USDMXN 16 JUNIO 2023

16 junio, 2023 Jorge E. González L.

USDMXN en tendencia de baja con proceso de consolidación entre 17.08-25 con mercados pausados.

Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN

Los mercados están en un modo de cuestionamiento, entre dudas de si el FED seguirá subiendo tasas o no, si la inflación ya empezó con su caminata de baja, si la inflación subyacente alcanzará a la inflación general, y si el rally en los índices accionarios seguirá o no a pesar de ver momentos de sobrecompra. Se vive momentos incluso de desilusión por el poco movimiento que tienen, a pesar de estar en viernes de Triple Witch con Roll Over de opciones y futuros de acciones y de índices. El VIX se mantiene pegado a 14.00 unidades, pareciera que va a ser un verano muy aburrido y tranquilo. (Stocks Struggling for Direction After Big Rally: Markets Wrap) Para mi, hacia adelante, el caminar de baja de la inflación va a ayudar a que el ritmo de la economía se baje un poco ya que las tasas de interés están pasando a positivo en términos reales y eso puede apoyar la postura restrictiva, mientras la inflación sea mayor a las tasas de interés, el interés por consumir debe ser mayor que el de ahorrar o invertir. Las tasas de crédito pueden ser altas pero si la expectativa es de que los precios sean mayores en el tiempo, el consumo seguirá. Así que iremos viendo el desempeño de los datos de crecimiento ahora que las tasas empiezan a ser positivas en términos reales.

En el mercado FOREX seguimos con la baja generalizada del USD frente a pares emergentes, el carry trade sigue estando presente, la volatilidad es baja y es adecuada para este proceso.

El DXY hizo perforación de baja de la zona de soporte de 103.30/40 llegando ayer a niveles de 102.09 aunque de momento ya se ubica el índice arriba de la zona de soporte de 102.20 unidades. Momentum y MACD marcan movimiento de baja. El precio se ubica por debajo del 61.8% sugiriendo que la estructura de alza reciente ha terminado, el nivel de soporte de 102.20 es importante. De bajar de 102.20 y registrar cierre por debajo de 102.09 buscaremos la zona de 101.20.

En el par USDMXN vemos en la gráfica diaria la continuación de la tendencia de baja. Ayer tuvimos algo de rebote pero sin poder mantener el alza, el precio ayer se movió justo entre el mínimo y el máximo previo, tal pareciera que podemos empezar una consolidación. La mecha larga de la vela de ayer nos marca más interés de venta, así que el nivel mínimo de ayer y del miércoles son muy importantes, 17.08 y 17.10 son soportes, de pasarlos en baja y registrar cierre por debajo seguiremos empujando a buscar la zona de 17.05, 17.00 y la zona de 16.89/17.00. Tenemos algunas señales de posible divergencia alcista, pero solo son válidas hasta que el precio cambie la dirección y supere los máximos previos.

En 240 minutos vemos al precio jugar dentro de un cuadro de consolidación, los niveles máximos y mínimos son los niveles de resistencia y soporte a cuidar respectivamente. Las Bandas de Bollinger empiezan a cerrar dato que nos sugiere operación de rango en esa zona de 17.08 a 17.25. MACD sigue en sesgo de baja pero con nulo ímpetu de movimiento de baja, eso nos hace pensar en el desarrollo de la estructura lateral temporal. Momentum marca movimiento de baja. Tenemos señales de divergencia alcista pero sin detonadores, hoy es el «Triple Witching» pero de momento el mercado no muestra nada de volatilidad.

En 60 minutos vemos con más detalle este proceso, la tendencia de baja, la pausa en la parte de abajo y el proceso de consolidación. Ayer el MACD hizo un proceso correctivo de alza pero llegando a zona de 0 retomó movimiento de baja. Para pensar en alzas es necesario ver al MACD en la parte positiva. Si aceleramos ímpetu, el precio intentará perforar la zona de soporte en 17.08, veremos posterior las consecuencias. De mantenerse arriba seguimos en el proceso de lateralidad, pero si bajamos con registro de cierre de vela, abrimos la puerta a buscar 17.05 y 17.00. Tenemos de nuevo espacio para que MACD y Momentum puedan moverse de baja.