USDMXN 16 ENERO 2024

16 enero, 2024 Jorge E. González L.

USDMXN reacciona al alza ante en tandem con el DXY ante dudas sobre recortes de tasas.

Curva de Tasas de EE.UU.

Los mercados han estado descontando un recorte de tasas de interés en EE.UU. y en otras economías, el descuento en EE.UU. se ha manifestado en la curva de tasas y en los futuros de los FED FUNDS marcando hasta 125 pb para este 2024. El presidente del FED de Atlanta, Raphael Bostic mencionó en días pasados que el proceso des-inflacionario hacia la tasa objetivo del FED del 2.0% pudiera ser más lento en los meses siguientes. Esto pone en dudas del comportamiento reciente de la curva de tasas de los Treasuries, abriendo la puerta a que el mercado esté atento a más comentarios al respecto y que se pueda presentar una toma de utilidades en los Treasuries. (US Futures Pare Losses After Upbeat Bank Earnings: Markets Wrap) Esta semana tenemos varias participaciones de miembros del FED.

En el mercado FOREX vemos esta presión que se genera en el DXY llevándose a la mayoría de los pares emergentes al alza.

En el DXY sale del cuadro de consolidación buscando la parte alta del rango delimitado por las bandas de Bollinger en 103.00/103.20 unidades. MACD y Momentum con movimiento de alza. MACD se acerca a zona de 0 y el estocástico está en zona de sobrecompra. Aquí hay que cuidar esta zona de resistencia, ya que de momento no tenemos señales de estar saliendo en alza, desde que MACD está por debajo de 0 llegando a neutral, pero si vemos que el precio sale y registra cierre, los indicadores van a resultar cambiando las señales. De ver eso, esperaríamos una afectación en el resto de los pares de divisas frente al USD.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria vemos que el precio se mueve en alza rebotando de la zona de soporte de 16.81/83 donde además tenemos la banda inferior de Bollinger. Podemos ver que el precio juega dentro de las Bandas de Bollinger pasando el MA20 días en 16.9630 cambiando el juego a la mitad superior con la banda superior en 17.11. Antes de eso tenemos resistencia marcada por los máximos previos en zona de 17.07/09. MACD marca ligero movimiento de alza y sigue en esa marca de divergencia alcista, así que debemos de estar alertas a la parte alta del rango delimitado por Bollinger. Momentum cambia a positivo pero con poco ímpetu. Estocástico marca movimiento de alza dentro de rango. Otro punto adicional es que el precio ha pasado la línea de tendencia de baja de color azul, si cerramos por arriba de la zona del MA20 días y línea azul que es 16.96/98 le damos mayor importancia a cuidar la parte de arriba en 17.11.

En 240 minutos vemos la salida alcista del precio superando la línea de tendencia de baja de color azul, marcando cambio de movimiento. Ahora vemos que el precio llega a la zona de resistencia que marcamos con un óvalo, esa zona será importante y de momento vemos poco ímpetu pero debemos de cuidar esa zona y como desarrolla el resto de los mercados para ver si aumenta el ímpetu o esta zona toma relevancia. MACD está en zona neutral queriendo pasar al lado positivo. Momentum si marca movimiento de alza. De asar la zona de resistencia en 17.09/11 y aumentar las señales en MACD de jugar en lado positivo, vamos a ver impulso a la zona de 38.2% de retroceso de Fibonacci en 17.27 con una resistencia en el camino en 17.15.

En 60 minutos vemos este impulso alcista con el precio pasando la línea de tendencia en zona de 16.97/98 y llegando a zona de resistencia de 17.05/08. MACD en sesgo alcista pero ya algo estirado. Momentum con movimiento de alza. Dada la zona de resistencia y el MACD algo estirado, es probable que veamos un proceso lateral temporal o consolidación en zona de 17.10-02.

En CME para la semana que cierra en martes 9 de enero se registra un neto abierto de 89,098 contratos largos pesos. Esto es equivalente a un corto USDMXN de 2,613 millones. Es una posición suficiente para poder detonar un «Short Squeeze» en caso de rompimiento de 17.27/30. Todo dependerá del comportamiento de la curva de tasas de EE.UU.