USDMXN en el proceso de movimiento de alza como retroceso y posible desarrollo de consolidación entre y 19.72-20.28
Índices EE.UU. / IEMG / VIX / TSY 10Y / DXY / USDMXN
Los mercados accionarios se voltean al lado del apetito por riesgo poniendo freno a ligeras correcciones que venían mostrando en los últimos días de la semana previa. Existe sentimiento positivo ante la entrada de la vacuna de Pfizer en EE.UU. esta semana, además de tener buenas expectativas sobre el paquete de estímulo económico después de que un equipo de trabajo compuesto por abogados de los dos partidos están trabajando en el paquete para después pasarlo al congreso. (U.S. Stocks Rise on Vaccine Rollout; Pound Gains: Markets Wrap )
En este positivismo se mueven de arranque los pares emergentes a la baja, pero sin lograr bajar de los mínimos previos, muchos de estos están puestos más hacia el lado de la corrección o al menos de un proceso de consolidación, que de seguir en baja, es decir, es más probable desarrollar una pausa a la tendencia de baja y presentar consolidación/corrección. Incluso el DXY que es un factor importante para el movimiento de estos pares, lo vemos que viene haciendo una pausa.
El DXY lo vemos hacer un proceso de pausa con menor ímpetu de baja reduciendo totalmente el histograma del MACD donde el precio pueda estar oscilando dentro del cuadro de consolidación marcado en la gráfica que presenta una zona mínima de 90.42 unidades y una máxima de 91.24. De momento no tenemos señales de moverse de alza como corrección, esto sería arriba de 91.24 y ya con un Momentum y MACD marcando movimiento de alza. Esta pausa apoya al proceso de los pares emergentes a ver estructuras laterales o procesos de corrección.
En el par USDMXN vemos en la gráfica diaria la pausa que hizo el precio en días pasados y el inicio de un proceso de retroceso aunque de omento ha sido limitado, vemos el corte de la línea de tendencia de baja inmediata y eso nos marca una pausa en el proceso de baja, llegamos a la segunda línea de tendencia que no pudo ser perforada el viernes pasado pero ya jugamos pegado a la media de 20 días incluso por arriba, eso aumenta las probabilidades de jugar al alza aunque de momento de forma limitada a la zona de resistencia de 20.28 y zona donde la banda superior de Bollinger descansa. El MACD muestra un proceso de «unwinding» de fuerza bajista, esto es el proceso de corrección/consolidación en el que entraremos. De movernos por arriba de 20.1930 y registrar cierre arriba de
USDMXN Semanal
este precio aumentamos la probabilidad de buscar 20.28. Si vemos que el DXY sale de alza del cuadro de consolidación pudiera detonar un movimiento alcista mayor tendiente a buscar niveles más cercanos a la zona de ruptura de baja en lo que ahora es resistencia en 20.80/85.
En la gráfica semanal podemos ver que el precio ha hecho pausa del proceso de baja. También podemos observar que el Momentum se mueve de alza regresando a la zona de 0, esto solo sugiere menor ímpetu de baja. MACD también disminuye el ímpetu de baja. Es decir, manifiestan proceso de pausa a la tendencia de baja pero sin pensar de momento en tendencia alcista, difícilmente de momento veremos movimientos por arriba de la línea de tendencia de baja pero si es probable ver la pausa y movimiento de retroceso.
Gráfica Semanal USDMXN / Posición CME
En CME vemos que se reduce ligeramente la posición en la semana que cierra en martes 8 de diciembre registrando un neto abierto de 26,522 contratos largos. Esto es equivalente a una posición de 663 millones cortos USDMXN, es una reducción aproximada de 59 mdd, nada de que alarmarse. Lo importante es ver que se suspende la tendencia de aumento de posición en MXN de CME.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 12/08/20 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 191,833
COMMITMENTS
70,443 43,921 30,475 82,437 114,634 183,355 189,030 8,478 2,803
CHANGES FROM 12/01/20 (CHANGE IN OPEN INTEREST: 42,124)
-2,437 82 26,955 18,126 15,097 42,644 42,134 -520 -10
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
36.7 22.9 15.9 43.0 59.8 95.6 98.5 4.4 1.5
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 153)
67 32 15 31 27 107 67
En gráfica de 240 minutos vemos con más detalle como se manifiesta la pausa al proceso de baja y el movimiento de alza como retroceso de la tendencia o impulso de 20.87 a 19.68, ese movimiento fue a frenar en la zona de 38.2% de Fibonacci, ahora baja el precio arrancando con el positivismo de los mercados cortando la línea de tendencia de alza en color rojo que trazamos. El MACD se encuentra en sesgo de alza y ha reducido el ímpetu de alza por completo, de hacer cruce de movimiento de baja podríamos ver un retroceso de baja, no hay que anticiparse solo estar alertas, y lo mejor es esperar a que el precio se ordene junto con los indicadores, la pausa entra y la baja puede ser, pero estando con el MACD en positivo sugiere seguir con la tendencia de alza donde podemos ver en caso de perforar 20.14 el siguiente nivel de Fibonacci en 20.27/28. En caso de baja de 19.97 abandonaríamos la estructura de alza.
En gráfica de 60 minutos vemos la pausa que hace el precio al proceso de alza logrando un máximo de 20.1950 donde ahora el precio se ha acercado al 38.2% de retroceso de Fibonacci en 19.98/99. El MACD ha hecho todo el «unwinding» de la fuerza de alza llegando a la línea de 0 mostrando dificultad de pasar al lado negativo, de hacer cruce de movimiento de alza retomaríamos la estructura alcista, cuidando la línea de tendencia de baja inmediata que trazamos con una resistencia y zona de detonación alcista en 20.10. De detonar buscaríamos el máximo de 20.19/20.20 y por arriba de ese abrimos la puerta para buscar 20.27/28, de mantener el sesgo positivo con la fuerza en esa dirección, podemos ver retroceso mayores donde las extensiones de Fibonacci nos marcan un objetivo de 20.51 aunque en la zona de 20.43/48 tenemos zona de máximos previos y que debiera de funcionar como resistencia.
DXY en 90.75 unidades
WTI en 46.23 dpb
TSY 5Y en 0.36%
TSY 10Y en 0.9%
VIX en 23.38 unidades
Esta semana tenemos buena información y reunión del FED de dos días con anuncio y conferencia de prensa el miércoles. (2020 Economic Calendar)
¡Buen día!
JG