USDMXN 16 MARZO 2023

16 marzo, 2023 Jorge E. González L.

USDMXN juega con altibajos en el cuadro de consolidación de 18.55-19.17.

Los mercados siguen volátiles con aversión al riesgo en especulación de corridas bancarias, quiebras bancarias y contagios a otras regiones, pero se han dado pasos para calmar ese riesgo, en EE.UU. se actuó rápido para garantizar los depósitos de SVB, ahora el First Republic Bank

Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN

está en la mira de JPMorgan que podría entrar con capital para apuntalarlo. Por otro lado en Europa, Credit Suisse con problemas muy distintos y de antaño, pero si con riesgos y salidas de capital, hicieron que la acción se desplomara, posterior el SNB le inyectó capital para asegurar su funcionamiento y evitar un efecto contagio en la región, esto calma las condiciones de aversión al riesgo donde vemos al VIX bajando y a los índices accionarios subiendo como rebote. El ECB aumentó su tasa en 50pb a 3.5% dando mensaje que sigue en la lucha por la inflación por encima del riesgo de crisis bancaria. Esto nos puede llevar a un capítulo de reducción de la aversión al riesgo y ver de nuevo alzas en YTM de Treasuries para pensar en que el FED sigue en su camino de al menos un par de alzas de 25pb en las siguientes reuniones. (Stocks Reverse Declines, Paced by Nasdaq 100 Rally: Markets Wrap)

En el mercado FOREX sigue la volatilidad pero el DXY se mueve más contenido que los pares emergentes donde la cobertura de riesgo de ha dejado ver en alzas de USD frente a monedas emergentes.

El DXY juega dentro de las Bandas de Bollinger entre 103.50 y 105.60 unidades. La zona media está en 104.50, de cerrar por debajo estaremos en el juego de la mitad inferior, de pasar ese nivel cambiamos al juego de la mitad superior. El ímpetu es neutral de momento. Tendemos a hacer proceso de equilibrio. Ha habido mucha información encontrada que se tiene que procesar, eso nos da un proceso de equilibrio hasta ver más claridad que defina sesgos.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que visita de nuevo la parte alta de 19.15/17 pero sin lograr pasar los máximos previos.

VIX / USDMXN

El MACD ha llegado a la línea de 0, de pasar entraríamos en otro impulso que nos llevaría con más potencia a buscar la zona media en 19.50/60. Dado el comportamiento del precio, la reducción de la aversión al riesgo, y el MACD en zona neutral es probable entremos en momento de pausa y retroceso, para eso jugaremos con los cuadros de tiempo menores para ver si entramos en retroceso de corto plazo, pero sin dejar de ver como va construyendo hacia adelante con la idea de buscar MA200 días.

El VIX regresa a la baja y el USDMXN lo acompaña.

En 240 minutos vemos esas mechas en la zona de máximos, logrando un techo temporal. El MACD no muestra ímpetu, aquí hay que cuidar que el precio no regrese y baje de la línea de tendencia de color rojo, de cruzar a la baja entramos en corrección donde podemos ir a buscar de nuevo la zona de 18.68 y 18.55 entre los niveles de 38.2% y 50% de Fibonacci. El mercado si podría dar movimientos de alza, pero requiere ser de un agregado de sentimiento de aversión al riesgo para salir de máximos, porque en movimiento normal, ya no trae ímpetu alcista, entonces despierta el cuidado de una baja correctiva.

En 60 minutos vemos que el precio a pesar de estar subiendo a la zona de máximos, ya no trae potencia, si vemos un regreso del apetito por riesgo esto haría muy fácil buscar la línea de tendencia de alza en color rojo, de cruzarla a la baja, el precio caerá como proceso correctivo de baja de esta tendencia. MACD no muestra ímpetu, si vemos que baja de la línea de 0, ese movimiento de baja se aceleraría para buscar 18.68 y 18.55, de lo contrario solo entramos en pausa. Algo que no me empuja a pensar en alzas arriba de 19.17 de momento, es que los cuadros de tiempo no están empatados para hacerlo, se ve pérdida de ímpetu de alza. Es momento de esperar y estar alerta. Si se quiere deshacer una posición larga yo lo haría, pero irme corto todavía no hasta ver impulso de baja con MACD por debajo de 0, precio por debajo de línea de tendencia, y MACD en 240 minutos marcando movimiento de baja.