USDMXN continúa en la caminata bajista pero con menor ímpetu poniendo estatus de pausa.
Los mercados inician la semana con altibajos sin grandes movimientos al estar esperando información de resultados trimestrales así como datos económicos que salen durante la semana con las ventas al detalle hoy por la mañana que resultaron en línea con el esperado sugiriendo que la economía de EE.UU. sigue en expansión, por otro lado, el día de mañana empieza el testimonio semi-anual Humphrey-Hawkins de Jerome Powell lo que pudiera hacer que hoy los mercados impriman cautela. (Stocks Drift Amid Earnings; Dollar Declines: Markets Wrap).
El DXY hace pausa en su caminar de alza dentro de rango topando cercano a banda superior de Bollinger y se enfila a la parte media del rango delimitado por las Bandas, la gráfica nos muestra la estructura de movimiento de baja lo que nos podría llevar a la zona de soporte en 94.00/93.90 unidades. Estamos desarrollando una etapa de compresión de fuerza.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio sigue caminando a la baja pero con dispersiones menores donde la condicional para generar nuevas bajas o seguir con la tendencia de baja es hacer perforación del mínimo previo en 18.7585 y vemos que el ímpetu de baja se viene reduciendo por lo que podríamos ver un movimiento de consolidación y posible movimiento correctivo de alza pero para eso debemos superar máximos previos en 19.0950/19.1000. El indicador de momemtum sigue estando en baja pero con menor ímpetu y en estado de sobreventa. Necesitamos hacer «unwinding» de este indicador para llegar a zona neutral y poder tener fuerza para nuevas bajas, en este proceso podemos ver solo una pausa y consolidación o bien ver en este proceso de «unwinding» un movimiento correctivo de alza. El MACD lo tenemos en movimiento y sesgo de baja pero mostrando menor ímpetu la estar reduciendo su histograma.
En CME la posición neta abierta del MXN para la semana que termina el martes 10 de julio se torna positiva o a favor del MXN con 28,132 contratos largos lo que hace una posición corta USDMXN equivalente de 744.2 millones. Parece que la pausa que hace el USD frente a las G7 se ha traducido en re-colocación de capital en mercados emergentes dando apreciaciones e interés en las EM Currencies.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 07/10/18 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 141,886
COMMITMENTS
66,485 38,353 3,846 66,938 94,397 137,269 136,596 4,617 5,290
CHANGES FROM 07/03/18 (CHANGE IN OPEN INTEREST: -3,347)
5,670 -16,547 -38 -9,884 14,845 -4,252 -1,740 905 -1,607
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
46.9 27.0 2.7 47.2 66.5 96.7 96.3 3.3 3.7
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 124)
42 51 11 12 23 61 78
De forma intradía en gráfica de 60 minutos vemos la continuación del caminar hacia la baja pero vemos que el ímpetu viene siendo menor con el indicador de momentum caminando diferente al caminar del precio, lo que nos sugiere una divergencia alcista y esto no quiere decir que vayamos a desarrollar una tendencia alcista de mediano plazo, pero si que podamos ver un movimiento correctivo lo que podemos traducir en la gráfica de 60 minutos como una tendencia de alza de corto plazo, para eso tenemos que ver al precio hacer una pausa en su caminata de baja, posterior subir superando los máximos previos y zona de resistencia en 18.88, 18.9150/9200 y 18.9550/9600 con rompimiento de esta última zona para poder llevarnos a la zona de 19.00/19.02 donde tenemos una línea de tendencia de baja, de perforar esta línea abrimos la potencia a un movimiento rápido a la siguiente resistencia de 19.10 que consideramos importante por ser la zona de máximos previos en gráfica diaria, por arriba de ese nivel volteamos a ver la resistencia en 19.27/28.
El indicador de momentum lo tenemos en modo de baja pero como hemos mencionado con menor ímpetu lo que podría empezar un «unwinding» hacia el nivel de 0. El MACD tiene las mismas condiciones, está en modo de baja pero en el plazo viene haciendo una divergencia frente al precio. Dada la condición de pausa que muestran vemos el estocástico que tenemos en sobreventa lo que nos dice que las bajas tienden a ser limitadas y que podemos ver un movimiento de alza dentro de un rango de 18.77-18.95 delimitado por Bandas de Bollinger y estructura de precios con mínimos y máximos en esas zonas.
DXY en 94.54 unidades
WTI en 68.44 dpb
TSY 5Y en 2.76%
TSY 10Y en 2.87%
VIX en 12.78 unidades
Probabilidad de alza en reunión de diciembre FED de 57.3% (CME FedWatch Tool).
Semana importante en datos de EE.UU. (2018 Economic Calendar)
¡Buen día!
JG