USDMXN se mantiene lateral en rango delimitado por Bollinger de 20.27-20.80 formando equilibrio y perdiendo Momentum.
Índices accionarios EE.UU. / IEMG / VIX / TSY10Y / DXY / USDMXN
Los mercados se mantienen cautelosos ante los comentarios del presidente Trump sobre imponer de forma generalizada impuestos del 25% a las importaciones de Acero y Aluminio. Además comentó que implementará una política de aranceles recíprocos a los países que impongan aranceles a EE.UU. Esto es un juego nuevo en la ecuación por lo que los mercados pudieran no saber como afectaría al crecimiento económico, a los precios y a los resultados de las empresas. De entrada las empresas del sector industrial y de materiales pudieran estar en amenaza. Esta semana tenemos varias intervenciones de miembros de la FED y los datos de CPI el miércoles. (Stocks Shrug Off Tariff Tensions as Gold Rallies: Markets Wrap)
En el mercado cambiario vemos comportamientos mixtos. En general el mercado está pausado esperando más información sobre los últimos comentarios del presidente Trump. El USDMXN siente las amenazas nuevamente siendo de los pares que más se mueve al alza.
El DXY sigue jugando en la mitad superior con movimiento de alza pegando en el MA20 días en 108.23 unidades. El índice DXY ha frenado el movimiento de baja en la zona de 38.2% de Fib y empieza a hacer un proceso de consolidación a la espera de información. MACD en zona neutral y con reducción del ímpetu de baja. Muy propio para este comportamiento de rango. Momentum en movimiento de alza.
En el par USDMXN vemos en la gráfica diaria que el precio esta formando una operación de rango, muy pegado a la zona media de MA20 días en 20.54/55. Por arriba jugaremos la mitad superior y por debajo la mitad inferior, de momento hemos pasado a la mitad superior pero tiene poca fuerza. Las Bandas se están apretando a consecuencia de una menor volatilidad, esto es por la incertidumbre que existe que mantiene al precio haciendo un proceso de equilibrio. MACD en neutral sin ímpetu. Momentum en neutral. Y Estocástico pareciera que nos marca salida de alza pero no tiene lectura clara.
Si vemos la gráfica semanal podemos ver que el precio está cansado y un retroceso de baja es más probable, solo que hay mucha información nueva que no deja salir en baja al precio, pero tampoco se logra salir de alza porque el mercado ya ha descontado las amenazas y existe una protección en posiciones al alza. Si le quitáramos el riesgo, el precio tendería a bajar por un «unwinding» de posiciones.
En 240 minutos vemos la consolidación del precio dentro del cuadro amarillo entre 20.28-20.70. Dentro de este cuadro podemos ver incluso una lateralidad generada por las Bandas de Bollinger, es decir el precio tenderá a hacer un proceso de compresión donde difícilmente de momento alcanzará los niveles bajos. Es más probable jugar en 20.42 a 20.70. MACD en neutral. Momentum en movimiento de alza. Estocástico en movimiento de alza pero ya llegando a niveles de sobrecompra.
En 60 minutos vemos a detalle una caminata de alza que soportamos con una línea de tendencia de alza que servirá de seguro. El precio camina de nuevo a la zona de 38.2% de Fibonacci en 20.67. Tenemos resistencia en la zona de 20.6720 y 20.71 que marcamos con una U invertida en color rojo. De pasar ese precio siguiente resistencia la tenemos en 50% de Fib y la siguiente U en 20.75/78. No tenemos ímpetu para hacerlo, necesitamos algo que mueva al mercado. MACD neutral. Momentum neutral.
En CME hemos visto cambios, tenemos un neto abierto de 12,262 contratos largos MXN, eso es una posición equivalente corta USDMXN de 298 millones. No es grande, pero al menos el mercado empieza a deshacer la protección. No creo sea mucho hasta pasar el 4 de marzo donde sabremos si llegan los aranceles o no.
MEXICAN PESO - CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE Code-095741
FUTURES ONLY POSITIONS AS OF 02/04/25 |
--------------------------------------------------------------| NONREPORTABLE
NON-COMMERCIAL | COMMERCIAL | TOTAL | POSITIONS
--------------------------|-----------------|-----------------|-----------------
LONG | SHORT |SPREADS | LONG | SHORT | LONG | SHORT | LONG | SHORT
--------------------------------------------------------------------------------
(CONTRACTS OF MXN 500,000) OPEN INTEREST: 145,368
COMMITMENTS
61,459 49,197 2,325 78,564 88,082 142,348 139,604 3,020 5,764
CHANGES FROM 01/28/25 (CHANGE IN OPEN INTEREST: 7,047)
14,858 7,820 -1,153 -5,824 671 7,881 7,338 -834 -291
PERCENT OF OPEN INTEREST FOR EACH CATEGORY OF TRADERS
42.3 33.8 1.6 54.0 60.6 97.9 96.0 2.1 4.0
NUMBER OF TRADERS IN EACH CATEGORY (TOTAL TRADERS: 155)
41 44 17 31 47 79 102
DXY en 108.25 unidades
WTI en 72.04 dpb
TSY 2Y en 4.26%
TSY 5Y en 4.318%
TSY 10Y en 4.478%
VIX en 16.00 unidades
¡Buen día!
JG