la zona neutral queriendo despertar al alza. Momentum en movimiento de alza. Mientras el precio se mantenga arriba de 105.10 unidades la estructura de alza sigue en puerta. La resistencia en 105.70/80.

En el par USDMXN vemos en la gráfica diaria este proceso de reducción de ímpetu de alza donde vemos el MACD reducir el histograma, eso es esa reducción de ímpetu. Esto no viene solo, podemos ver a los pares de LATAM hacerlo. El USDMXN tiene algo importante que es la zona de soporte de 18.36/40 donde ha formado mínimos previos y es un retroceso de Fibonacci de corto plazo. Ya hemos cruzado a la baja la línea de tendencia de alza de color rojo, eso nos dice que al menos los movimientos de alza por ahora no estarán presentes. Nos falta ver al MACD hacer cruce de movimiento de baja para poder declarar el retroceso de baja a niveles mayores como 18.20 y 18.00/05. Momentum deshaciendo fuerza alcista. En caso de ver el cierre de hoy por debajo de 18.36, le aumentamos las probabilidades a movernos en retroceso a 18.20 al menos, ahí evaluamos ya que será soporte y condicional para seguir en ese movimiento de baja.

En 240 minutos vemos que el precio después de haber hecho pausa ayer retoma las bajas intentando perforar la zona de soporte de 18.36/40 donde de momento presenta rebote. El MACD sigue su proceso de «unwinding» de fuerza alcista y está llegando a la zona de 0 o zona neutral. Es importante vigilar ya que de cruzar al lado negativo vamos a entrar en sesgo de baja de corto plazo abriendo la puerta a bajar a zona de 18.20 y 18.00/05 donde tenemos el 50% y 61.8% de Fib. Trazamos una línea azul de tendencia de baja ya que la construcción de precios nos ha permitido hacerlo, esa línea será nuestro seguro para ver este movimiento de baja, mientras estemos por debajo con confianza es dejarlo caer. Momentum en movimiento negativo pero con muy poco ímpetu.

En 60 minutos vemos a más detalle el proceso del precio, el soporte de 18.36/40 ha sido importante. Hace unas horas, con el dato de ventas el detalle de EE.UU. vimos el intento de salir en baja de esa zona de soporte, sin embargo el precio ha frenado buscando de nuevo esa zona. MACD ha cambiado a sesgo de baja y marca movimiento de baja aunque con poco ímpetu. Ahora bien, si toma el nivel de 18.40/43 como resistencia sin poder pasar durante el día, le damos más peso a continuar las bajas camino a 18.20 y 18.00, claro que cumpliendo condicionales. Es importante tener alineados los puntos que marcan el ímpetu, es decir, si vemos que MACD en 240 minutos cruza a la baja, le damos más peso y si vemos que MACD en gráfica diaria hace cruce de movimiento de baja, le damos todavía más peso para poder buscar 18.20 y 18.00, como he comentado en varias ocasiones, el mercado es un tema de ímpetu más que un precio específico.