USDMXN formando una estructura lateral temporal de 19.15-19.70 evaluando la información y esperando otra tanta.
Los mercados caminan del lado del apetito por riesgo al bajar las tensiones en el tema comercial entre China y EE.UU. mientras que los Treasuries caminan por debajo del 3% en el TSY 10 años y el USD continúa con su proceso correctivo de baja. (U.S. Stocks Rise, Treasuries Decline With Dollar: Markets Wrap).
DXY / USDCAD / USDMXN / TSY 5Y / TSY 10Y
Los Treasuries se han mantenido en oscilación sin ver brincos a niveles más allá de lo que ya veníamos jugando, así el USD con su índice DXY frena la apreciación y vemos un movimiento correctivo donde también podemos ver la correlación con otros pares como son el USDMXN y USDCAD, donde el USDMXN su corrección no la tenemos en la misma proporción que el USDCAD pensando que en México tenemos temas propios del MXN.
DXY
De esta forma vemos el DXY que continúa con su proceso correctivo donde el indicador de momentum sigue haciendo proceso de «unwinding» de fuerza al igual que el MACD el cual está cerca a manifestar un cruce de movimiento de baja, debemos de esperar a ver la confirmación y esto sería con el cruce entre indicador y su media o bien el histograma por debajo de la línea de 0. Con este movimiento pudiéramos esperar la continuación hacia el 38.2% en nivel de 91.96 y zona de soporte que marcamos con línea horizontal, pero para eso es necesario permanecer por debajo del mínimo previo en 92.37 unidades.
En materia del USDMXN tenemos cosas interesantes en las gráficas, para empezar veremos la gráfica semanal para señalar el alcance de una resistencia importante y zona de 50% de retroceso de Fibonacci de todo el movimiento de baja desde 22.03 hasta 17.45, es decir estamos regresando algo de terreno hacia esa zona de resistencia pero hemos visto en el pasado ser una zona de resistencia donde el precio frena y sale interés de venta, ahora repetimos la historia la semana pasada con interés de venta en ese nivel lo que nos dice que existe una pausa en el ímpetu de alza, ahora bien será necesario que el precio baje del mínimo de la semana previa para poder pensar en respiro mayor y eso sería hacer perforación de 19.15 lo que nos llevaría a la zona media, por otro lado, vemos las bandas de Bollinger hacer un ligero cierre o estrechar la distancia entre bandas, esto es que existe menor dispersión sobre la media, y es por haber abandonado el movimiento de baja. Entonces viendo que estamos en rango nos fijamos en el indicador estocástico y vemos que estamos en niveles de sobrecompra, ahora solo nos falta que nos dicte la salida a la baja, claro esto puede no llegar a suceder si vemos el resurgimiento de ímpetu de alza y salida de la zona de resistencia lo que sería un rompimiento alcista. En este cuadro de tiempo tenemos momentum en positivo pero MACD neutral.
En gráfica diaria vemos como en días pasados el precio alcanzó el objetivo de 19.67/70 mostrando interés de venta bajando hasta soporte y 50% en 19.15, donde salió interés de compra por lo que podemos pensar en una formación de estructura lateral temporal entre esos valores o niveles. Vemos un menor ímpetu de alza mostrado por el indicador de momentum así como la reducción del histograma del MACD aunque todavía no tenemos cruce de movimiento bajista, solo tenemos señal de menor ímpetu alcista. De pasar el precio el máximo previo y resistencia en 19.44/45 podemos caminar hacia siguientes resistencias en 19.55 y máximo previo en 19.59. Por la parte de abajo tenemos primer soporte en 19.27/29 y posterior 19.20/21 el 19.15 que vimos como nivel interesante.
En CME vemos una reducción de las posiciones a favor del MXN pero no hemos pasado a niveles de sesgo de alza de USD o baja del MXN como lo fue de 2013 a 2017 donde la posición era corta MXN larga USD. La posición neta abierta es de 76,188 contratos equivalente a una posición corta USDMXN de 1,969 millones para la semana que termina el martes 8 de mayo, seguiremos revisando este dato aunque lo malo es el rezago de una semana donde se torna más explicativo que anticipado.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 05/08/18 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 199,756
COMMITMENTS
109,911 33,723 909 81,932 161,959 192,752 196,591 7,004 3,165
CHANGES FROM 05/01/18 (CHANGE IN OPEN INTEREST: -17,149)
-19,938 -10,085 -225 3,422 -7,069 -16,741 -17,379 -408 230
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
55.0 16.9 0.5 41.0 81.1 96.5 98.4 3.5 1.6
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 132)
58 43 8 12 23 74 71
En gráfica de 60 minutos que usamos para ver el posible mapa intradía vemos la semana pasada la ruptura de baja de la línea de tendencia de alza lo que desato un movimiento correctivo de baja que nos llevó a pisar el nivel de 50% de retroceso de Fibonacci en nivel de 19.15, posterior vemos repunte al alza a la zona de resistencia de 19.44/45 donde el precio hizo pausa y empezara a formar una estructura lateral temporal de 19.44 por arriba y 19.29 por abajo, ahora tenemos indicador de momentum y MACD en neutral y un estocástico que nos marca alza a buscar la parte alta del rango. El indicador MACD a pesar de estar en zona neutral viene haciendo «unwinding» de alza hacia la baja y no ha cruzado la línea de 0, debemos de cuidar este indicador junto con los dos niveles del rango o estructura lateral, si vemos un rompimiento de baja de la zona de 19.29 seguramente veremos un MACD pasar a la baja y esto nos daría la posibilidad de buscar de nuevo 19.24, 21, y la zona de 19.15, pero si vemos ataques al alza y presentamos rompimiento de alza seguramente veremos el retomar alcista del MACD con posibilidad de buscar la zona de resistencia de 19.51, que debiera ser importante, si pasamos de ese nivel hacia 19.55 podemos acelerar el movimiento buscando 19.60 y por arriba de este precio ya estaríamos en otra historia de nuevo con posibilidades de buscar los máximos de 19.70.
Un punto importante en el sentimiento del mercado USDMXN es la re-negociación del TLCAN que al parecer ha salido a relucir una fecha en específico por parte de EE.UU., el 17 de mayo como fecha límite para alcanzar un acuerdo.
(TLCAN)
DXY en 92.40 unidades
WTI en 70.53 unidades
TSY 5Y en 2.85%
TSY 10Y en 2.99%
VIX en 13.00 unidades.
¡Buen día!
JG