USDMXN 18 JULIO 2022

18 julio, 2022 Jorge E. González L.

USDMXN continúa en el proceso de retroceso de baja en un ambiente de menor aversión al riesgo.

Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN

Los mercados se tornan en escenario de menor aversión al riesgo reduciendo ideas de una recesión después de los datos de ventas al detalle de la semana pasada, así como el despertar de ideas de que la inflación pudiera estar llegando a su techo, calmando a los mercados de la idea de un aumento de 100pb en la siguiente reunión del FED donde las probabilidades han cambiado a un 70% de aumento de 75pb (CME FedWatch Tool). Los reportes de empresas recientes, que han salido mej0r al esperado dan calma aminorando ese sentimiento de una recesión inminente, al menos por ahora. Así de esta manera vemos los índices accionarios subir y marcar un proceso de consolidación que pronto, de seguir los buenos reportes, pudiéramos ver un proceso de retroceso de alza. El USD también presenta regresos a la baja de forma general, lo podemos ver manifestado en el comportamiento del DXY, donde el Euro tiene un peso importante. Esta semana está llena de datos y con reunión de ECB y BOJ y el Banco de Sudáfrica. (Stocks Gain as Earnings, Rate Bets Boost Sentiment: Markets Wrap)

Ese proceso de baja del DXY apoya a una baja de los pares emergentes, casi en su mayoría. El USDZAR espera reunión de política monetaria este jueves, donde pudiera posterior a eso, hacer el «Catch Up» al resto de los pares.

Hemos comentado la relación que existe entre el DXY o el USD y los Commodities, parte del movimiento del DXY al alza no solamente es la idea de un alza de tasas, eso ya lo veníamos viviendo, también es la baja que habían presentado los commodities en función de la idea de una recesión. Vemos que los commodities empiezan a hacer un proceso de consolidación y movimiento de alza, que puede ser la entrada a un proceso de retroceso, esto apoyado también a un estado de sobreventa temporal. Eso ayuda a que el DXY empiece un proceso similar solo que a la inversa.

El DXY hizo la semana pasada, el jueves, una señal de movimiento reversivo al dejar una mecha larga por la parte de arriba, ahora vemos el movimiento de baja cruzando mínimos previos. El ímpetu de alza se reduce pero todavía no detona un movimiento de baja firme o mayor al tener el MACD todavía del lado de movimiento de alza. El histograma del MACD sigue positivo pero en reducción de ímpetu, de ver ese Histograma en negativo aumentamos probabilidades de retroceso de baja, eso acompañado con el Momentum del lado negativo nos daría la señal de ese retroceso de baja que pudiera ser amplio desde que estamos en un estado de sobrecompra y un DXY que juega por arriba de 2 desviaciones estándar de acuerdo a su media de 200 días. La zona de 106.40 y 106.80 es soporte importante, de ver perforación y cierre por debajo tendríamos señal de baja a 105.70 y posterior a 103.80.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria el juego complicado que hizo el precio en zona de 20.86-21.05, donde hizo el mismo proceso que el DXY, el viernes vemos un movimiento de baja que perforar la zona de 20.71 y la línea de tendencia de alza marcando movimiento o impulso bajista, ahora llegamos a la zona de MA200 días en 20.4160 donde estamos peleando el precio, el mínimo de 20.5245 es condicional para seguir en movimiento de baja, de registras el cierre de hoy por debajo de ese precio, seguiremos en la caminata bajista poniendo atención a un MACD que reduce el ímpetu de alza y que está muy cerca de presentar señal de movimiento de baja, de hacerlo, nos daría más firmeza a la idea de caminar en baja a la línea de tendencia de mediano plazo en zona de 20.28/20.22. Ya si vemos Momentum pasando al lado negativo, será altamente probable buscar la zona de 20.06/08 y posible banda inferior y zona de soporte en 19.80/75, dependiendo de la evolución del DXY, Commodities, y el resto de los activos de riesgo.

En gráfica de 240 minutos, vemos bajas después de la perforación de la línea de tendencia de alza en zona de 20.71, el MACD ha cruzado al lado negativo pero reduciendo ímpetu de baja, eso nos sugiere un proceso de consolidación en zona de 20.32-20.52. Marcamos una zona importante de soporte con un óvalo donde el precio puede lograr el alcance en siguientes días teniendo además la línea de tendencia de alza de mediano plazo. Trazamos además una línea de tendencia de baja para usar como seguro, mientras el precio juegue por debajo de esta seguiremos en este proceso de baja. A días siguientes hay que cuidar la zona de óvalo, ya que MACD en gráfica diaria parece que puede detonar señal de movimiento de baja, además de que MACD en 240 minutos está en sesgo de baja, eso sería buena combinación para darle peso al movimiento de baja.

En gráfica de 60 minutos vamos a construir lo que empezamos a ver en los cuadros de tiempo mayores, donde vemos un proceso de baja definido en la perforación del soporte de 20.71. Ahora vemos que frenamos en zona de soporte de 20.35/32 formando un proceso de consolidación. El MACD desde un estado de sobreventa, hace cruce de movimiento de alza, eso nos da este proceso de consolidación y posible retroceso de alza que podemos andar jugando entre 20.32 y 20.50 donde tenemos el 38.2% de retroceso de fibonacci, y posiblemente extendemos a 20.54 donde tenemos el 50% de Fib. además de la línea de tendencia de baja. Momentum y MACD marcan reducción de ímpetu de baja, de ver Momentum cambiando a positivo aceleramos ese proceso de retroceso a la línea de tendencia, para posterior hacer combinación de los cuadros de tiempo pensando que en gráfica diaria estamos cerca de ver un MACD marcando movimiento de baja, si eso se logra, el precio no subirá de la zona de resistencia de 20.55-63 manteniéndose por debajo de la línea de tendencia, dando la posibilidad de entrar al movimiento bajista sincronizado entre los 3 cuadros de tiempo, lo que daría mayor potencia para buscar la zona de 20.22/28 y ver si podemos hacer la perforación de baja para buscar zona de 20.06/08. Vamos construyendo junto con el resto de los mercados y el sentimiento de riesgo.