USDMXN moviéndose a la baja dentro de operación de rango a pesar del ambiente de aversión al riesgo que se respira.
Los mercados siguen con inclinación al lado de aversión al riesgo en espera de información sobre el tema comercial entre
Indice de Mercados Emergentes / S&P / Treasury 10Y Mostrando aversión al riesgo
EE.UU. y China así como a la espera de la reunión del FED que concluye el miércoles con el anuncio de tasa seguido de una conferencia de prensa que será más importante que el mismo anuncio de la tasa dado que el sentimiento sobre política monetaria para el 2019 ha cambiado donde ahora los futuros señalan la baja posibilidad de 1 aumento para 2019 vs 3 que se veían según las palabras del FED en pasadas reuniones. (CME FedWatch Tool). El temor está ahora del lado del crecimiento más que el lado de precios o sobrecalentamiento económico.
El S&P ha hecho perforación de soporte de cuadro de consolidación o estructura lateral temporal en
S&P 500
2,607 e incluso ha bajado del mínimo previo de 2,583 abriendo la posibilidad a continuar su camino de baja hacia la zona de 2,484 puntos como primera parada.
El DXY sigue su caminata alcista pero frena el ímpetu, el mínimo previo en 97.08 es condicional para ver si se mantiene o empieza un retroceso y gestación de movimiento lateral, el FED pudiera ser el catalizador de este movimiento.
El indicador de momentum se ve en zona neutral y MACD a pesar de estar en sesgo alcista se ve sin ímpetu de momento. Las bandas de bollinger marcan los límites de un rango en 96.32-97.57 unidades.
El par USDMXN vemos en gráfica diaria que el ímpetu alcista se ha frenado formando una operación de rango delimitado por Bandas de Bollinger en 20.05-20.58 y por mínimos y máximos en 20.00-20.65 y que el estocástico se encuentra en niveles de sobreventa sugiriendo bajas limitadas aunque salida alcista clara todavía no tenemos. El viernes vimos disparo alcista detonado por datos económicos de China que muestran menor actividad económica abriendo los ojos a la aversión al riesgo, sin embargo el precio mostró interés de venta en zonas altas dentro de rango cerrando por debajo de la media de 20 días abriendo la puerta a caminar en baja dentro de rango. Ahora primer soporte lo tenemos en 20.0620 en el mínimo del jueves y posterior en 19.9880/ 20.0085 de mínimos previos. En caso de rompimiento podemos avanzar hacia el 38.2% de Fibonacci y zona de soporte en 19.9250/19.91. El indicador de momentum esta jugando alrededor de la línea de 0 sin mostrar mucho ímpetu, el MACD se encuentra en sesgo alcista pero con movimiento de baja haciendo «unwinding» de sobrecompra hacia la línea de 0.
En CME tenemos que la posición del MXN se encuentra ligeramente positiva o larga MXN para la semana que cierra el 11 de diciembre con un neto abierto de 11,442 contratos lo que equivale a una posición corta USDMXN de 285 millones. Es una posición muy pequeña que nos da señal de cautela, que juega de dos lados, o tiene toda la potencia para crecer y detonar una apreciación del MXN o bien está cerca de pasar al lado negativo MXN o largos USD en un ambiente de aversión al riesgo México.
El Paquete Económico del Presidente Andrés Manuel López Obrador (AMLO) se presentó el sábado pasado siendo a primera vista un paquete responsable y muy de continuidad con lo que se venía haciendo en cuanto a niveles de gasto y deuda, la diferencia radica en la asignación del gasto y al parecer es bueno dado que logra asignar a gasto social e infraestructura recursos que se recortaron de dependencias. En cuanto a expectativas de inflación, tasas de interés y mezcla mexicana de petróleo, tengo mis dudas de que puedan ser logradas.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 12/11/18 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 184,120
COMMITMENTS
66,195 54,753 6,506 106,915 117,435 179,616 178,694 4,504 5,426
CHANGES FROM 12/04/18 (CHANGE IN OPEN INTEREST: -7,392)
1,881 -5,038 376 -9,680 -2,127 -7,423 -6,789 31 -603
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
36.0 29.7 3.5 58.1 63.8 97.6 97.1 2.4 2.9
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 134)
47 51 17 17 23 73 83
En gráfica de 60 minutos vemos que la tendencia de baja generada el viernes después de alcanzar el máximo en 20.53 ha llegado a su fin presentando un rebote donde pudiera empezar el desarrollo de una estructura lateral temporal entre 20.05 y 20.1980. El precio perforó incluso el nivel de 61.8% de retroceso de Fibonacci diciendo que el sesgo de alza había fallado. El indicador de momentum ha hecho todo el proceso de «unwinding» de un estado de sobreventa e incluso ha pasado al lado positivo aunque con un regreso de momento a la línea de 0. El MACD se encuentra en proceso correctivo de un sesgo bajista, solo estando por arriba de la línea de 0 pensaríamos en el despertar de sesgo alcista. Si vemos perforación de baja del soporte en 20.05 podemos buscar 20.00 / 19.98. En caso de aguantar el soporte y cambiar la fuerza será necesario romper la resistencia de 20.1980 para pensar en alza hacia 20.24/25 y 20.30/31.
DXY en 97.17 unidades
WTI en 50.26 dpb
TSY 5Y en 2.71%
TSY 10Y en 2.87%
VIX en 22.52 unidades
¡Buen día!
JG