USDMXN disminuyendo ímpetu de baja y haciendo base en zona de soporte de 18.74/79.
Los mercados se mantienen en positivo a la espera de la firma del acuerdo comercial de primera fase entre EE.UU. y China, además del arranque de ronda de reportes trimestrales en EE.UU. (U.S. Stocks Climb Before Earnings; Bonds Decline: Markets Wrap).
En el mercado FOREX vemos que los pares del USD frente a monedas emergentes se mueven al alza en su gran mayoría con excepción de la Lira Turca y en menor medida el Peso Mexicano. Algo que ha venido afectando a un comportamiento de baja en estos pares es el exceso de liquidez derivado de una expansión del Balance del FED, se tenía esperado terminar con operaciones de corto plazo en reporto para finales de este mes pero según comentarios del FED pudiera extenderse hasta abril de este año, el FED también ha comentado que espera terminar la expansión de su balance con compras de Treasuries para el mes de junio. ( Fed Adds Just Over $40 Billion in Temporary Money to Markets)
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria que el precio ha respetado la zona de soporte entre 18.74/79 disminuyendo el ímpetu de baja aumentando la posibilidad de hacer una base y zona de consolidación que pudiera ser dentro de las bandas de bollinger entre 18.74 y 19.03. El indicador de momentum descansa cerca de la línea de 0, teniendo espacio para jugar en cualquier lado, el MACD se mantiene en sesgo de baja pero con cruce de movimiento de alza, aunque muestra nulo ímpetu. Dado que el comportamiento del precio sugiere una estructura lateral temporal vemos el estocástico descansando en la zona de sobreventa, necesitamos una salida al alza para detonar un movimiento alcista dentro de las bandas, para eso requerimos que el precio presente un cierre por arriba de 18.8650.
En CME la posición del MXN se ha incrementado a niveles máximos con un neto abierto de 157,318 contratos largos para la semana que terminó el martes 7 de enero. Esta posición equivale a un corto USDMXN de 4,184 millones. Aunque esta posición no es la más grande en términos de USD, en términos de MXN es la segunda más grande después del dato registrado de 158,216 contratos registrados al cierre de 2019.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 01/07/20 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 283,332
COMMITMENTS
203,580 46,262 1,725 71,014 232,233 276,319 280,220 7,013 3,112
CHANGES FROM 12/31/19 (CHANGE IN OPEN INTEREST: 5,386)
10,511 3,459 -4 4,372 1,882 14,879 5,337 -9,493 49
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
71.9 16.3 0.6 25.1 82.0 97.5 98.9 2.5 1.1
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 181)
96 31 7 27 34 125 70
En gráfica de 60 minutos vemos el rompimiento al alza de una tendencia de baja de corto plazo llevando al precio a la resistencia de 18.85/86. El indicador de momentum se encuentra en movimiento de alza pero ya algo estirado, el MACD marca movimiento de alza pero todavía no logra pasar la línea de 0 a marcar sesgo de alza, por lo que el alza pudiera estar limitada de momento. Si el precio baja de la zona e 18.8200 podemos poner pausa de momento y regresar a la zona de 18.79/81
DXY en 97.35 unidades
WTI en 58.34 dpb
TSY 5Y en 1.65%
TSY 10Y en 1.84%
VIX en 12.77 unidades
En la semana tenemos información importante de EE.UU. (2020 Economic Calendar)
¡Buen día!
JG