USDMXN continúa en compresión de fuerza estrechando las Bandas de Bollinger y bajando la volatilidad.
Los mercados siguen jugando laterales con altibajos recibiendo información variada, por un lado que le da tono positivo es la apertura gradual que ya se está experimentando en algunas partes del mundo, por la parte negativa ayer el Presidente Trump mencionó bloquearía las inversiones del Fondo de Retiro del sector público al índice MSCI All Country World Index para diversificar
S&P / IEMG / TSY 10Y / DXY / USDMXN
y así evitar que ese dinero se invierta en empresa de China, sin embargo el peso de China en el índice es una pequeña parte en comparación con el peso de EE.UU. en el índice. De todos modos esto puso algo de volatilidad en la noche pero luego desapareció. (U.S. Futures Gain With Europe Stocks; Oil Rallies: Markets Wrap) Entre otras cosas que ponen en duda el rumbo de los índices es los recientes repuntes de contagios en algunos países que ya se mueven con más libertad. Siguen siendo tiempos complejos y los mercados se mantienen en un proceso de evaluación, las empresas tecnológicas que se están usando en este proceso son las muy ganadoras y que han empujado al índice Nasdaq al alza, otras con muchas pérdidas que son las más afectadas como las restauranteras, turismo y aviación.
Hoy recibimos el dato de CPI de EE.UU. del mes de abril con el primer dato de deflación desde la detonación de COVID, el dato completo muestra -0.8% M/M bajando el dato anual a 0.3%, y en restando los precios de alimentos y energía tenemos un dato M/M de -0.4% bajando el dato anual a 1.4%.
En las monedas emergentes seguimos viendo esa lateralidad en su gran mayoría, el CLP sobre sale en su apreciación donde pudiera ser reflejo del alza en el precio de cobre.
En el par USDMXN vemos en gráfica diaria el mismo juego de estos días, dentro de las BB donde viene estrechando las Bandas y los precios muestran menor volatilidad o dispersión, podemos ver un ATR de 5 días en 0.56 desde el máximo de 1.0986 registrado el pasado 26 de marzo y desde un nivel que venía jugando de entre 0.10 y 0.20 el último trimestre de 2019 y a inicios de 2020. Es un proceso normal después de tener una explosión por cambio de información y búsqueda del valor razonable de un activo, ahora que se encuentra en ese valor razonable tiene a descansar y formar equilibrio hasta que se agregue nueva información que sugiera otro valor razonable. Entonces de momento seguimos dentro de las BB y jugando en la parte inferior por debajo del MA20 días con un MACD que sigue en el proceso de deshacer fuerza. Debemos de estar atentos a esta gráfica y a los límites del rango, 23.47 por abajo, 24.9150 por arriba y 24.19 parte media.
En gráfica de 240 minutos vemos con más detalle, aunque también ya se deja ver el movimiento de rango con procesos de compresión de fuerza, con máximos más bajos y mínimos más altos con excepción del viernes y domingo que trataron de hacer rompimiento de baja pero no pudo ser sostenido fallando con regreso de movimiento de alza pero frenando en 61.8% de retroceso de Fibonacci. El MACD marca movimiento de alza pero se mantiene por debajo de la línea de 0, sugiriendo que de momento el alza tendería a ser limitada. Debemos de cuidar la zona de 23.79 ya que un rompimiento nos llevaría a 23.50 y si MACD retoma potencia de baja podríamos ver algo más allá.
En gráfica de 60 minutos vemos el alza que detonó el día de ayer hasta llegar en la madrugada con sentimiento de riesgo global a la zona de retroceso de 61.8% donde posterior termina con ese movimiento perforando la línea de tendencia de ese impulso bajando hasta soporte de 23.76 donde si trazamos retrocesos de Fibonacci de ese impulso alcista coincide ese nivel con el 61.8% de retroceso. Ahora vemos que rebota de nuevo pero tendría que salir de 24.16 para definir una tendencia y continuar al alza, en caso de hacerlo tenemos ya previamente marcadas las líneas horizontales de resistencias. El MACD lo tenemos con sesgo de alza y de momento con movimiento de baja, pensaríamos que las alzas tenderán a ser limitadas a la resistencia de 24.16 y si vemos despertar de ímpetu entonces evaluaremos un rompimiento alcista. Por la parte de abajo también se ve complejo de momento que pueda perforar 23.76, tendríamos que ver cambio en el ímpetu hacia la baja.
DXY en 99.78 unidades
WTI en 25.98 dpb
TSY 5Y en 0.35%
TSY 10Y en 0.70%
VIX en 27.52 unidades
¡Buen día!
JG