USDMXN juega dentro dentro de cuadro de consolidación de 20.85-21.05 con reducción de ímpetu alcista.
Curva de Tasas EE.UU
Los mercados juegan de una lado al otro, los sentimientos cambian del factor riesgo por el conflicto Rusia-Ucrania a un temor de nuevo por inflación. Los treasuries muestra un «Sell Off» desde los datos del jueves de CPI, donde el Treasury 5 años se acerca al 10 años en el YTM aplanando la curva. El mayor incremento lo vemos entre 1 y 5 años, mientras que los plazos más largos no han subido tanto su YTM. Esto nos pone en alerta de las expectativas del mercado sobre una recesión, de empezar a ver inversión de la curva estaríamos entrando a una expectativa de una recesión futura. El martes inicia la reunión de dos días del FED, con el anuncio del FOMC el miércoles a las 14 hrs EST. Se espera un aumento de 25 pb ya muy descontado por el mercado desde que Jerome Powell lo confirmó en su testimonio ante el Congreso en semanas pasadas. (U.S. Futures Waver as Treasuries Extend Declines: Markets Wrap)
En el mercado FOREX vemos que el DXY se ha movido lateral, mientras que los pares emergentes presentan movimientos mixtos. EL sentimiento de riesgo o la demanda de USD por llamadas de margen han pasado ya y el mercado FOREX se relaja en la demanda excesiva de USD, ahora pasaremos al juego de tasas de interés en los diferentes países. Las tasas reales en USD siguen siendo muy negativas.
El DXY reduce el ímpetu alcistas entrando en una lateralidad o construcción de una estructura lateral temporal de 97.60 a 99.40 unidades. El MACD muestra reducción de ímpetu alcista estando en una zona que podría caer en sobrecompra. El indicador de Momentum da señales también de menor ímpetu de alza y desde que el precio está muy distante de la línea de tendencia de alza y del MA200 días podemos seguir en esta estructura lateral o empezar a ver algo de baja como retroceso a la tendencia alcista.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria un movimiento de retroceso de baja donde ha jugado lateral de 20.85 a 21.05 en los últimos días reduciendo aún más el ímpetu de alza. El precio ha cruzado a la baja la línea de tendencia de alza, eso abre la puerta a ver mayores bajas que pudieran ser a la zona de MA100 días o el 61.8% de retroceso de Fibonacci. en 20.65/66, si vemos cruce del MACD a movimiento de baja el proceso de baja pudiera durar más para entrar a lo que era el rango de 20.30-80.
En gráfica de 240 minutos vemos muy claro este movimiento lateral dentro de cuadro marcado en amarillo. Es una estructura lateral temporal que se considera un proceso de pausa y asimilación de información. Las bandas de Bollinger se han cerrando marcando de momento un rango de 20.85-21.05. El ímpetu de baja se ve reducido con las señales que nos da el Momentum y MACD, este último empieza a hacer movimiento por debajo de la línea de 0, eso nos pone en alerta a ver un rompimiento de la parte baja de 20.85. De perforar tenemos siguiente soporte en 20.78/82 y en caso de retomar el ímpetu de baja caminaríamos a 20.65/57.
En gráfica de 60 minutos, vemos ese juego lateral dentro de cuadro de consolidación de forma más clara. El precio ya empieza a jugar por debajo de la línea de tendencia de alza, eso abre la posibilidad de seguir en bajas. El MACD juega justo en línea de 0, marcando proceso de rango. Soporte en 20.85 y resistencia en 21.05, rompimiento de cualquier de los dos nos generaría impulso, es más probable dado el setup en cuadros de tiempo mayores, que el precio busque romper la zona de soporte de 20.85.
En CME vemos que la posición neta abierta del MXN para la semana que cierra en martes 8 de marzo resultó de 53,107 contratos largos. Eso equivale a una posición corta de USDMXN de 1,271 millones. La posición se incrementó en 10,639 contratos netos, esto a pesar del escenario de riesgo que se dio el fin de semana del 5 al 7 de marzo. Al parecer empieza a ser atractivo el nivel de tasas en México. Veremos siguientes semanas el comportamiento de la posición.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 03/08/22 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 166,433
COMMITMENTS
76,020 23,003 24,202 60,537 115,731 160,759 162,936 5,674 3,497
CHANGES FROM 03/01/22 (CHANGE IN OPEN INTEREST: 11,769)
1,049 -9,590 23,312 -11,960 -2,577 12,401 11,145 -632 624
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
45.7 13.8 14.5 36.4 69.5 96.6 97.9 3.4 2.1
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 150)
55 43 16 24 33 89 84
DXY en 98.80 unidades
WTI en 100.76 dpb
TSY 5Y 2.00%
TSY 10Y en 20.007%
VIX en 30.00 unidades
¡Buen día!
JG