USDMXN 15 OCTUBRE 2024

15 octubre, 2024 Jorge E. González L.

USDMXN fluctua entre 19.15-19.73 en lo que parece un ambiente pre-electoral en los mercados.

Curva de Tasas de EE.UU.

Los mercados se mueven mixtos, por un lado los índices accionarios juegan cerca de sus máximos históricos antes buenos resultados de empresas, pero por otro lado, empezamos a ver alzas en los precios de Treasuries y bajas en su YTM con movimiento del USD en pares emergentes al alza casi de forma general, eso junto con una volatilidad implícita de las opciones muy alta, por mencionar uno de estos pares, el USDMXN, cotiza con una volatilidad a 1 mes arriba del 20%, nos dice que es una cobertura pre-electoral. (Stocks Hover Near Record High as Earnings Roll In: Markets Wrap)

Así en el mercado cambiario o mercado FOREX vemos movimientos mixtos, por un lado el USD pierde frente a algunas monedas desarrolladas, pero gana frente a pares emergentes de forma generalizada.

El DXY ha venido subiendo con la marca de cruce de la línea de tendencia de baja de color azul, en este proceso de retroceso de alza el DXY llega a nivel de 50% de Fib en zona de 103.18 unidades. MACD en movimiento de alza y jugando arriba de la línea de 0, pero marcaríamos un sesgo de alza de nuevo solo arriba de la zona de MA200 días o el 61.8% de Fib. Momentum lo tenemos en movimiento de alza pero muy estirado y perdiendo ímpetu. En la zona de 103.18 es zona de resistencia. El precio del DXY tenderá a consolidar en esta zonay viendo el Momentum no descartamos ver movimiento de baja ligero para formar equilibrio.

En el par USDMXN vemos en gráfica diaria un juego lateral temporal donde se ha venido apretando las Bandas de Bollinger, la dispersión del precio ha sido baja y ha jugado cerca del MA20 días, por esa razón las Bandas se han cerrado desde que son 2 desviaciones estándar sobre el MA20. El precio ha respetado la línea de tendencia de alza de mediano plazo. Pero vemos que el precio ya no tiene la misma potencia, mostrando que los máximos vienen siendo menores, con esto el MACD ha hecho todo una caminata de baja deshaciendo fuerza alcista, si hace cruce de movimiento de alza entraremos de nuevo a impulsos de alza donde la resistencia en 19.73 pudiera ser atacada. El MA20 días lo tenemos en 19.43 que funciona como pivote, estando por arriba el juego es de 19.43 a 19.73. MACD sentado en la línea de 0. Momentum en negativo pero caminando a la zona de 0. Estocástico saliendo al alza nuevamente.

En 240 minutos vemos que el precio ha respetado la línea de tendencia de mediano plazo, ahora el precio rebota y busca la resistencia de 19.60/62, en caso de pasar ese nivel buscaremos la parte alta del rango de gráfica diaria en 19.72 y que corresponde a la zona de máximos que se ven en esta gráfica donde tuvimos un movimiento de baja marcado con línea de tendencia azul. MACD en zona neutral. Momentum en movimiento de alza y estocásrico con salida al alza dentro de un rango. En esta gráfica podemos ver que las Bandas de Bollinger marcan un rango de 19.20-60 y el estocástico empieza a entrar a zona de sobrecompra.

En 60 minutos vemos este movimiento de alza que se detona al cruzar la línea de tendencia de baja de color azul que en esta gráfica la vemos como tendencia, pero en gráfica diaria es solamente un movimiento de baja dentro del rango. Ahora con ese cruce al alza marcamos movimiento de alza, que significa movimiento dentro del rango diario. Podemos trazar una línea de tendencia de alza y vemos que el precio se separa de esa línea, entonces el ímpetu pudiera ceder. El precio ha llegado a una zona de resistencia en 19.60/62 y veremos como se comporta en siguientes horas. MACD en sesgo de alza y movimiento de alza, Momentum en movimiento de alza pero ya perdiendo fuerza. Desde que tenemos a MACD sin cambiar de movimiento, el precio puede atacar la zona de 19.62 y en caso de romper, caminaremos a zona de 19.70/72 hasta que el ímpetu de alza empiece a bajar o veamos una sobrecompra. Es importante ver que ese nivel sería la parte alta del rango intradía y que es muy probable se respete. Claro que no hay que pecar de soberbio, estamos a 20 dpias de elecciones en EE.UU. y vemos que la volatildiad implícita de las opciones a 1 mes está arriba de 20% mientras que la volatilidad realizada a ese mismo plazo es de cerca de 10%, esto nos dice que es un escenario de incertidumbre y ante ese sentir, es mejor ir con cuidado.