USDMXN 17 ENERO 2023

17 enero, 2023 Jorge E. González L.

USDMXN empieza a hacer una pausa en zona de soporte de 18.73/75.

Los mercados se mueven mixtos, por un lado los reportes de empresas despiertan la idea de un menor crecimiento económico, algunos dicen

Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN

que se verá una recesión, pero puede ser que sea solamente un aterrizaje suave. Los mercados han estado descontando que el FED llegará al final del ciclo de alza de tasas en siguientes meses, en esta semana tenemos algunas intervenciones de miembros del FED y si se manifiestan a favor del «Dot Plot» de llevar la tasa por arriba del 5%, los mercados podrían presentar momentos de corrección. Así vemos que los índices se mueven laterales, las tasas de los Treasuries suben un poco y el USD se mueve mixto, pierde frente a monedas fuertes y frente a la mayoría de las emergentes sube marginal. (Stocks Drop Amid Signs of Slower Earnings Momentum: Markets Wrap)

En el mercado FOREX vemos este movimiento de rebote en los pares emergentes, entramos en un momento de pausa, donde es probable si vemos algún momento de aversión al riesgo, que los pares emergentes registren un retroceso, más fácil los que tienen menos carry, y también es importante considerar la desviación sobre sus medias, que entre mayor sea, más fácil es el movimiento de corrección.

El DXY ha seguido en baja después de salir de la estructura lateral temporal con un MACD que retoma el movimiento de baja. Aunque vemos que el acomodo entre precio y MACD podría traer el desarrollo de una divergencia alcista, lo que sugiere estar alertas a eso, el comportamiento del precio nos dirá. Así las condicionales son con registro de cierre, la parte de abajo en 101.77, para seguir viendo bajas, y por arriba, para un cambio de movimiento el nivel de 102.56, ya por arriba de 103.50 sería una señal de falla en rompimiento de baja y eso traería una corrección mayor, pero no estamos seguros de que eso pueda suceder, al menos no de momento. Tenemos que ir construyendo.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio empieza a hacer una pausa, aunque el día de ayer no fue de mucha referencia, la estructura de precios marca una pausa con soporte en la zona baja de 18.73, ahora bien, para ver si el par va a entrar en retroceso necesitamos ver un cierre por arriba del máximo previo en 18.8560. MACD lo tenemos en sesgo de baja pero reduciendo ímpetu de baja, es decir el movimiento de baja tiende a ser más lento o pausar. Momentum también sigue marcando movimiento de baja, pero con menor ímpetu.

En gráfica de 240 minutos vemos algo de pistas de al menos la entrada en modo de pausa y generación de estructura lateral temporal, es probable jugar dentro del cuadro de consolidación de 18.72-92. El MACD ya ha hecho cruce de movimiento de alza pero estando en sesgo de baja, entonces, de momento el movimiento de alza pudiera no ser tan grande, más bien a pausar y consolidar dentro de este cuadro. Otra pista que tenemos es que el precio ha cruzado la línea de tendencia de baja, marcando el final de este impulso bajista que nació en 19.43. Debemos de tomar lo que está haciendo el MACD como un proceso de «Unwinding», al terminar pueden venir dos cosas, si se mantiene en el sesgo de baja y hace cruce de movimiento de baja, el retomará la tendencia de baja. Por otro lado, si el MACD cruza al lado positivo, entonces entraremos en un retroceso de alza donde sería posible buscar la zona de 19.10 y dependiendo la fuerza algo más arriba. Esto se va construyendo y los cuadros de tiempo menores nos ayuda a ver hacia donde vamos. De momento es pausa y juego dentro del cuadro.

En 60 minutos vemos algo importante, el precio y el MACD han jugado en sentidos opuestos, esto nos dicta una divergencia alcista, y con el cruce del precio de la línea de tendencia, es probable veamos un retroceso, para eso trazamos retrocesos de Fibonacci donde tenemos 38.2% en 18.95, 50% en 19.03 que es zona de resistencia (antes soporte) y 61.8% en 19.10 que también es zona de resistencia (antes soporte) donde se ve muy claro en la gráfica.