USDMXN sale de alza dentro de Bandas de Bollinger en movimiento de alza del USD y Treasuries.
Índices EEUU / IEMG / VIX / TSY 10Y / DXY / USDMXN
Los mercados pintan para abrir en modo de corrección después de que los Treasuries empujan al alza su YTM (rendimiento) ante expectativas de un despertar de la inflación con la salida de la economía hacia la normalidad dado un buen avance en el proceso de vacunación y que además, tendrá el ingrediente extra de un gran paquete de estímulos fiscales. Esta es la historia del «Reflation» y eso está moviendo a los mercados en estos días. Otro ingrediente que apoya la idea es el reporte de ventas al detalle del mes de enero que salió en 5.3% frente al 1.1% esperado. (U.S. Yields Hold Near One-Year High; Futures Dip: Markets Wrap)
El movimiento de la curva de Treasuries despertó el movimiento
Curva de Tasas de EE.UU.
en el USD al alza, aunque sigue estando dentro de un rango, pero de nuevo retoma ese proceso alcista llevando a las monedas emergentes a la depreciación, en sí todas las monedas retroceden de las apreciaciones que venían mostrando en últimos días. En el mundo FOREX el USD venía jugando perdedor frente a todas las divisas, ahora empezamos a ver algo de mezcla en los comportamientos, por ejemplo el par USDJPY que normalmente juega de lateral, o al alza por ser el JPY una moneda fondeo, desde que el EEUU tiene tasas reales negativas, el USD fue el que se convirtió en fondeo y el JPY en moneda de inversión, ahora estamos viendo un «shift» en este comportamiento con el USDJPY subiendo de forma importante atacando el MA200 días, esto se debe al ajuste del spread de tasas donde el USD puede seguir en corrección sobre todo frente a divisas donde el interés abierto es más amplio.
Así el movimiento en los pares emergentes es general de alza siguiendo el comportamiento del DXY.
El DXY se mueve de alza dentro de un rango delimitado por Bandas de Bollinger entre 91.40 y 89.90 jugando hoy por arriba del MA20 días y arriba del máximo previo de 90.928. De cerrar por arriba de este nivel aumentamos la probabilidad de movernos hacia la zona de 91.00/91.40. MACD y Momentum pegados a la línea de 0, sin mucho que decir y el estocástico saliendo de alza. Claro que siempre que estamos en una estructura lateral o de rango, los movimientos aumentan en su aleatoriedad. Si vemos que la curva de tasas de EE.UU. se relaja algo pudiéramos ver que el DXY baje y el resto de los pares lo manifiesten.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria un movimiento muy parecido al DXY aunque en este par la dispersión es mayor. El precio sale de alza dentro de las Bandas de Bollinger superando ayer en cierre la zona de máximos previos en 20.14/15, abriendo posibilidades de seguir en alza donde hoy superamos la zona de máximos de 20.24/26 aumentando las probabilidades de seguir hacia la zona de 20.42/45.Tenemos resistencias en 20.32/33 y 20.36/37 antes de 20.42/45. Los indicadores de MACD y Momentum muy pegados a la línea de 0 mientras que el estocástico marca salida alcista dentro de rango. De momento estamos jugando en rango dentro de las Bandas de Bollinger, pero si hay que estar atentos desde que la gráfica semanal sugiere un proceso correctivo de alza. Iremos caminando y construyendo, de momento jugamos entre 19.90 y 20.45.
En gráfica de 240 minutos vemos el cambio de sentido en el comportamiento del precio, pasando al alza ayer la primera línea de tendencia de baja en 20.04/06 detonando el alza, posterior el precio llegó a zona de resistencia de 20.26 donde hizo pausa y formó una estructura lateral temporal de 20.1330 a 20.2480 para detonar de alza hoy entre la sesión de Asia y la Europea. En este cuadro de tiempo tenemos señales alcista en la estructura de precios, en el MACD que marca movimiento y sesgo de alza y en el Momentum que se mueve de alza. El soporte lo tenemos ahora en 20.2480. Tenemos resistencias en 20.29, 20.32/33, 20.36/37, 20.42/45 y 20.49/52.
En cuadro de 60 minutos, con más detalle vemos esa estructura lateral temporal de 20.1330 a 20.2480 que fuera perforada de alza en la sesión de Europa buscando la resistencia de 20.36/37 y con posibilidades de ver niveles más arriba. El precio ha perforado el nivel de 61.8% de Fibonacci sugiriendo que el proceso de tendencia de baja de 20.48 a 19.87 ha terminado. Falta ver que el ímpetu se mantenga porque vemos un MACD complicado que pudiera empezar a gestar una divergencia bajista, pero eso será hasta que el ímpetu del precio termine. Si trazamos una extensión de Fibonacci, tenemos punto (a) en 19.94 donde iniciamos el impulso alcista, punto (b) donde frenamos en resistencia 20.2480, punto (c) en el retroceso de 38.2% que es 20.1330 y eso nos da un objetivo de 20.43, donde es un nivel de máximos previos entre 20.42/45. Esto lo podemos jugar solo cuidando que no acabe el ímpetu de alza y que para eso nos ayudamos con la línea de tendencia de alza en color rojo o bien el soporte de 20.2480.
DXY en 91.00 unidades
WTI en 60.00 dpb
TSY 5Y en 0.56%
TSY 10Y en 1.28%
VIX en 22.26 unidades
Hoy tuvimos además de ventas al detalle que comentamos arriba, el dato de producción industrial del mes de enero resultando en +0.9% frente al 0.5% esperado, la capacidad utilizada al 75.6% , además hoy tenemos las minutas del FOMC del FED de la reunión de Enero. (2021 Economic Calendar)
¡Buen día!
JG