USDMXN en baja pasando el día de ayer el soporte de 15.35 y el 61.8% de fibonacci cerrando por debajo de estos niveles invalidando la estructura de alza, después del comunicado del FOMC del FED donde si siguen viendo un alza de tasas este año, incluso hasta dos movimientos de alza, pero comentaron que el ritmo de las alzas pudiera ser menor de lo que el mercado estaba esperando, con esto se modifican las expectativas para la tasa esperada de los siguientes años y el mercado tomó estos comentarios como «Dovish» o relajados en cuanto a política monetaria se refiere.
En la conferencia de prensa posterior a la reunión del FOMC , Yellen citó signos de » debilidad cíclica » en el mercado laboral , y apuntó que el crecimiento de los salarios sigue siendo » moderado «.
Adicionalmente comentó «Aunque claramente se han logrado avances , siguen existiendo espacio para mejoras». «Las condiciones económicas se anticipan actualmente a evolucionar de una manera que garantizará sólo aumentos graduales en la tasa de los fondos federales». (Fed’s View of Fragile Economy Means Slow Path for Rate Increases)
Con esto dicho el mercado se torna a un sentimiento más «Dovish» o no tan «Hawkish» relajando las tasas esperadas y dando espacio a una depreciación del USD frente al resto de las monedas.
Con esta nueva información en el mercado, que pone en duda el ritmo de las alzas, o incluso pudiera ser que las alzas de tasas no llegaran si se llegara mostrar debilidad en la economía global y que ésta impacte el desempeño de la economía de EE.UU., el USDMXN cambia de sesgo y de nuevo estamos formando rango de momento con banda inferior en zona de 15.12 y banda superior en zona de 15.67, podemos verlo con la definición de las bandas de Bollinger. Seguramente ante la espera de nueva información y con la expectativa de que las alzas no serán agresivas vamos a empezar a comprimir fuerza y veremos un mercado menos volátil reduciendo el rango de operación, existen factores de riesgo que no debemos dejarlos de lado, que hoy no han impactado a los mercados, como es el tema de Grecia que está llegando a un ultimátum, incluso a pensar sobre una salida del EURO y el tema de la bolsa de China, que aunque recientemente se ha hablado que el nivel de valuación alcanzado pudiera atraer a otro tipo de inversionistas y continuar en alza, algunos analistas ven esta alza como la mayor burbuja en Equities considerándola un factor de riesgo (Why BofA’s Global Bond Guru Is Fixated on Chinese Equities).
Ahora vemos un mercado lateral con momentun negativo pensando en estar pegado a la banda inferior, con estocástico en sobreventa pero todavía no se desarrolla para marcar una salida, por lo que debemos ser pacientes, y un MACD marcando baja pero aun en terreno positivo, mezclando todo esto podemos pensar que las bajas pueden ser limitadas, siendo así pensamos en la banda inferior como soporte y oportunidad y una vez que el mercado nos de señales de salida (cierre arriba de 15.28) podemos pensar en un regreso al alza como movimiento alcista dentro del rango con miras a la parte alta (15.67), pero que como comentamos anteriormente, el rango pudiera irse haciendo menor pensando en alzas más moderadas durante cierto tiempo.
De forma intradía estamos saliendo de un proceso de sobreventa derivado del movimiento bajista de ayer que se presume formaremos un rango de 15.18-28. Tenemos estocástico marcando alza, MACD marcando alza aunque en terreno negativo sugiriendo alza intradía aunque limitada a la parte alta. En caso de rompimiento al alza tenemos resistencia en 15.35 y por la parte de abajo tenemos soporte en 15.15 y 15.12.
DXY en 93.85 con baja después del FED
WTI en 60.13 dpb. haciendo una buena pausa y con estructura de alza, necesita superar 62.20 para pensar en 66.00
TSY 10 años en 2.35% presentando un rebote el día de hoy después de haber alcanzando 2.30% ayer.
VIX en 13.15 de nuevo abajo mostrando calma.
Buen día!
JG
