USDMXN jugando en la parte baja de rango de 20.15-78 apoyado por una baja del USD y mayores tasas de interés en México.
Hemos visto después de la toma de poder de Donald Trump una pérdida de valor del USD de forma general, en USDMXN lo vimos pasando niveles de soporte y adentrándose de nuevo a una zona lateral donde hemos visto un soporte importante en 20.28 dentro de esta estructura temporal lateral, además de haber visto el «unwinding» del USD de forma general el apoyo que recibe el MXN en estos días es derivado primero de la expectativa de alza de tasas en México y ahora bien la acción de Banxico de aumentarlas en ese nivel esperado llevando la tasa de fondeo a 6.25% (La Junta de Gobierno del Banco de México ha decidido aumentar en 50 puntos base el objetivo para la Tasa de Interés Interbancaria a un día a un nivel de 6.25 por ciento.)
TSY 10 años
Esto no quiere decir que entraremos en una tendencia de baja sostenida, ya que consideramos que México no tiene mucho que ofrecer de valor extra para considerar una apreciación del MXN, pero sí podemos continuar con esta etapa de retroceso o tendencia de baja de corto plazo y consolidar en una zona baja de 20.15, 19.90 por algunos meses, es importante no perder de vista el comportamiento de las tasas de EE.UU. y no solo lo que dicte el FED, también el nivel del mercado de Treasuries que es donde se reflejan las expectativas reales del mercado y que son las que valen en la economía, así como también el comportamiento del USD de forma general, que podemos en el par USDMXN desligarnos por algún momento pero estamos metidos en un proceso donde el movimiento de las monedas es a razón del movimiento del USD.
Hoy vemos la continuación del USD ganando terreno en el índice de DXY donde el MXN no participa.
DXY
El que no estemos en el par USDMXN reaccionando de la misma forma es por razones propias de México y eso es el aumento de tasas. En los mercados en general vemos un escenario de pausa en la aversión al riesgo, con el XAUUSD
USDJPY
haciendo retroceso de baja, los treasuries en baja de precios o alza de tasas, y un DXY al alza donde vemos el USDJPY en un proceso alcista (Dollar Pares Gain on Confidence Slip, Stocks Rise: Markets Wrap).
Entrando en análisis del par USDMXN tenemos en gráfica diaria vemos la continuación de la tendencia de baja de corto plazo que inició el 20 de enero de 2017 después de la entrada de DT a la presidencia, vemos que el precio ha estado oscilando entre 20.28-78 donde el día de hoy vimos intentos de perforación de baja del nivel de soporte alcanzando niveles de 20.2450, será importante ver el cierre para ver si el precio es capaz de perforar el soporte de 20.28, de hacerlo podríamos ir a buscar la zona siguiente de soporte en 20.15 aunque consideramos que las bajas tienden a estar limitadas por la pérdida de ímpetu de baja que vemos en el indicador de Momentum y en el MACD, este último ya está por debajo de la línea de 0 apoyando un movimiento y sesgo de baja pero vemos que el histograma se viene reduciendo, señal de menor ímpetu o potencia de baja, lo que nos indica que estamos próximos a una pausa.
Si vemos que el par USDMXN revierte este movimiento de baja y se alinea al movimiento general de USD, será necesario pasar el máximo previo en 20.54 para pensar en alza hacia la zona de 20.78.
De forma intradía tenemos en gráfica de 60 minutos la compresión de fuerza delimitada por mínimos y máximos previos marcando un rango en 20.28-20.40 además de la compresión de las Bandas de Bollinger, esto es que la volatilidad es menor y se juega en un escenario de rango, con esto usamos el estocástico y vemos que estamos en movimiento alcista dentro del rango. También vemos el indicador de momentum por arriba de la línea de 0 sugiriendo movimiento de alza, por otro lado el MACD lo tenemos en movimiento de alza pero por debajo de la línea de 0 señalando movimiento correctivo pero no sesgo alcista, necesitaríamos rompimiento de la parte alta o resistencia en 20.40 para pensar en impulso alcista con idea de buscar siguiente nivel de resistencia en 20.43, 49, 56 y 68 donde tenemos una resistencia importante. Si seguimos desligados del comportamiento general del USD y atacamos la parte baja, en rompimiento de 20.28 tendríamos la búsqueda del soporte en 20.15. Creemos que al menos por hoy estaremos en rango consolidando hasta tener nueva información o movimientos adicionales en otros activos que hagan que los algoritmos tomen posiciones en USDMXN.
DXY en 100.61 unidades
WTI en 54.04 dpb.
TSY 10 años en 2.42%
VIX en 10.76 unidades. El VIX no refleja nada de riesgo y es una situación desligada del resto de los mercados, es un tema de falta de oferta de IPO en el mercado accionario. (Low VIX Masks Insurance Markup Options Traders Are Paying)
¡Buen fin de semana!
JG
«El pesimista ve dificultad en toda oportunidad. El optimista ve oportunidad en toda dificultad».
-Winston Churchill.